Namun, dalam jangka pendek, pemilihan presiden Amerika Serikat memainkan peran kunci dalam perkembangan pasar prediksi, termasuk pemilihan Kongres, total pengeluaran pemilihan kali ini mungkin mencapai hampir 16 miliar dolar AS, yang merupakan peristiwa paling menarik perhatian masyarakat Amerika Serikat. Namun, pasar prediksi pasca pemilihan umum umumnya tidak cukup optimis.
PolyMarket
Menurut data dari Dune, total volume Polymarket telah melebihi $4.1 miliar, dengan total penggunaan menghasilkan hampir 5.2 juta transaksi.
Namun tingkat keuntungan keseluruhan pengguna tidak optimis, menurut data alat analisis on-chain Layerhub, dari 171.113 Dompet Alamat enkripsi yang ada di Polymarket, sebanyak 149.383 Dompet (87,3%) tidak menguntungkan. Ada 21.730 Dompet yang menghasilkan keuntungan yang dikonfirmasi, atau 12,7% dari semua Dompet Alamat enkripsi yang terlibat. Dalam Dompet yang melaporkan keuntungan, hanya ada 2.138 pengguna yang memperoleh lebih dari 1.000 dolar, dengan sebagian besar keuntungan antara 0-100 dolar.
Keadaan di atas dapat berubah dengan Pembayaran acara prediksi terbesar, saat ini total taruhan Pemilihan Presiden 2024 telah melebihi $720 juta.
Mari kita tinjau kembali mekanisme desain Polymarket:
Polymarket mengubah hasil biner di jaringan Polygon menjadi Token ERC1155. Ini memungkinkan aset dipecah menjadi Token hasil, dan kemudian digabungkan kembali setelah hasil acara diumumkan (yaitu probabilitas menjadi 0 atau 1).
Polymarket menggunakan model buku pesanan desentralisasi yang dikombinasikan, juga dikenal sebagai Central Limit Order Book (CLOB). Operator menyediakan layanan pencocokan dan pengurutan off-chain, namun pembayaran dan eksekusi transaksi yang sebenarnya dilakukan on-chain secara non-pengawasan. Selain itu, pengguna juga dapat memilih untuk melakukan transaksi melalui AMM (AMM).
3、Polemarket melalui Mesin Oracle optimis UMA untuk menyelesaikan sengketa pasar. Jika ada perselisihan tentang hasil acara, pemegang UMA Token akan memilih untuk menentukan hasil yang benar.
Polymarket mengenakan biaya 2% dari taruhan yang menang untuk memberi hadiah kepada Penyedia Likuiditas. Hingga saat ini, Polymarket telah membayar lebih dari 3 juta USDC sebagai hadiah kepada Penyedia Likuiditas untuk meningkatkan Likuiditas pasar.
Namun, karena harga transaksi (probabilitas) acara yang diprediksi cenderung mendekati 0 atau 1, berbeda dengan logika perubahan harga aset tradisional, penyedia Likuiditas menghadapi risiko kerugian tidak tetap yang lebih tinggi, oleh karena itu diperlukan mekanisme insentif yang lebih baik untuk mencakup biaya modal dan kerugian tidak tetap penyedia Likuiditas.
Apa itu acara prediksi berkualitas
Keberhasilan Polymarket berkat pemilihan umum Amerika, saat ini sebagian besar acara prediksi volume teratas terkait dengan pemilihan umum, produk meledak selama periode pemilihan umum. Di bawah latar belakang pengawasan ketat di Amerika Serikat, permintaan perdagangan masyarakat dilepaskan di Polymarket.
Acara prediksi yang berkualitas tinggi adalah inti dari menjaga daya saing pasar prediksi, biasanya membutuhkan beberapa faktor berikut:
Pengaruh media sosial orang-orang terkait dengan acara, seperti aura CEO X yang dibawa oleh Musk dan orang terkaya di dunia, membantu dalam pemilihan Trump.
Tingkat kehangatan sosial yang tinggi, seperti yang disebutkan sebelumnya, pengeluaran dana kampanye partai politik pada tahun pemilihan mencapai hampir 16 miliar dolar Amerika.
**3. Peristiwa prediksi dengan probabilitas yang relatif seimbang, potensi pihak terkait sebanding, faktor pengaruh permainan yang banyak, dan pilihan terbatas. Dapat menarik likuiditas yang cukup untuk mengurangi kerugian awal pengguna (kerugian asimetris informasi) dan kerugian tak tetap penyedia likuiditas.
4、Bertentangan dengan poin ketiga, penambahan prediksi kejadian campuran meningkatkan keacakan hasil dan entropi seluruh proses, memenuhi kebutuhan pengguna yang cenderung berisiko tinggi.
Memprediksi Tren Perkembangan Baru di Jalur Balap
Pasar prediksi saat ini terutama berinovasi dalam Likuiditas dan tingkat partisipasi pengguna, tetapi inovasi terbatas. Persaingan di masa depan akan terutama berfokus pada operasionalisasi acara. Inovasi kecil terutama terlihat dalam beberapa aspek berikut:
Melalui model Likuiditas pool titik-pasangan, dana terkonsentrasi untuk memenuhi permintaan pasar, memastikan bahwa bahkan pasar yang kurang populer memiliki Likuiditas yang cukup. Namun, pasar prediksi memiliki fitur random Likuiditas berdasarkan tingkat dispersi informasi. Jika Likuiditas diikuti secara berlebihan dan tidak dapat menutupi biayanya secara wajar, ini akan mempengaruhi perkembangan pasar prediksi dalam jangka panjang. Mengumpulkan Likuiditas berarti adanya distorsi pasar dalam beberapa tingkatan.
Memungkinkan pengguna untuk melakukan taruhan leverage yang lebih kompleks, meningkatkan daya tarik pasar, tapi perlu ikuti Manajemen Risiko.
Mempromosikan melalui media sosial, mengintegrasikan skenario tertentu, meningkatkan tingkat partisipasi pengguna.
Selain itu, potensi penerapan AI dalam pemilihan kejadian, analisis dan pengumpulan informasi, dan perdagangan otomatis juga layak untuk dikembangkan. Proses penentuan harga informasi pada dasarnya juga merupakan proses penyebaran informasi, dengan pengembangan pasar prediksi sebagai garis utama, untuk membuat penyebaran informasi lebih efektif dan memaksimalkan keuntungan ekonomi.
Pengaruh Regulasi
CFTC (Commodity Futures Trading Commission) mengatur bahwa kontrak apa pun yang melibatkan kegiatan ilegal atau melanggar kepentingan umum tidak diizinkan. Pada tahun 2024, CFTC mengeluarkan aturan baru yang melarang perdagangan kontrak hasil acara politik, menganggapnya melanggar kepentingan umum. Ini berdampak pada platform yang bergantung pada pasar prediksi politik seperti Polymarket, PredictIt, dan Kalshi. Bahkan Elizabeth Warren secara terbuka meminta CFTC untuk sepenuhnya melarang pasar prediksi pemilihan ini, khawatir akan mengganggu proses demokrasi. Dengan pengaturan yang semakin ketat, platform dengan cepat perlu menyesuaikan diri dengan lingkungan baru, jika tidak, pertumbuhan bisnis akan terbatas.
prediction market sedang mengubah batas antara politik dan bisnis, memberikan kemungkinan baru untuk pengambilan keputusan masyarakat. Saat ini, meskipun memberikan kebebasan secara ekonomi, namun pengaruh politik sosial terkikis. Masalah utamanya bukan pada tindakan prediksi itu sendiri, mungkin kurangnya adaptasi oleh regulator terhadap model bisnis teknologi baru, dan prediction market yang dapat memanfaatkan ruang regulasi dan menciptakan model bisnis inovatif akan mendapatkan perkembangan yang lebih baik.
Ringkasan
Berdasarkan data dari Layerhub, saat ini Polymarket memiliki hampir 180.000 pengguna independen, meskipun belum memiliki dampak signifikan pada pasar kripto secara keseluruhan, namun sebagai produk Web3 yang ekonomis dan memiliki pengalaman pengguna yang luar biasa, Polymarket telah membangun solusi perdagangan enkripsi yang lengkap, layak untuk menjadi acuan bagi industri.
Setelah siklus pemilihan presiden Amerika Serikat berakhir, pasar prediksi masih menghadapi banyak tantangan. Secara singkat, peran pasar prediksi dalam pengambilan keputusan dan kecerdasan kolektif belum terlihat, permintaan pasar dan likuiditas yang kurang juga memerlukan solusi. Selain itu, perubahan kebijakan regulasi juga memberikan ketidakpastian bagi perkembangan pasar prediksi.
Pasar prediksi memiliki arti positif dalam meningkatkan transparansi informasi sosial, terutama dalam konteks penurunan kepercayaan pada saluran informasi tradisional. Kasus keberhasilannya juga memberikan inspirasi bagi proyek Web3 lainnya: fokus pada skenario segmen jangka menengah yang berkelanjutan untuk memenuhi kebutuhan pengguna yang lebih luas.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Apakah pasar prediksi dapat menjadi pintu masuk lalu lintas Web3?
Penulis: Revc, Golden Finance
Pendahuluan
prediction market热度持续高涨，volume屡创新高。9月的最后一周，Polymarket和Azuro两家Volume Perdagangan达5.7亿美元，赛道展现出蓬勃的发展潜力，创新产品不段涌现。
Namun, dalam jangka pendek, pemilihan presiden Amerika Serikat memainkan peran kunci dalam perkembangan pasar prediksi, termasuk pemilihan Kongres, total pengeluaran pemilihan kali ini mungkin mencapai hampir 16 miliar dolar AS, yang merupakan peristiwa paling menarik perhatian masyarakat Amerika Serikat. Namun, pasar prediksi pasca pemilihan umum umumnya tidak cukup optimis.
PolyMarket
Menurut data dari Dune, total volume Polymarket telah melebihi $4.1 miliar, dengan total penggunaan menghasilkan hampir 5.2 juta transaksi.
Namun tingkat keuntungan keseluruhan pengguna tidak optimis, menurut data alat analisis on-chain Layerhub, dari 171.113 Dompet Alamat enkripsi yang ada di Polymarket, sebanyak 149.383 Dompet (87,3%) tidak menguntungkan. Ada 21.730 Dompet yang menghasilkan keuntungan yang dikonfirmasi, atau 12,7% dari semua Dompet Alamat enkripsi yang terlibat. Dalam Dompet yang melaporkan keuntungan, hanya ada 2.138 pengguna yang memperoleh lebih dari 1.000 dolar, dengan sebagian besar keuntungan antara 0-100 dolar.
Keadaan di atas dapat berubah dengan Pembayaran acara prediksi terbesar, saat ini total taruhan Pemilihan Presiden 2024 telah melebihi $720 juta.
Mari kita tinjau kembali mekanisme desain Polymarket:
Polymarket mengubah hasil biner di jaringan Polygon menjadi Token ERC1155. Ini memungkinkan aset dipecah menjadi Token hasil, dan kemudian digabungkan kembali setelah hasil acara diumumkan (yaitu probabilitas menjadi 0 atau 1).
Polymarket menggunakan model buku pesanan desentralisasi yang dikombinasikan, juga dikenal sebagai Central Limit Order Book (CLOB). Operator menyediakan layanan pencocokan dan pengurutan off-chain, namun pembayaran dan eksekusi transaksi yang sebenarnya dilakukan on-chain secara non-pengawasan. Selain itu, pengguna juga dapat memilih untuk melakukan transaksi melalui AMM (AMM).
3、Polemarket melalui Mesin Oracle optimis UMA untuk menyelesaikan sengketa pasar. Jika ada perselisihan tentang hasil acara, pemegang UMA Token akan memilih untuk menentukan hasil yang benar.
Polymarket mengenakan biaya 2% dari taruhan yang menang untuk memberi hadiah kepada Penyedia Likuiditas. Hingga saat ini, Polymarket telah membayar lebih dari 3 juta USDC sebagai hadiah kepada Penyedia Likuiditas untuk meningkatkan Likuiditas pasar.
Namun, karena harga transaksi (probabilitas) acara yang diprediksi cenderung mendekati 0 atau 1, berbeda dengan logika perubahan harga aset tradisional, penyedia Likuiditas menghadapi risiko kerugian tidak tetap yang lebih tinggi, oleh karena itu diperlukan mekanisme insentif yang lebih baik untuk mencakup biaya modal dan kerugian tidak tetap penyedia Likuiditas.
Apa itu acara prediksi berkualitas
Keberhasilan Polymarket berkat pemilihan umum Amerika, saat ini sebagian besar acara prediksi volume teratas terkait dengan pemilihan umum, produk meledak selama periode pemilihan umum. Di bawah latar belakang pengawasan ketat di Amerika Serikat, permintaan perdagangan masyarakat dilepaskan di Polymarket.
Acara prediksi yang berkualitas tinggi adalah inti dari menjaga daya saing pasar prediksi, biasanya membutuhkan beberapa faktor berikut:
Pengaruh media sosial orang-orang terkait dengan acara, seperti aura CEO X yang dibawa oleh Musk dan orang terkaya di dunia, membantu dalam pemilihan Trump.
Tingkat kehangatan sosial yang tinggi, seperti yang disebutkan sebelumnya, pengeluaran dana kampanye partai politik pada tahun pemilihan mencapai hampir 16 miliar dolar Amerika.
**3. Peristiwa prediksi dengan probabilitas yang relatif seimbang, potensi pihak terkait sebanding, faktor pengaruh permainan yang banyak, dan pilihan terbatas. Dapat menarik likuiditas yang cukup untuk mengurangi kerugian awal pengguna (kerugian asimetris informasi) dan kerugian tak tetap penyedia likuiditas.
4、Bertentangan dengan poin ketiga, penambahan prediksi kejadian campuran meningkatkan keacakan hasil dan entropi seluruh proses, memenuhi kebutuhan pengguna yang cenderung berisiko tinggi.
Memprediksi Tren Perkembangan Baru di Jalur Balap
Pasar prediksi saat ini terutama berinovasi dalam Likuiditas dan tingkat partisipasi pengguna, tetapi inovasi terbatas. Persaingan di masa depan akan terutama berfokus pada operasionalisasi acara. Inovasi kecil terutama terlihat dalam beberapa aspek berikut:
Melalui model Likuiditas pool titik-pasangan, dana terkonsentrasi untuk memenuhi permintaan pasar, memastikan bahwa bahkan pasar yang kurang populer memiliki Likuiditas yang cukup. Namun, pasar prediksi memiliki fitur random Likuiditas berdasarkan tingkat dispersi informasi. Jika Likuiditas diikuti secara berlebihan dan tidak dapat menutupi biayanya secara wajar, ini akan mempengaruhi perkembangan pasar prediksi dalam jangka panjang. Mengumpulkan Likuiditas berarti adanya distorsi pasar dalam beberapa tingkatan.
Memungkinkan pengguna untuk melakukan taruhan leverage yang lebih kompleks, meningkatkan daya tarik pasar, tapi perlu ikuti Manajemen Risiko.
Mempromosikan melalui media sosial, mengintegrasikan skenario tertentu, meningkatkan tingkat partisipasi pengguna.
Selain itu, potensi penerapan AI dalam pemilihan kejadian, analisis dan pengumpulan informasi, dan perdagangan otomatis juga layak untuk dikembangkan. Proses penentuan harga informasi pada dasarnya juga merupakan proses penyebaran informasi, dengan pengembangan pasar prediksi sebagai garis utama, untuk membuat penyebaran informasi lebih efektif dan memaksimalkan keuntungan ekonomi.
Pengaruh Regulasi
CFTC (Commodity Futures Trading Commission) mengatur bahwa kontrak apa pun yang melibatkan kegiatan ilegal atau melanggar kepentingan umum tidak diizinkan. Pada tahun 2024, CFTC mengeluarkan aturan baru yang melarang perdagangan kontrak hasil acara politik, menganggapnya melanggar kepentingan umum. Ini berdampak pada platform yang bergantung pada pasar prediksi politik seperti Polymarket, PredictIt, dan Kalshi. Bahkan Elizabeth Warren secara terbuka meminta CFTC untuk sepenuhnya melarang pasar prediksi pemilihan ini, khawatir akan mengganggu proses demokrasi. Dengan pengaturan yang semakin ketat, platform dengan cepat perlu menyesuaikan diri dengan lingkungan baru, jika tidak, pertumbuhan bisnis akan terbatas.
prediction market sedang mengubah batas antara politik dan bisnis, memberikan kemungkinan baru untuk pengambilan keputusan masyarakat. Saat ini, meskipun memberikan kebebasan secara ekonomi, namun pengaruh politik sosial terkikis. Masalah utamanya bukan pada tindakan prediksi itu sendiri, mungkin kurangnya adaptasi oleh regulator terhadap model bisnis teknologi baru, dan prediction market yang dapat memanfaatkan ruang regulasi dan menciptakan model bisnis inovatif akan mendapatkan perkembangan yang lebih baik.
Ringkasan
Berdasarkan data dari Layerhub, saat ini Polymarket memiliki hampir 180.000 pengguna independen, meskipun belum memiliki dampak signifikan pada pasar kripto secara keseluruhan, namun sebagai produk Web3 yang ekonomis dan memiliki pengalaman pengguna yang luar biasa, Polymarket telah membangun solusi perdagangan enkripsi yang lengkap, layak untuk menjadi acuan bagi industri.
Setelah siklus pemilihan presiden Amerika Serikat berakhir, pasar prediksi masih menghadapi banyak tantangan. Secara singkat, peran pasar prediksi dalam pengambilan keputusan dan kecerdasan kolektif belum terlihat, permintaan pasar dan likuiditas yang kurang juga memerlukan solusi. Selain itu, perubahan kebijakan regulasi juga memberikan ketidakpastian bagi perkembangan pasar prediksi.
Pasar prediksi memiliki arti positif dalam meningkatkan transparansi informasi sosial, terutama dalam konteks penurunan kepercayaan pada saluran informasi tradisional. Kasus keberhasilannya juga memberikan inspirasi bagi proyek Web3 lainnya: fokus pada skenario segmen jangka menengah yang berkelanjutan untuk memenuhi kebutuhan pengguna yang lebih luas.