Dari Bitcoin hingga altcoin, valuasinya kompleks, dan sentimen pasar serta nilai layanan menentukan potensi jangka panjang.
Ditulis oleh: ggrow
Kompilasi: Blockchain Vernakular
!
Ketika membahas cryptocurrency, orang cenderung lebih fokus pada lonjakan harga dan crash daripada pada teknologi yang mendasarinya. Meskipun saya tidak ingin hanya fokus pada fluktuasi harga, sebagai titik peringatan, masih perlu untuk mengeksplorasi topik ini dan menganalisis alasan di balik fluktuasi harga. Berikut ini adalah teks utama:
01 Penilaian cryptocurrency
Proses penilaian untuk cryptocurrency seperti Bitcoin, mirip dengan komoditas seperti emas atau perak, sangat kompleks. Faktor-faktor seperti kelangkaan, sirkulasi, penawaran dan permintaan sangat penting. Selain itu, faktor unik seperti tingkat adopsi, kebijakan peraturan, dan basis pengguna juga dapat memengaruhi nilai Bitcoin dan mata uang kripto lainnya.
1. Kelangkaan
Total pasokan Bitcoin terbatas pada 21 juta, yang membuatnya mirip dengan logam mulia, di mana kelangkaan merupakan faktor kunci dalam penilaian.
2. Pasokan Beredar
Pada saat penulisan, sekitar 19,9 juta dari 21 juta bitcoin telah ditambang. Sisa bitcoin akan dilepaskan secara bertahap melalui penambangan, sebuah proses yang dipengaruhi oleh tingkat hash dan siklus halving. Halving, yang terjadi kira-kira setiap empat tahun, mengurangi imbalan penambang, membuatnya semakin mahal dan sulit untuk menghasilkan bitcoin baru.
Halving & Biaya
Setelah halving, biaya penambangan naik karena lebih banyak sumber daya komputasi diperlukan. Akibatnya, harga Bitcoin sebagian dipengaruhi oleh biaya perangkat keras dan energi. Alat seperti Bitcoin Rainbow Chart dapat membantu memvisualisasikan tren harga historis dan memberikan wawasan tentang pergerakan harga di masa depan berdasarkan siklus halving.
Biaya penambangan satu bitcoin bisa sangat tinggi, dengan biaya listrik mulai dari $ 1.324 hingga $ 321112 tergantung pada harga listrik dari satu negara ke negara lain. Selain itu, memenangkan "lotere" penambangan Bitcoin membutuhkan investasi yang signifikan dalam perangkat keras yang kuat dan setidaknya 1% dari total kekuatan penambangan. "Lotere" di sini mengacu pada keacakan dan persaingan untuk berhasil menambang blok.
! Grafik Pelangi Bitcoin
3. Penawaran dan permintaan
Pasokan Bitcoin telah menurun dari waktu ke waktu, bukan hanya karena penerbitannya terbatas pada 21 juta, tetapi juga karena diperkirakan 3-4 juta bitcoin hilang secara permanen karena kunci pribadi dilupakan atau tidak dapat diakses. Membeli cryptocurrency pada dasarnya memperoleh unit nilai yang dapat ditukar dengan mata uang, barang, atau jasa fiat.
Unit terkecil Bitcoin disebut "Satoshi" (satoshi), 1 Satoshi sama dengan 0,000000001 BTC.
02 Altcoin (Altcoins)
Altcoin (Altcoins) mencakup lebih dari 10.000 token, mencakup stablecoin, koin platform/jaringan, token utilitas, dan koin meme. Di sini saya akan fokus pada koin platform / jaringan dan token utilitas.
Platform / Jaringan Coin
Untuk jaringan seperti Ethereum, penilaiannya bergantung pada faktor-faktor berikut:
Jumlah pengguna
Volume perdagangan harian
Kecepatan transaksi
Skalabilitas
Manfaatkan aplikasi jaringan (dApps)
Ethereum hanyalah salah satu dari banyak jaringan. Sementara pesaing mengklaim lebih cepat atau lebih terukur, hanya waktu yang akan memberi tahu jaringan mana yang akan bertahan dalam jangka panjang. Membeli Ethereum berarti memperoleh aset digital yang memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam blockchain-nya, termasuk penggunaan kontrak pintar – protokol yang mengeksekusi sendiri yang ditulis langsung ke dalam kode.
TOKEN
Startup Blockchain biasanya meningkatkan modal dengan mengeluarkan token pada platform seperti Ethereum. Nilai token ini terkadang lebih mudah diperkirakan karena mungkin menyerupai layanan internet. Misalnya, Ripple (XRP) menawarkan layanan yang mirip dengan PayPal, memungkinkan transaksi lintas batas yang cepat dan murah.
Kapitalisasi pasar capitalization( pasar ) mencerminkan nilai yang dirasakan pasar dari suatu perusahaan atau aset. Ini memungkinkan kami untuk membandingkan perusahaan non-cryptocurrency dengan perusahaan blockchain yang menawarkan layanan serupa. Untuk token, kapitalisasi pasar mengacu pada nilai total mata uang kripto tertentu, dihitung dengan mengalikan harga token individu saat ini dengan total pasokan yang beredar.
Pada akhir tahun 2024, Ripple (XRP) memiliki kapitalisasi pasar sekitar $130 miliar, sementara PayPal memiliki kapitalisasi pasar sekitar $90 miliar.
Sementara perbandingan 1: 1 antara perusahaan non-crypto dan perusahaan blockchain mungkin tidak sepenuhnya akurat, itu dapat memberikan indikasi kasar apakah harga cocok dengan layanan yang diberikannya.
!
Ringkasan Pasar CoinMarketCap untuk XRP( Ripple ) pada 24 Desember 2024
03 Sentimen & Indikator Pasar
Volatilitas harga ekstrem dalam cryptocurrency didorong oleh faktor-faktor seperti siklus pasar, sentimen, dan FOMO( takut kehilangan ).
FOMO & "Menarik Karpet"
FOMO biasanya dimulai dengan hype tentang cryptocurrency tertentu di media sosial. Orang membeli untuk menaikkan harga dan kemudian menjual ketika orang lain mengikuti ( yaitu "rug pull" ). Proses ini disebut "pump-and-dump"(pump-and-dump).
Pump and Dump
Pengiriman pump-and-dump biasa terjadi pada token dengan harga sangat rendah, yang sering membawa banyak angka nol. Misalnya, jika harga token naik dari 0,000001 menjadi 0,000002, itu mungkin tampak seperti kenaikan kecil, tetapi sebenarnya kenaikan 100%. Namun, jika Anda membeli pada 0,000002 dan harga turun kembali ke 0,000001, Anda akan kehilangan setengah dari investasi Anda. Perubahan harga drastis seperti itu bisa menyesatkan, terutama dalam token dengan unit perdagangan sekecil itu.
Siklus Pasar
Seperti saham, hipotek, mobil, dan barang mewah, cryptocurrency memiliki siklus. Namun, karena sifatnya sebagai teknologi baru, fluktuasi siklusnya cenderung lebih ekstrem. FOMO dapat secara signifikan memperkuat kenaikan harga. Sulit untuk mengatakan di mana kita berada dalam siklus pasar, dan bahkan pengulangan siklus sebelumnya tidak berarti bahwa puncaknya akan lebih tinggi dari yang sebelumnya.
Dalam kasus Bitcoin, dapat dikatakan bahwa mengurangi separuh ( mengurangi pasokan baru dan meningkatkan biaya penambangan ) berperan dalam kenaikan harga di masa depan. Namun, untuk ( pra-tambang Token) dengan sirkulasi tetap, efek halving tidak berlaku. Dalam jangka panjang, lebih masuk akal untuk memberikan nilai pada token berdasarkan layanan yang mereka berikan, daripada hanya mengandalkan fluktuasi harga spekulatif.
!
Sentimen Pasar ( Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto )
Indeks mengukur sentimen pasar melalui data seperti volatilitas, volume perdagangan, dan aktivitas media sosial:
Ketakutan Ekstrim (0-24): Panic selling, mungkin mendekati bagian bawah harga
Ketakutan (25-49): Sentimen pasar yang hati-hati
Netral (50-74): Pasar seimbang
Keserakahan (75-100): Sentimen bullish yang kuat dan FOMO
!
Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto
Musim Altcoin (Altcoin Season)
Altcoin biasanya mengikuti siklus pasar Bitcoin, tetapi dengan beberapa penundaan. Selama "musim altcoin", perhatian investor beralih dari Bitcoin ke altcoin, mendorong harga mereka lebih tinggi.
Crypto Musim Dingin (Cryptowinter)
Musim dingin kripto mengacu pada periode berkepanjangan dari harga mata uang kripto yang tertekan, biasanya berfluktuasi dalam kisaran kecil. Ini tidak berarti bahwa tidak ada perkembangan atau berita baru, melainkan mencerminkan periode stagnasi pasar, harga tertekan, dan sentimen investor yang umumnya berhati-hati. Meskipun pasar tenang, inovasi dan kemajuan terus di belakang layar, dengan proyek-proyek baru dan kemajuan masih terjadi.
04 Kesimpulan
Cryptocurrency pada dasarnya adalah perangkat lunak dan jaringan pengguna, mirip dengan internet atau bank. Bitcoin sendiri memiliki lebih dari 80 juta pengguna. Memahami faktor teknis dan pasar dapat membantu membuat keputusan berdasarkan informasi di pasar yang bergejolak ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Dari Bitcoin ke Altcoin: Mengungkap Kebenaran Tentang Volatilitas Harga!
Ditulis oleh: ggrow
Kompilasi: Blockchain Vernakular
!
Ketika membahas cryptocurrency, orang cenderung lebih fokus pada lonjakan harga dan crash daripada pada teknologi yang mendasarinya. Meskipun saya tidak ingin hanya fokus pada fluktuasi harga, sebagai titik peringatan, masih perlu untuk mengeksplorasi topik ini dan menganalisis alasan di balik fluktuasi harga. Berikut ini adalah teks utama:
01 Penilaian cryptocurrency
Proses penilaian untuk cryptocurrency seperti Bitcoin, mirip dengan komoditas seperti emas atau perak, sangat kompleks. Faktor-faktor seperti kelangkaan, sirkulasi, penawaran dan permintaan sangat penting. Selain itu, faktor unik seperti tingkat adopsi, kebijakan peraturan, dan basis pengguna juga dapat memengaruhi nilai Bitcoin dan mata uang kripto lainnya.
1. Kelangkaan
Total pasokan Bitcoin terbatas pada 21 juta, yang membuatnya mirip dengan logam mulia, di mana kelangkaan merupakan faktor kunci dalam penilaian.
2. Pasokan Beredar
Pada saat penulisan, sekitar 19,9 juta dari 21 juta bitcoin telah ditambang. Sisa bitcoin akan dilepaskan secara bertahap melalui penambangan, sebuah proses yang dipengaruhi oleh tingkat hash dan siklus halving. Halving, yang terjadi kira-kira setiap empat tahun, mengurangi imbalan penambang, membuatnya semakin mahal dan sulit untuk menghasilkan bitcoin baru.
Halving & Biaya
Setelah halving, biaya penambangan naik karena lebih banyak sumber daya komputasi diperlukan. Akibatnya, harga Bitcoin sebagian dipengaruhi oleh biaya perangkat keras dan energi. Alat seperti Bitcoin Rainbow Chart dapat membantu memvisualisasikan tren harga historis dan memberikan wawasan tentang pergerakan harga di masa depan berdasarkan siklus halving.
Biaya penambangan satu bitcoin bisa sangat tinggi, dengan biaya listrik mulai dari $ 1.324 hingga $ 321112 tergantung pada harga listrik dari satu negara ke negara lain. Selain itu, memenangkan "lotere" penambangan Bitcoin membutuhkan investasi yang signifikan dalam perangkat keras yang kuat dan setidaknya 1% dari total kekuatan penambangan. "Lotere" di sini mengacu pada keacakan dan persaingan untuk berhasil menambang blok.
! Grafik Pelangi Bitcoin
3. Penawaran dan permintaan
Pasokan Bitcoin telah menurun dari waktu ke waktu, bukan hanya karena penerbitannya terbatas pada 21 juta, tetapi juga karena diperkirakan 3-4 juta bitcoin hilang secara permanen karena kunci pribadi dilupakan atau tidak dapat diakses. Membeli cryptocurrency pada dasarnya memperoleh unit nilai yang dapat ditukar dengan mata uang, barang, atau jasa fiat.
Unit terkecil Bitcoin disebut "Satoshi" (satoshi), 1 Satoshi sama dengan 0,000000001 BTC.
02 Altcoin (Altcoins)
Altcoin (Altcoins) mencakup lebih dari 10.000 token, mencakup stablecoin, koin platform/jaringan, token utilitas, dan koin meme. Di sini saya akan fokus pada koin platform / jaringan dan token utilitas.
Platform / Jaringan Coin
Untuk jaringan seperti Ethereum, penilaiannya bergantung pada faktor-faktor berikut:
Ethereum hanyalah salah satu dari banyak jaringan. Sementara pesaing mengklaim lebih cepat atau lebih terukur, hanya waktu yang akan memberi tahu jaringan mana yang akan bertahan dalam jangka panjang. Membeli Ethereum berarti memperoleh aset digital yang memungkinkan Anda untuk berpartisipasi dalam blockchain-nya, termasuk penggunaan kontrak pintar – protokol yang mengeksekusi sendiri yang ditulis langsung ke dalam kode.
TOKEN
Startup Blockchain biasanya meningkatkan modal dengan mengeluarkan token pada platform seperti Ethereum. Nilai token ini terkadang lebih mudah diperkirakan karena mungkin menyerupai layanan internet. Misalnya, Ripple (XRP) menawarkan layanan yang mirip dengan PayPal, memungkinkan transaksi lintas batas yang cepat dan murah.
Kapitalisasi pasar capitalization( pasar ) mencerminkan nilai yang dirasakan pasar dari suatu perusahaan atau aset. Ini memungkinkan kami untuk membandingkan perusahaan non-cryptocurrency dengan perusahaan blockchain yang menawarkan layanan serupa. Untuk token, kapitalisasi pasar mengacu pada nilai total mata uang kripto tertentu, dihitung dengan mengalikan harga token individu saat ini dengan total pasokan yang beredar.
Pada akhir tahun 2024, Ripple (XRP) memiliki kapitalisasi pasar sekitar $130 miliar, sementara PayPal memiliki kapitalisasi pasar sekitar $90 miliar.
Sementara perbandingan 1: 1 antara perusahaan non-crypto dan perusahaan blockchain mungkin tidak sepenuhnya akurat, itu dapat memberikan indikasi kasar apakah harga cocok dengan layanan yang diberikannya.
!
Ringkasan Pasar CoinMarketCap untuk XRP( Ripple ) pada 24 Desember 2024
03 Sentimen & Indikator Pasar
Volatilitas harga ekstrem dalam cryptocurrency didorong oleh faktor-faktor seperti siklus pasar, sentimen, dan FOMO( takut kehilangan ).
FOMO & "Menarik Karpet"
FOMO biasanya dimulai dengan hype tentang cryptocurrency tertentu di media sosial. Orang membeli untuk menaikkan harga dan kemudian menjual ketika orang lain mengikuti ( yaitu "rug pull" ). Proses ini disebut "pump-and-dump"(pump-and-dump).
Pump and Dump
Pengiriman pump-and-dump biasa terjadi pada token dengan harga sangat rendah, yang sering membawa banyak angka nol. Misalnya, jika harga token naik dari 0,000001 menjadi 0,000002, itu mungkin tampak seperti kenaikan kecil, tetapi sebenarnya kenaikan 100%. Namun, jika Anda membeli pada 0,000002 dan harga turun kembali ke 0,000001, Anda akan kehilangan setengah dari investasi Anda. Perubahan harga drastis seperti itu bisa menyesatkan, terutama dalam token dengan unit perdagangan sekecil itu.
Siklus Pasar
Seperti saham, hipotek, mobil, dan barang mewah, cryptocurrency memiliki siklus. Namun, karena sifatnya sebagai teknologi baru, fluktuasi siklusnya cenderung lebih ekstrem. FOMO dapat secara signifikan memperkuat kenaikan harga. Sulit untuk mengatakan di mana kita berada dalam siklus pasar, dan bahkan pengulangan siklus sebelumnya tidak berarti bahwa puncaknya akan lebih tinggi dari yang sebelumnya.
Dalam kasus Bitcoin, dapat dikatakan bahwa mengurangi separuh ( mengurangi pasokan baru dan meningkatkan biaya penambangan ) berperan dalam kenaikan harga di masa depan. Namun, untuk ( pra-tambang Token) dengan sirkulasi tetap, efek halving tidak berlaku. Dalam jangka panjang, lebih masuk akal untuk memberikan nilai pada token berdasarkan layanan yang mereka berikan, daripada hanya mengandalkan fluktuasi harga spekulatif.
!
Sentimen Pasar ( Indeks Ketakutan & Keserakahan Kripto )
Indeks mengukur sentimen pasar melalui data seperti volatilitas, volume perdagangan, dan aktivitas media sosial:
!
Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto
Musim Altcoin (Altcoin Season)
Altcoin biasanya mengikuti siklus pasar Bitcoin, tetapi dengan beberapa penundaan. Selama "musim altcoin", perhatian investor beralih dari Bitcoin ke altcoin, mendorong harga mereka lebih tinggi.
Crypto Musim Dingin (Cryptowinter)
Musim dingin kripto mengacu pada periode berkepanjangan dari harga mata uang kripto yang tertekan, biasanya berfluktuasi dalam kisaran kecil. Ini tidak berarti bahwa tidak ada perkembangan atau berita baru, melainkan mencerminkan periode stagnasi pasar, harga tertekan, dan sentimen investor yang umumnya berhati-hati. Meskipun pasar tenang, inovasi dan kemajuan terus di belakang layar, dengan proyek-proyek baru dan kemajuan masih terjadi.
04 Kesimpulan
Cryptocurrency pada dasarnya adalah perangkat lunak dan jaringan pengguna, mirip dengan internet atau bank. Bitcoin sendiri memiliki lebih dari 80 juta pengguna. Memahami faktor teknis dan pasar dapat membantu membuat keputusan berdasarkan informasi di pasar yang bergejolak ini.