Akhir-akhir ini saya sedang menyelami sektor energi dan ada sesuatu yang layak diperhatikan di sini. Pasar energi cukup terpukul bulan lalu, dan jika Anda sedang bearish terhadap minyak saat ini, sebenarnya ada beberapa cara menarik untuk memainkannya melalui ETF.

Jadi begini yang terjadi: XLE, dana sektor energi besar, kehilangan lebih dari $600 juta dalam aset dan turun 5,5% di bulan Mei sementara pasar yang lebih luas hampir tidak bergerak. Pada saat yang sama, Brent crude turun 3,2%, meskipun minyak mentah AS sebenarnya sedikit naik. Di permukaan terlihat seperti penarikan biasa, tetapi dinamika dasarnya cukup bearish jika Anda menggali lebih dalam.

Sisi pasokan adalah cerita utama. Produksi minyak AS mencapai level tertinggi dalam 43 tahun meskipun jumlah rig turun selama 25 minggu berturut-turut. OPEC memompa pada level yang belum pernah kita lihat dalam lebih dari dua tahun, Arab Saudi berada di level produksi tertinggi dalam 30 tahun, dan produsen non-OPEC seperti Rusia dan Brasil juga meningkatkan produksi. Sementara itu, stok minyak mentah berada di level tertinggi dalam 80 tahun. IEA secara dasar mengonfirmasi bahwa kelebihan pasokan ini akan tetap ada setidaknya selama dua tahun lagi. Di sisi permintaan, pertumbuhan hanya diperkirakan sebesar 1,1 juta barel per hari. Matematika tidak mendukung kenaikan harga minyak.

Yang menarik adalah bahkan USO, dana pelacakan minyak mentah besar dengan $3 miliar dalam aset, menarik keluar $1 miliar dalam dua bulan saja. Arus keluar sebesar itu memberi tahu Anda sesuatu tentang sentimen investor.

Jika Anda berpikir minyak tetap lemah atau turun di bawah $50, melakukan short terhadap sektor energi menjadi strategi yang menarik. Kabar baiknya adalah ada beberapa cara melakukannya melalui ETF sekarang, yang membuatnya cukup mudah diakses.

Pertama, ada DDG dari ProShares. Ini memberi Anda eksposur terbalik tanpa leverage terhadap saham minyak dan gas, jadi Anda mendapatkan keuntungan saat saham energi turun. Volatilitasnya lebih ringan tetapi volume dan asetnya cukup minimal. Kemudian ada DUG, yang merupakan versi leverage 2x dari indeks yang sama. Yang ini memiliki volume yang cukup baik dan naik 10,7% selama bulan yang kita tinjau.

Jika Anda ingin posisi short energi yang lebih agresif, ERY adalah pilihan. Ini adalah ETF invers 3x yang mengikuti sektor energi secara langsung, dan sebenarnya cukup populer dengan volume perdagangan yang solid. Yang ini naik 17,1% hanya di bulan Mei. Ada juga MLPS jika Anda ingin melakukan short terhadap kemitraan terbatas utama di sektor energi, meskipun aset dan volumenya lebih ringan.

Kelemahan utama di sini adalah bahwa produk-produk ini di-rebalance setiap hari, jadi mereka sebenarnya hanya cocok untuk trader jangka pendek. Memegangnya terlalu lama dan decay akan mengurangi hasil Anda. Tetapi jika Anda mencari posisi short energi taktis selama beberapa minggu atau bulan ke depan, salah satu dari ini bisa cocok tergantung pada toleransi risiko dan seberapa bearish Anda terhadap sektor ini.

Tren saat ini tampaknya cukup jelas: kelebihan pasokan, pertumbuhan permintaan yang lemah, dan arus keluar dari dana besar. Jika cerita ini terus berlanjut, strategi ETF short energi bisa menjadi pertimbangan bagi trader yang yakin dengan harga minyak yang lebih rendah.