Sinyal positif! Pertumbuhan pendapatan bunga bersih bank berbalik positif, banyak bank besar optimis tentang tren tahun 2026

Hingga saat ini, lebih dari 20 bank yang tercatat di A-Saham telah merilis laporan tahunan 2025, termasuk 6 bank BUMN skala besar dan 9 bank berbasis saham gabungan. Data menunjukkan bahwa meskipun net interest margin (NIM) terus menyempit, bank-bank tersebut secara bertahap telah keluar dari kesulitan pertumbuhan pendapatan usaha yang negatif.

Menilik kembali 3 tahun terakhir, di tengah lingkungan spread suku bunga yang rendah, pendapatan non-bunga perbankan telah memainkan peran penopang penting, sehingga secara efektif menutup kesenjangan pendapatan yang disebabkan oleh penurunan pendapatan bunga bersih.

Perubahan baru yang positif adalah, seiring dengan ritme penyempitan NIM yang melambat, pendapatan bunga bersih—sebagai komponen inti pendapatan bank—mengalami perbaikan pada 2025. Sejumlah bank yang tercatat berhasil membalikkan indikator tersebut dari negatif menjadi positif, sehingga mendorong pembalikan tren pendapatan negatif yang terus berlanjut selama dua tahun sebelumnya. Selain itu, meskipun pendapatan sejumlah bank masih mengalami pertumbuhan negatif bersama dengan pendapatan bunga bersih, laju penurunannya juga telah nyata melandai.

Pendapatan bunga bersih kembali positif, memperluas pembalikan tren penurunan beruntun; banyak bank membalikkan penurunan yang terjadi setiap tahun

Hingga saat ini, dari 22 bank yang tercatat dan telah mempublikasikan laporan tahunannya, sebanyak 12 bank mengalami pertumbuhan pendapatan bunga bersih secara year-on-year yang positif.

Di antaranya, 9 bank—China Merchants Bank, CCB Pudong (Pembangunan Bank Pudong), Minsheng Bank, Huaxia Bank, Bank Industri dan Perdagangan Chongqing (Yurong?), Chongqing Bank, Zhengzhou Bank, Wuxi Bank, dan Ruifeng Bank—setelah bertahun-tahun mengalami pertumbuhan negatif pendapatan bunga bersih, untuk pertama kalinya berhasil beralih menjadi positif secara year-on-year.

Banyak bank sebelumnya pada dua tahun terakhir memang memiliki pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang negatif, namun tetap mampu mewujudkan pertumbuhan pendapatan yang positif dengan ditopang pendapatan non-bunga seperti pendapatan investasi. Di antara bank-bank tersebut, China Merchants Bank, CCB Pudong, Minsheng Bank, Chongqing Bank, dan Zhengzhou Bank—lima bank—mencapai pemutusan dari tren pertumbuhan pendapatan yang negatif, dan pada 2025 kembali mencatat pertumbuhan pendapatan yang positif berkat pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang positif.

Sebagai contoh, China Merchants Bank, dengan latar belakang penurunan year-on-year pendapatan bunga bersih selama dua tahun berturut-turut, pada 2023 dan 2024 pendapatan operasinya masing-masing turun 1,64% dan 0,48%. Sementara itu, pada 2025, pendapatan bunga bersih bank tersebut tumbuh 2,04% year-on-year, dan pada akhirnya mendorong agar pendapatan operasional sepanjang tahun hanya naik tipis sebesar 0,01% yang lemah.

Namun, perlu diakui bahwa total pendapatan bunga bersih sebagian besar bank pada 2025 masih belum melampaui level pada 2022.

Secara keseluruhan, dari 22 bank tersebut, 17 bank mencatat pertumbuhan pendapatan yang positif, termasuk 6 bank BUMN skala besar dan 4 bank berbasis saham gabungan.

Jika dilihat dari kinerja bank BUMN skala besar, kecuali Bank of Communications, lima bank BUMN skala besar lainnya pada 2025 mengalami pertumbuhan pendapatan bunga bersih yang negatif, dan porsi pendapatan mereka terhadap pendapatan usaha juga turun year-on-year. Pertumbuhan pendapatan yang positif terutama ditopang oleh pendapatan investasi obligasi serta pendapatan bisnis perantara.

Akan tetapi, terdapat tanda perbaikan di tepi (marginal). Laju penurunan pendapatan bunga bersih Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, Bank of China, dan Postal Savings Bank of China semuanya melambat dibanding 2024. Misalnya, penurunan year-on-year pendapatan bunga bersih pada ICBC pada 2024 mencapai 3%, sedangkan pada 2025 hanya turun 0,36%.

Bank BUMN skala besar: imbal hasil rata-rata pinjaman untuk bisnis perusahaan menembus “3”

Pada 2025, dipengaruhi penurunan LPR dan berjalannya suku bunga pasar pada level rendah, imbal hasil aset berbunga bank komersial terus mengalami penurunan.

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada 2025, imbal hasil rata-rata pinjaman kategori perusahaan pada Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank, dan Agricultural Bank of China turun bersama hingga masuk ke kisaran “angka 2”. Meskipun pinjaman perorangan masih bertahan di kisaran “angka 3”, namun secara keseluruhan imbal hasil sisi aset terus merosot. Sebagai perbandingan, imbal hasil pinjaman pada bank berbasis saham gabungan dan bank menengah/kecil tetap berada pada tingkat di atas “angka 3”.

Sebagai contoh, pada Agricultural Bank of China, pada 2025 bank tersebut menghasilkan pendapatan bunga bersih sebesar 11.1B yuan, yang menyumbang 78,5% dari pendapatan operasional sepanjang tahun, namun turun 110,98 miliar yuan dibanding tahun sebelumnya. Meski pertumbuhan skala membantu menambah pendapatan bunga bersih sebesar 55.15B yuan, perubahan suku bunga menyebabkan pendapatan bunga bersih justru berkurang sebesar 551,47 miliar yuan. Dari sisi aset kredit bank tersebut, imbal hasil rata-rata pinjaman kategori perusahaan turun dari 3,34% pada 2024 menjadi 2,88% pada 2025, turun 46 basis poin, sehingga pendapatan bunga dari pinjaman dan uang muka tahun lalu turun 7,9% dibanding tahun sebelumnya.

Kunci yang menopang sebagian bank agar pendapatan bunga bersih dapat mencapai pertumbuhan terletak pada pengendalian biaya di sisi liabilitas secara sejalan.

Sebagai contoh, pada CCB Pudong (Pembangunan Bank Pudong), saat menganalisis struktur pendapatan bunga bank tersebut, sesungguhnya pendapatan bunga dari pinjaman dan pendapatan bunga dari investasi sama-sama turun secara year-on-year. Namun pendapatan bunga bersih justru berhasil tumbuh secara positif karena biaya di sisi liabilitas diturunkan.

Reporter dari China Securities Journal (券商中国) berdasarkan statistik data Wind menyebutkan bahwa dari 22 bank di atas, pada 2025 rasio biaya rata-rata simpanan turun tajam 34 basis poin secara year-on-year, dengan penurunan yang jauh lebih besar dibanding penurunan 15 basis poin pada 2024 dan 3,5 basis poin pada 2023.

Di antaranya, banyak bank seperti Ping An Bank, Bank of Communications, Minsheng Bank, Zhejiang Commercial Bank, Everbright Bank, Qingdao Bank, Zhengzhou Bank, Wuxi Bank, Zhangjiagang Bank, Ruifeng Bank, dan lainnya, pada 2025 rasio biaya rata-rata simpanan menembus “2”, dan penurunan umumnya berada pada kisaran 33–42 basis poin.

Selain itu, Postal Savings Bank of China, China Merchants Bank, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, Industrial and Commercial Bank of China, dan Chongqing Rural Commercial Bank pada 2025 rasio biaya rata-rata simpanan telah ditekan hingga di bawah 1,5%. Di antara semuanya, Postal Savings Bank of China memiliki rasio biaya rata-rata simpanan terendah, yaitu 1,15%.

Penurunan NIM terus menyempit; banyak bank BUMN besar menilai prospek 2026

Saat ini, meskipun NIM perbankan masih menyempit, laju penurunannya sudah jelas melambat. Manajemen sejumlah bank yang tercatat telah mengirimkan sinyal positif, dan diperkirakan NIM berpotensi stabil pada 2026, bahkan mencapai titik belok menjadi positif.

Untuk China Construction Bank, NIM pada 2025 sebesar 1,34%, dengan penurunan year-on-year yang dipersempit 2 basis poin, dan penurunan per kuartal juga menunjukkan kecenderungan melandai di margin.

Terkait perubahan di atas, Kepala Keuangan China Construction Bank, Sheng Liurong (生柳荣), dalam rapat penjelasan kinerja industri menyatakan bahwa melandainya penurunan di margin tersebut disebabkan oleh tiga faktor: pertama, penetapan ulang (re-pricing) bertahap untuk pinjaman yang sudah ada selesai dilakukan, sehingga tekanan penurunan suku bunga imbal hasil pinjaman berkurang; kedua, deposito berjangka dengan tingkat bunga yang relatif tinggi banyak yang jatuh tempo, sementara tingkat bunga untuk deposito umum turun tajam, sehingga pada tingkat tertentu menjadi penyeimbang dan memperlambat dampak penurunan imbal hasil pinjaman terhadap NIM; ketiga, manajemen aktiva-pasiva yang proaktif dan efektif dilakukan: di sisi aset, porsi investasi keuangan yang imbal hasilnya relatif lebih tinggi ditingkatkan lebih lanjut dalam aset berbunga; di sisi liabilitas, penambahan ekspansi dilakukan untuk deposito giro umum dan deposito giro antar bank berbiaya rendah, sekaligus menekan deposito berbiaya tinggi.

Tidak diragukan lagi, pengendalian biaya simpanan tetap menjadi “kunci utama” untuk menstabilkan NIM.

Dengan keunggulan simpanan berbiaya rendah, Postal Savings Bank of China telah menaikkan simpanan operasional (self-owned) ke level strategis. Dalam rapat penjelasan kinerja 2025, kepala bank tersebut, Lu Wei (芦苇), memperkenalkan bahwa pada tahun lalu simpanannya tumbuh 8,2%, simpanan operasional mencapai rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Pada simpanan tambahan, porsi simpanan operasional menembus 40%, sehingga mendorong penurunan biaya dana untuk dana tambahan sebesar 17 basis poin.

Lu Wei mengungkapkan bahwa bank tersebut terus mendorong turunnya biaya liabilitas. Rasio bunga atas simpanan operasional terbaru kurang dari 1%, yaitu dana berbiaya rendah yang berkualitas. “Dalam seluruh bank, ada sekitar 7500 kantor simpanan operasional. Jika simpanan per titik meningkat 15%, itu dapat mendorong biaya simpanan yang baru pada tahun tersebut turun 10 basis poin, sehingga menghasilkan ruang manfaat yang lebih besar.”

Agricultural Bank of China mencapai pertumbuhan pendapatan bunga bersih year-on-year sebesar 2% pada 2024, namun pada 2025 kembali turun year-on-year sebesar 1,91%. Namun, terkait bagaimana meninjau tren NIM tahun ini dan pertumbuhan pendapatan, presiden Agricultural Bank of China, Wang Zhiheng, menyatakan optimisme mengenai prospek operasional 2026, dengan menekankan bahwa tren stabilisasi NIM tahun ini sudah jelas.

Wang Zhiheng mengungkapkan bahwa berdasarkan kondisi dua bulan pertama tahun ini, pertumbuhan kecepatan pendapatan bunga bersih bank tersebut berbalik menjadi positif secara year-on-year, dan diperkirakan akan mencapai titik belok pada kuartal pertama, sehingga semakin membuktikan kecenderungan perubahan NIM yang positif. Dalam konteks ini, tren pendapatan operasional yang terus membaik juga terlihat jelas.

Untuk prospek NIM bersih pada 2026, wakil presiden Bank of China, Liu Chenggang, cukup percaya diri. Menjelang 2026, Liu Chenggang memperkirakan penurunan NIM bersih Bank of China year-on-year akan menyempit secara signifikan, dan pendapatan bunga bersih berpotensi mencatat pertumbuhan positif. Menghadapi lingkungan suku bunga yang rendah, Liu Chenggang menyatakan bahwa banknya yakin dapat memanfaatkan peluang pasar yang muncul dari penerapan kebijakan peningkatan kuantitas dana tambahan secara menyeluruh. Bank akan sepenuhnya memaksimalkan keunggulan globalisasi dan karakteristik komprehensifnya, serta secara serius melakukan keseimbangan menyeluruh “volume, harga, risiko, dan efisiensi” untuk lebih meningkatkan ketahanan operasi dan kemampuan pembangunan berkelanjutan.

Koreksi: Gao Yuan