Baru saja melihat beberapa saham Warren Buffett yang masih berada di portofolio Berkshire, dan jujur ada beberapa peluang menarik yang layak ditelusuri saat ini.

Jadi begini - kita melihat utang rumah tangga AS mencapai level tertinggi sepanjang masa di $18,8 triliun, dan tunggakan pembayaran meningkat ke tingkat tertinggi hampir satu dekade sekitar 4,8%. Itu biasanya berita buruk bagi pemberi pinjaman, kan? Tapi tidak semua pemain keuangan terkena dampak secara sama. American Express sebenarnya cukup bertahan dengan baik di tengah tekanan ini, dan saya rasa orang-orang kurang memperhatikan hal itu.

Amex sekarang menjadi posisi terbesar kedua di Berkshire dengan lebih dari $47 miliar - luar biasa bahwa nilainya bisa setinggi itu. Sahamnya turun hampir 20% dari puncak Desember, sebagian besar karena ketakutan resesi dan kekhawatiran tentang pengeluaran konsumen. Tapi yang menarik adalah: pemegang kartu mereka sebagian besar adalah orang kaya, dan pengeluaran barang mewah sebenarnya meningkat 15% tahun-ke-tahun di kuartal keempat, hampir dua kali lipat pertumbuhan 8% dari bisnis yang ditagihkan secara keseluruhan. Itu memberi tahu Anda sesuatu tentang siapa yang mereka layani. Penurunan 20% ini mungkin menandakan bahwa jendela diskon akan segera ditutup.

Lalu ada Constellation Brands, perusahaan Corona dan Modelo. Berkshire baru masuk ke perusahaan ini akhir tahun lalu dan hasilnya belum terlihat - sahamnya turun sejak masuk. Data Gallup menunjukkan hanya 54% orang Amerika yang rutin minum alkohol sekarang, level terendah dalam beberapa dekade. Terlihat buruk di atas kertas, tapi industri minuman sangat siklikal. Ketika kepercayaan konsumen pulih, permintaan juga akan kembali. Plus manajemen sedang aktif membersihkan perusahaan - menjual merek anggur dengan margin lebih rendah tahun lalu, dan CEO baru Nicholas Fink membawa pemikiran segar. Kelemahan ini bisa bersifat sementara.

Sekarang, tidak semua yang Buffett sentuh berubah menjadi emas. DaVita adalah contoh sempurna ketika kesabaran tidak membuahkan hasil. Berkshire membeli bisnis dialisis ginjal ini pada 2011 saat kondisi sedang menguntungkan. Melihat ke belakang sekarang - pendapatan hanya naik 5% tahun-ke-tahun hingga kuartal ketiga fiskal 2025, tapi laba bersih turun 17%. Seluruh sektor kesehatan menghadapi tantangan berat dengan tekanan penggantian biaya asuransi yang tampaknya tidak akan berakhir dalam waktu dekat. Bahkan Berkshire akhirnya lelah menunggu - mereka secara bertahap mengurangi posisi ini sejak awal 2025, dan CEO baru Greg Abel melanjutkan strategi keluar tersebut.

Jadi jika Anda sedang mencari saham Warren Buffett untuk ditambahkan saat ini, ketahanan keuangan Amex dan potensi turnaround siklikal Constellation tampak lebih menarik daripada bertahan di sektor kesehatan yang sedang kesulitan. Pasar sudah memperhitungkan skenario terburuk dari beberapa saham ini - layak dipertimbangkan apakah hal itu benar-benar beralasan.