Tips Strategi Pasar (8 April — 9 April Kemarin Hingga Saat Ini)

Analisis Pasar
Kemarin Hingga Saat Ini (8 April — 9 April), penggerak utama pasar adalah kesepakatan gencatan senjata AS-Iran yang resmi terlaksana + ekspektasi dovish Federal Reserve yang marginal mereda + pemulihan preferensi risiko global secara menyeluruh. Emas mengalami lonjakan agresif melawan tren, kembali mencetak rekor tertinggi, menembus angka kunci 4800 dolar AS; pasar kripto juga menunjukkan kekuatan, Bitcoin stabil di atas 70.000 dolar AS dan menembus 72.000 dolar AS, semua mata uang utama mengikuti kenaikan, menunjukkan suasana bullish yang terkonsentrasi dan volatilitas yang meningkat secara signifikan.
Berita Makro
1. Logika perdagangan utama pasar memasuki jalur pemulihan “penurunan risiko konflik geopolitik secara besar-besaran + kekhawatiran stagflasi yang signifikan mereda + pelonggaran marginal dalam penetapan suku bunga tinggi Federal Reserve,” sehingga ekspektasi untuk penurunan suku bunga tahun ini mulai sedikit menguat kembali. AS dan Iran secara resmi menerima usulan Pakistan tentang kesepakatan gencatan senjata dua minggu, Trump mengumumkan penangguhan serangan militer terhadap Iran selama dua minggu, Iran sementara membuka Selat Hormuz, kedua pihak akan memulai negosiasi resmi di Islamabad pada 10 April. Risiko spillover konflik geopolitik berkurang secara signifikan, harga minyak Brent dari puncak 110 dolar AS melonjak turun ke sekitar 103 dolar AS, kekhawatiran stagflasi berkurang. Pejabat Federal Reserve Goolsbee menyatakan bahwa dampak stagflasi akibat konflik Timur Tengah telah menempatkan Fed dalam dilema kebijakan, pasar mulai mengurangi ekspektasi untuk “menjaga suku bunga tinggi lebih lama”; alat CME FedWatch menunjukkan probabilitas Fed mempertahankan suku bunga di bulan April sebesar 98.4%, dan di bulan Juni sebesar 97.9%, hanya satu kali penurunan suku bunga diperkirakan sepanjang tahun, ekspektasi kenaikan suku bunga hampir hilang. Indeks dolar AS turun dari 104.85 ke 104.2, hasil obligasi 10 tahun turun dari 4.39% ke 4.32%, mengurangi tekanan makro terhadap emas dan aset tanpa bunga lainnya, pasar saham dan aset risiko global rebound secara menyeluruh.
2. Emas mengalami lonjakan agresif melawan tren, kembali mencetak rekor tertinggi, didukung oleh pembelian oleh bank sentral + pembelian teknikal + penutupan posisi short secara kolektif. Emas spot internasional kemarin dibuka di sekitar 4630 dolar AS, kemudian terus naik secara unilateral, malam hari menembus angka bulat 4800 dolar AS, mencapai puncak 4856.15 dolar AS / ons, mencetak rekor tertinggi baru, saat ini di pasar Asia sekitar 4799.16 dolar AS / ons, dengan kenaikan lebih dari 3.5% dalam 24 jam; kontrak berjangka COMEX juga melonjak, tertinggi mencapai 4888 dolar AS / ons, terakhir di 4833 dolar AS / ons, kenaikan harian 3.17%. Di pasar domestik, harga emas batangan utama di Shanghai adalah 1059.44 yuan / gram, naik 2.58%; T+D emas di 1056.21 yuan / gram, naik 2.57%, dan harga eceran emas murni merek utama di seluruh negeri juga naik ke kisaran 1450-1480 yuan / gram. Faktor utama kenaikan kali ini: pertama, bank sentral global terus membeli emas sebagai bantalan keras, cadangan emas Bank Sentral China akhir Maret mencapai 74,38 juta ons, meningkat selama 17 bulan berturut-turut, logika pembelian emas tahunan bank sentral global tetap tidak berubah; kedua, resonansi pembelian teknikal dan penutupan posisi short, harga emas menembus resistance kuat di sekitar 4700 dolar AS, memicu masuknya banyak pembelian algoritmik, penutupan posisi short besar-besaran di kontrak berjangka COMEX, memperkuat tren bullish; ketiga, kekhawatiran terhadap konflik geopolitik yang berulang masih ada, ditambah kekhawatiran stagflasi yang mereda, sehingga ruang kebijakan longgar Federal Reserve masih diperdebatkan, pembelian safe haven belum sepenuhnya menghilang. Dari sisi dana, ETF emas terbesar di dunia, SPDR Gold Trust, pada 7 April memiliki posisi sebesar 1054.42 ton, tetap stabil dari hari sebelumnya, dan bertambah 3.43 ton dari 6 April, mengakhiri tren keluar dana sebelumnya, menunjukkan arus dana institusional mulai kembali. Area kunci saat ini: support utama di 4750-4780 dolar (puncak tertinggi sebelumnya, support dari perubahan top/bottom), support kuat di 4680-4700 dolar (breakout dari level resistance sebelumnya, garis pemisah bullish dan bearish); resistance utama di 4850-4880 dolar (area rekor tertinggi harian).
3. Pasar kripto menunjukkan kekuatan, Bitcoin menembus 72000 dolar AS, didorong oleh pemulihan preferensi risiko + arus dana institusional + penutupan posisi short secara besar-besaran. Bitcoin kemarin dibuka di sekitar 69800 dolar AS, kemudian terus naik, menembus tiga level penting di 70k, 71000, dan 72000 dolar AS, mencapai puncak 72480 dolar AS, rekor dua minggu terakhir, saat ini di pasar Asia sekitar 72150 dolar AS, dengan kenaikan lebih dari 4.6% dalam 24 jam; Ethereum juga melonjak, mencapai 2210 dolar AS, terakhir di 2195 dolar AS, naik lebih dari 5.1% dalam 24 jam, dan mata uang utama lain seperti SOL, DOGE naik lebih dari 6%, menunjukkan sentimen bullish yang meluas. Data on-chain dan pasar: dana ETF spot BTC terus mengalir masuk, pada 7 April masuk bersih lebih dari 70k dolar AS, termasuk Fidelity FBTC masuk bersih 120M dolar AS, dan GBTC dari Grayscale menyusut keluar menjadi 210 juta dolar AS, mengurangi tekanan jual institusional; jumlah posisi terburuk di pasar kontrak 24 jam mencapai 112k orang, total kerugian 324 juta dolar AS, dengan 78% dari kerugian berasal dari posisi short, penutupan posisi short secara besar-besaran menjadi pendorong utama kenaikan ini; data on-chain menunjukkan bahwa net outflow BTC dari bursa melebihi 21k BTC dalam satu hari, tertinggi dalam hampir sebulan, alamat whale di bawah 70.000 dolar AS aktif mengakumulasi, dan transfer besar di level ribuan BTC meningkat hingga 72%, meningkatkan konsentrasi kepemilikan; indeks ketakutan dan keserakahan kripto naik ke 42, keluar dari zona ketakutan, suasana pasar pulih secara menyeluruh. Dari segi teknikal, grafik harian berhasil menembus resistance kuat di 70.000 dolar AS, membalik tren turun jangka menengah, dan hanya ada resistance historis di kisaran 73.000-75.000 dolar AS.
Perhatian Khusus
Emas saat ini telah menembus rekor tertinggi, suasana bullish terkonsentrasi, tetapi lingkungan suku bunga tinggi Federal Reserve belum mengalami perubahan mendasar, area rekor tertinggi di atas 4850 dolar AS tidak memiliki resistance teknikal yang jelas, sehingga risiko volatilitas meningkat tajam. Jangan terburu-buru membeli saat harga tinggi, waspadai pengambilan keuntungan oleh bullish yang dapat menyebabkan koreksi cepat; disarankan posisi ringan dan mengikuti tren, jika koreksi kembali ke support di 4750-4780 dolar AS, bisa membuka posisi long kecil, dengan stop loss ketat di 4700 dolar AS, dan saat rebound di atas 4850 dolar AS, lakukan pengurangan posisi secara bertahap, kendalikan posisi secara ketat untuk menghindari risiko volatilitas ekstrem di level tinggi.
Pasar kripto yang sedang mengalami kenaikan kuat kali ini telah menembus level 70.000 dolar AS yang penting, tren jangka menengah berbalik, suasana pasar pulih secara menyeluruh, tetapi resistance historis di atas 73.000 dolar AS masih ada, setelah kenaikan besar dalam waktu singkat, kemungkinan koreksi teknikal tetap ada. Dilarang keras melakukan buy all-in saat harga naik, kendalikan posisi di bawah 40%, dan hanya setelah pasar stabil di support 70.000-71.000 dolar AS, pertimbangkan untuk menambah posisi secara bertahap; jika harga kembali menembus level 70.000 dolar AS secara efektif, waspadai risiko koreksi jangka pendek, segera kurangi posisi dan amankan keuntungan, utamakan menghindari retracement di level tinggi.