Hukum siklus sejarah Bitcoin dan kekhasan saat ini

1. Waktu pembentukan bagian bawah masa lalu dan musim gugur
Siklus 2013-2015:
Tinggi: November 2013
Rendah: 152 (-86.8%)
Waktu jatuh: 14 bulan
Siklus 2017-2018:
Tinggi: Desember 2017
Rendah: 3.150 (-84%)
Waktu yang dibutuhkan untuk penarikan: 12 bulan
Siklus 2021-2022:
Tinggi: November 2021
Rendah: 15.500 (-77.5%)
Waktu yang dibutuhkan untuk jatuh: 17 bulan (due angsa hitam seperti badai petir LUNA, waktu penurunannya extended)
2. Variabel khusus untuk siklus saat ini (2025)
Faktor positif mengimbangi beberapa risiko penurunan:
ETF spot lulus (BlackRock dan dana institusional lainnya entered);
Penerapan RWA, Layer 2, dan teknologi lainnya meningkatkan permintaan nyata pada rantai;
Ekspektasi penurunan suku bunga bank sentral global (liquidity easing).
Kemungkinan potensi pembesaran bearish dari penarikan:
Peraturan yang lebih ketat terhadap token sekuritisasi di Amerika Serikat;
Resesi telah menyebabkan penarikan dana institusional dari aset berisiko;
Konflik geopolitik telah memicu pergeseran penghindaran risiko terhadap dolar AS.
3. Penarikan historis dan referensi waktu penyesuaian
Penurunan rata-rata setelah tiga bull run pertama:
-81% (range -77% ~ -85% ), waktu terendah 12-18 bulan;
Jika Januari 2025 adalah puncaknya, potensi kisaran bawah (by extremes) historis:
-80%: $109,000 → $21,800;
-75%: $109,000 → $27,200;
-65%: $109,000 → $38,100 (institutional dukungan effect).
Prediksi Waktu Bottoming:
Kecelakaan cepat (black event) angsa: < 6 bulan (bottoming di Q4 2025);
(liquidity squeeze) bearish jangka panjang: 18-24 bulan (end 2026)
4. Jalur Verifikasi Indikator Utama
Untuk menentukan sinyal bawah, logika rantai berikut perlu dipantau:
Data on-chain: Rasio MVRV <1 (market kapitalisasi/nilai terealisasi, menandai meat) pemotongan paus;
Saldo pertukaran turun ke level terendah 3 tahun (increased pasokan scarcity).
Indikator makro: Suku bunga Fed berubah akomodatif, imbal hasil riil berubah negatif;
Apakah volatilitas VIX saham AS (S&P 500) telah menembus di atas 40 (panic spreads).
Sentimen Pasar:
Topik "Kematian Bitcoin" di media sosial mencapai level tertinggi baru tahun ini;
Posisi berjangka dipotong setengahnya, dan tingkat pendanaan terus negatif (led pada shorts).
5. Faktor-faktor yang menghambat penurunan dalam (weight 50%)
Pendalaman pelembagaan (ETF AUM > $500 billion):
BlackRock dan raksasa lainnya mungkin turun tangan untuk mendukung bagian bawah, mirip dengan ketahanan jangka panjang emas (the penurunan mungkin dibatasi hingga -60%);
Dukungan pendapatan riil on-chain (misalnya Hasil stablecoin >10%):
Permintaan staking/pinjam meningkatkan logika harga dasar BTC sebagai "aset berbunga".
Faktor-faktor yang memperbesar penarikan (50% weighting)
Risiko keuangan sistemik (misalnya, pecahnya utang AS crisis):
Aset berisiko tinggi (BTC, teknologi, stocks) dijual secara menyeluruh;
Tindakan keras kepatuhan (misalnya, larangan AS terhadap dompet non-kustodian/penambang sanctions):
Likuiditas on-chain anjlok, memicu kepanikan.
6. Investasi reguler bertahap dan kisaran harga pembelian bawah
1. Posisi start-up investasi reguler: dukungan teknis & area biaya institusional
Jangkar Harga: $109,000 Retracement Tinggi -40%~-50%
Rentang interval:
Tahap pertama (exploratory investment): $65,000-$54,000 (drawdown -40%~-50%)
Tahap kedua (accelerated investment): $54,000-$44,000 (drawdown -50%~-60%)
Alasan:
Pertahanan Kepemilikan Institusional: Mendekati $44,000 mendekati biaya rata-rata kustodian ETF (misalnya, harga pembukaan ETF spot BlackRock adalah sekitar $42,000);
Level support teknis: Fibonacci retracement 38,2%~50% area (65,000-54,000) setelah penembusan tertinggi pasar bullish terakhir (69,000 di 2021).
2. Dasar uang besar: zona panik ekstrim & nilai konsensus dasar
Jangkar Harga: $109,000 Retracement Tinggi -65%~-75%
Rentang interval:
Pembelian bawah menengah (pembelian bawah): $38,000-30,000 (drawdown -65%~-72%)
#BTC# GT Pembakaran Q4 2024 Selesai#