Investor kripto menggunakan perdagangan di luar bursa untuk melikuidasi token yang terkunci melalui perusahaan market-making.
Pasar sekunder untuk aset yang terkunci tumbuh, dengan $5.4 miliar terbuka pada tahun 2024, menambah tekanan.
Strategi lindung nilai, seperti kontrak berjangka dan kesepakatan SAFT, membantu mengelola volatilitas dan risiko.
Investor kripto semakin banyak menggunakan perdagangan di luar bursa untuk melikuidasi token yang akan terkunci di bawah perjanjian vesting. Perusahaan market-making, seperti Wintermute, Flowdesk, dan Caladan, membantu transaksi ini dengan menawarkan kesepakatan pribadi, kontrak berjangka, dan Perjanjian Aman untuk Token Masa Depan (SAFTs).
Baca Juga: Investor Crypto Melakukan Tindakan Hukum Terkait Kerugian NFT dan Token
Pasar sekunder untuk aset yang terkunci telah berkembang pada tahun 2024, dengan lebih dari $5.4 miliar nilai token yang tidak terkunci, menciptakan tekanan pada pasar. Sebagai hasilnya, investor telah beralih ke perusahaan market-making untuk melindungi posisi mereka dan mengelola kerugian yang mungkin terjadi akibat fluktuasi harga. Tanpa daftar pertukaran terpusat, market-maker membuat dua sisi buku untuk token, memfasilitasi perdagangan di luar pasar dan menyediakan opsi likuiditas
David Bachelier, Chief Markets Officer di Flowdesk, mencatat bahwa permintaan perdagangan token terkunci semakin meningkat sementara pasar ini masih berkembang. "Meskipun belum menjadi pasar dua arah yang sepenuhnya fungsional, permintaan tersebut menunjukkan potensi untuk inovasi dan pertumbuhan," kata Bachelier dalam wawancara dengan Bloomberg
Strategi Perdagangan Alternatif untuk Melindungi Diri dari Pergerakan Harga
Investor sedang terlibat dalam kontrak berjangka dan kesepakatan SAFT untuk menghindari jadwal penguncian. Kontrak berjangka memungkinkan pedagang mengunci harga token di masa depan, membantu mereka melindungi diri dari volatilitas. Dalam pengaturan ini, investor harus memberikan jaminan untuk memastikan eksekusi perdagangan.
Selain itu, perjanjian SAFT memungkinkan mereka untuk menjual hak untuk menerima token begitu token tersebut terbuka, memberikan opsi likuiditas awal. Strategi-strategi ini telah menyebabkan peningkatan aliran transaksi di luar saluran pasar resmi.
Lonjakan dalam penguncian token yang dibuka telah memperkenalkan tekanan penjualan pada pasar, terutama selama periode volatilitas tinggi. Pada tahun 2024, ketika token besar dibuka, pembuat pasar turun tangan untuk membantu meredakan tekanan. Menurut Jonathan Chan, Kepala Pengembangan Bisnis Global di Wintermute, strategi pasar sekunder ini membantu 'memastikan pengiriman' sambil menawarkan cara kepada investor untuk mengelola risiko
Namun, beberapa proyek kripto telah menimbulkan kekhawatiran atas kurangnya pengawasan dalam transaksi ini, karena banyak kesepakatan terjadi tanpa persetujuan eksplisit dari penerbit token. Beberapa proyek memerlukan persetujuan investor sebelum mentransfer hak token, tetapi gelombang baru perdagangan di luar bursa ini mendorong batas-batas kesepakatan ini.
Baca Juga: 4 Hal Yang Tidak Harus Membuat Investor Kripto Jangka Panjang Kehilangan Tidur
Saat Bitcoin dan Ethereum menghadapi fluktuasi harga, strategi lindung nilai telah menjadi bagian utama dari manajemen risiko. Bitcoin, yang mencapai rekor tertinggi $109,241 sebelumnya dalam tahun ini, telah turun lebih dari 25%. Ethereum juga mengalami turbulensi serupa, menunjukkan perlunya investor untuk mengelola posisi mereka melalui pasar sekunder ini.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Investor Kripto Beralih ke Kesepakatan di Luar Pertukaran untuk Mencairkan Token Terkunci
KeyTakeaway:
Investor kripto semakin banyak menggunakan perdagangan di luar bursa untuk melikuidasi token yang akan terkunci di bawah perjanjian vesting. Perusahaan market-making, seperti Wintermute, Flowdesk, dan Caladan, membantu transaksi ini dengan menawarkan kesepakatan pribadi, kontrak berjangka, dan Perjanjian Aman untuk Token Masa Depan (SAFTs).
Baca Juga: Investor Crypto Melakukan Tindakan Hukum Terkait Kerugian NFT dan Token
Pasar sekunder untuk aset yang terkunci telah berkembang pada tahun 2024, dengan lebih dari $5.4 miliar nilai token yang tidak terkunci, menciptakan tekanan pada pasar. Sebagai hasilnya, investor telah beralih ke perusahaan market-making untuk melindungi posisi mereka dan mengelola kerugian yang mungkin terjadi akibat fluktuasi harga. Tanpa daftar pertukaran terpusat, market-maker membuat dua sisi buku untuk token, memfasilitasi perdagangan di luar pasar dan menyediakan opsi likuiditas
David Bachelier, Chief Markets Officer di Flowdesk, mencatat bahwa permintaan perdagangan token terkunci semakin meningkat sementara pasar ini masih berkembang. "Meskipun belum menjadi pasar dua arah yang sepenuhnya fungsional, permintaan tersebut menunjukkan potensi untuk inovasi dan pertumbuhan," kata Bachelier dalam wawancara dengan Bloomberg
Strategi Perdagangan Alternatif untuk Melindungi Diri dari Pergerakan Harga
Investor sedang terlibat dalam kontrak berjangka dan kesepakatan SAFT untuk menghindari jadwal penguncian. Kontrak berjangka memungkinkan pedagang mengunci harga token di masa depan, membantu mereka melindungi diri dari volatilitas. Dalam pengaturan ini, investor harus memberikan jaminan untuk memastikan eksekusi perdagangan.
Selain itu, perjanjian SAFT memungkinkan mereka untuk menjual hak untuk menerima token begitu token tersebut terbuka, memberikan opsi likuiditas awal. Strategi-strategi ini telah menyebabkan peningkatan aliran transaksi di luar saluran pasar resmi.
Lonjakan dalam penguncian token yang dibuka telah memperkenalkan tekanan penjualan pada pasar, terutama selama periode volatilitas tinggi. Pada tahun 2024, ketika token besar dibuka, pembuat pasar turun tangan untuk membantu meredakan tekanan. Menurut Jonathan Chan, Kepala Pengembangan Bisnis Global di Wintermute, strategi pasar sekunder ini membantu 'memastikan pengiriman' sambil menawarkan cara kepada investor untuk mengelola risiko
Namun, beberapa proyek kripto telah menimbulkan kekhawatiran atas kurangnya pengawasan dalam transaksi ini, karena banyak kesepakatan terjadi tanpa persetujuan eksplisit dari penerbit token. Beberapa proyek memerlukan persetujuan investor sebelum mentransfer hak token, tetapi gelombang baru perdagangan di luar bursa ini mendorong batas-batas kesepakatan ini.
Baca Juga: 4 Hal Yang Tidak Harus Membuat Investor Kripto Jangka Panjang Kehilangan Tidur
Saat Bitcoin dan Ethereum menghadapi fluktuasi harga, strategi lindung nilai telah menjadi bagian utama dari manajemen risiko. Bitcoin, yang mencapai rekor tertinggi $109,241 sebelumnya dalam tahun ini, telah turun lebih dari 25%. Ethereum juga mengalami turbulensi serupa, menunjukkan perlunya investor untuk mengelola posisi mereka melalui pasar sekunder ini.