Aave kehilangan miliaran dolar... Risiko jaminan DeFi yang terungkap oleh serangan jembatan

AAVE mengalami aliran dana besar-besaran. Bukan karena serangan hacker, melainkan dipengaruhi oleh “serangan jembatan” eksternal, yang menyebabkan penarikan likuiditas senilai puluhan miliar dolar dalam satu hari, menunjukkan kembali risiko struktural DeFi secara keseluruhan.

Hingga tanggal 18, total nilai terkunci (TVL) AAVE mencapai 26,4 miliar dolar AS (sekitar 38,7499 triliun won Korea), turun drastis menjadi sekitar 20 miliar dolar AS (sekitar 29,356 triliun won Korea) selama akhir pekan. Pada waktu yang sama, harga token AAVE turun 16% menjadi 92 dolar AS, dan likuidasi yang meningkat menyebabkan biaya transaksi harian melonjak menjadi 1,99 juta dolar AS (sekitar 29,2 miliar won Korea).

“Risiko rantai” yang dipicu oleh serangan jembatan

Kejadian ini bermula dari serangan jembatan lintas rantai pada protokol staking likuiditas Kelp. Penyerang mencuri sekitar 116.5 ribu rsETH (sekitar 292 juta dolar AS) dan kemudian menjaminkan aset tersebut ke AAVE V3 serta meminjam WETH (Wrapped Ethereum) yang dikemas.

Berdasarkan data on-chain, hanya di platform AAVE dipinjamkan sekitar 196 juta dolar AS (sekitar 2.876 triliun won Korea), dan jika termasuk Compound dan Euler, total risiko eksposur mencapai sekitar 236 juta dolar AS.

Masalahnya bukan terletak pada AAVE sendiri, melainkan pada “struktur jaminan”. Meskipun rsETH adalah token yang didasarkan pada aset staking Ethereum, serangan ini menyebabkan aset dasar jaminan secara substansial telah rusak.

“Keamanan protokol”… tetapi penyimpan tidak tenang

Pendiri AAVE, Stani Kulechov, menegaskan bahwa “kontrak pintar tidak disusupi”, tetapi reaksi pasar cukup dingin. Karena meskipun masalah berasal dari luar, struktur yang mengizinkan aset tersebut sebagai jaminan sendiri sudah mengandung risiko.

Awalnya, mereka menyatakan bahwa defisit akan diisi dengan “Cadangan Umbrella”, tetapi kemudian meredakan dengan pernyataan bahwa mereka sedang meneliti skema kompensasi kerugian. Ini menunjukkan bahwa skala kerugian nyata atau kemampuan kompensasi masih belum pasti.

Terutama, sekitar 39% dari pinjaman AAVE terdiri dari WETH, dan serangan ini langsung memukul struktur “jaminan-pinjaman” yang paling inti.

Risiko tersembunyi dari staking likuiditas

Token staking likuiditas seperti rsETH berkembang pesat berkat tingkat pengembalian yang tinggi, dan telah banyak diadopsi sebagai jaminan di protokol DeFi utama.

Namun, model risiko pasar hanya mempertimbangkan tingkat “penyimpangan harga” (deviation), dan tidak mampu merefleksikan skenario ekstrem di mana nilai jaminan mendekati nol akibat serangan jembatan.

Trader Altcoin Sherpa menunjukkan: “AAVE adalah infrastruktur inti DeFi, munculnya risiko penularan di sini mengungkapkan kerentanan seluruh sistem.”

Intinya adalah “apakah kerentanan dapat diperbaiki”

Fokus pasar saat ini sangat jelas: apakah cadangan AAVE cukup menanggung kerugian, dan apakah staker stkAAVE yang mendukung akan benar-benar menanggung beban.

Kejadian ini bukan hanya masalah satu protokol, tetapi juga mengungkap risiko keseluruhan struktur DeFi yang terdiri dari rantai ‘jembatan-jaminan-pinjaman’. Berdasarkan hasil respons AAVE, kemungkinan akan berdampak meluas ke protokol lain dengan struktur serupa.

Catatan AI TP Menggunakan model bahasa berbasis TokenPost.ai untuk merangkum artikel ini. Isi utama mungkin telah dihilangkan atau berbeda dari fakta.