Selalu memantau penataan ETF terkait AI, saya menemukan bahwa ide desain produk di jalur ini sebenarnya cukup menarik. Pada dasarnya terbagi menjadi dua aliran: satu adalah memegang langsung dana inti perusahaan AI, yang lain adalah produk derivatif seputar infrastruktur AI.

Untuk ETF AI inti, Global X AIQ mengikuti Indxx AI Index, dengan biaya 0,68%, mengelola sekitar 6 miliar dolar aset. Jika ingin opsi yang lebih murah, BlackRock ARTY hanya mengenakan biaya 0,47%, kedua dana ini memiliki ide kepemilikan yang serupa, yaitu perusahaan komputasi awan, platform perangkat lunak, dan perusahaan desain chip. Pilihan yang lebih agresif adalah Roundhill CHAT, ini adalah manajemen aktif, biaya 0,75%, fokus pada saham konsep AI generatif, cocok untuk yang ingin bertaruh secara terpusat.

Lebih jauh lagi, infrastruktur chip adalah hal yang tak terhindarkan. iShares SOXX dan VanEck SMH keduanya mengikuti rantai industri semikonduktor, dengan biaya 0,34% dan 0,35%, keduanya adalah dana indeks pasif. VanEck ini, posisi sepuluh besar memegang lebih dari 70%, dengan saham berat seperti Nvidia, TSMC, Broadcom, dan lain-lain, sedangkan iShares sedikit lebih tersebar.

Untuk REIT pusat data, perlu waspada terhadap risiko suku bunga. Pacer SRVR dan Global X DTCR keduanya berfokus pada arah ini, dengan DTCR biaya 0,50%. Dana semacam ini akan tertekan saat suku bunga naik, tetapi dari sisi fundamental, permintaan daya komputasi AI terus meningkat.

Ada arah menarik lainnya yaitu energi nuklir. VanEck NLR mencakup operator pembangkit listrik tenaga nuklir dan perusahaan uranium, biaya 0,56%; Sprott URNM terutama berinvestasi pada perusahaan tambang uranium, biaya 0,75%. Ini adalah taruhan jangka panjang terhadap kebutuhan listrik AI.

Jika ingin membangun portofolio ETF AI lengkap, cara yang sederhana dan kasar adalah memilih satu dana inti AI (baik Global X maupun iShares), lalu tambahkan beberapa dana satelit: pilih satu untuk chip, satu untuk pusat data, dan satu untuk keamanan jaringan (CIBR atau HACK keduanya bagus, biaya sekitar 0,60%). Untuk yang lebih agresif, bisa menambahkan quantum computing seperti QTUM (biaya 0,40%), meskipun masih cukup spekulatif, tetapi baru-baru ini ada kemajuan dalam algoritma koreksi error.

Secara keseluruhan, biaya ETF terkait AI berkisar dari 0,34% sampai 0,75%, sebagian besar adalah dana indeks pasif, sedangkan yang aktif manajemen sedikit lebih mahal. Pilihan tergantung apakah ingin fokus di platform AI atau ingin mencakup seluruh rantai industri. Pendekatan saya sendiri adalah memilih dana inti AI dengan biaya rendah sebagai pondasi, lalu menambahkan dana tertentu sesuai pandangan terhadap infrastruktur.