Dana kripto cair memiliki masalah DeFi yang tidak ada yang membicarakannya

Ini adalah posting tamu dari Thomas Pratter, Pendiri dan CEO di Renesis.

Dana kripto cair sedang mendapatkan momentum. Jumlah kendaraan yang dikelola secara aktif terus bertambah, strategi DeFi semakin diakui legitimasi, dan kejelasan regulasi perlahan-lahan mengejar. Para pengelola institusional semakin memperhatikan dengan lebih dekat dari sebelumnya.

Namun di balik optimisme tersebut tersimpan sebuah kenyataan yang kurang glamor: sebagian besar manajer dana masih menjalankan operasinya dengan cara yang serba darurat.

Masalah Spreadsheet

Tanyakan kepada manajer dana pemula bagaimana mereka melacak portofolio mereka di lima bursa, tiga rantai, dan beberapa protokol DeFi. Jawaban jujur biasanya adalah kombinasi spreadsheet, skrip kustom, dan banyak rekonsiliasi manual.

Ini bukan masalah teknologi dalam arti tradisional. Protokol berfungsi. API dari bursa tersedia. Data ada. Masalahnya adalah tidak ada yang menghubungkan semuanya dengan cara yang masuk akal untuk dana yang mengelola modal nyata.

Untuk dana CeFi saja yang memperdagangkan spot dan perps di bursa terpusat, kekurangan alat ini menyebalkan tetapi masih bisa diatasi. Untuk dana yang menjalankan strategi DeFi, menyediakan likuiditas, staking, pinjaman, dan yield farming di berbagai protokol dan rantai, hal ini menjadi hambatan operasional yang sangat menyulitkan.

Mengapa DeFi Membuat Segalanya Lebih Sulit

Posisi DeFi secara fundamental berbeda dari saldo di bursa terpusat. Posisi LP di Uniswap bukan angka di sebuah akun. Itu adalah eksposur multi-aset yang dinamis, yang mengumpulkan biaya, berubah komposisinya, dan bisa berperilaku sangat berbeda tergantung kondisi pasar. Posisi restaking di EigenLayer melibatkan lapisan delegasi dan akumulasi reward yang tidak dirancang untuk dipahami oleh sistem portofolio tradisional.

Hasilnya, manajer dana dengan strategi DeFi yang canggih sering kali tidak bisa menjawab pertanyaan dasar tentang portofolio mereka tanpa berjam-jam kerja manual. Berapa NAV saya saat ini? Bagaimana kinerja posisi ini selama kuartal terakhir? Berapa eksposur saya sebenarnya berdasarkan protokol, rantai, dan strategi?

Ini adalah pertanyaan dasar yang harus dijawab oleh setiap operasi institusional. Dan bagi terlalu banyak dana yang berasal dari DeFi, menjawabnya secara akurat masih menjadi tantangan nyata.

Kesenjangan Pelaporan LP

Masalah ini menjadi lebih kompleks dari sekadar visibilitas internal. Manajer dana perlu melaporkan kepada LP mereka. Para pengelola semakin mengharapkan dashboard yang bersih, data kinerja yang dapat diaudit, dan analitik tingkat institusi. Rekam jejak tiga tahun mulai menjadi penting saat dana yang diluncurkan pada 2022 mencapai tonggak tersebut.

Jika Anda tidak dapat menghasilkan rasio Sharpe yang bersih, analisis drawdown yang tepat, atau riwayat NAV yang memperhitungkan posisi DeFi Anda, Anda tidak hanya tidak efisien secara operasional. Anda kehilangan kredibilitas di mata orang yang menulis cek.

Sistem manajemen portofolio legacy tidak dirancang untuk ini. Kebanyakan dibangun untuk dunia di mana posisi berada di bursa terpusat dan aset memiliki simbol ticker yang rapi. Menambahkan DeFi ke sistem ini biasanya hanya berarti memindai dompet setidaknya, yang memberi tahu saldo token tetapi tidak tentang sifat sebenarnya dari posisi Anda.

Mengapa AI Satu-satunya Cara untuk Mengimbangi

DeFi bergerak cepat. Protokol baru diluncurkan setiap minggu. Yang sudah ada diupgrade, fork, atau mengubah mekanismenya. Sistem yang bergantung sepenuhnya pada integrasi protokol manual akan selalu tertinggal.

Di sinilah AI menjadi penting, bukan sekadar kata kunci hype, tetapi sebagai kebutuhan praktis. Di Renesis, kami menggunakan kategorisasi berbasis AI untuk secara otomatis mengidentifikasi dan mengklasifikasikan posisi DeFi secara paling rinci. Di atas lebih dari 80 protokol yang kami petakan secara manual, lapisan AI kami memastikan bahwa setiap protokol lain yang diinteraksikan dana dikenali, dikategorikan, dan tercermin secara akurat dalam tampilan portofolio.

CryptoSlate Daily Brief

Sinyal harian, tanpa gangguan.

Judul berita yang mempengaruhi pasar dan konteks disampaikan setiap pagi dalam satu bacaan singkat.

5 menit ringkasan 100k+ pembaca

Email

Dapatkan ringkasan

Gratis. Tanpa spam. Berhenti langganan kapan saja.

Ups, sepertinya ada masalah. Silakan coba lagi.

Anda sudah berlangganan. Selamat bergabung.

Lanskap DeFi terlalu cepat bergerak dan terlalu fragmentasi untuk tim insinyur mengikuti secara manual. AI memungkinkan tim kecil yang fokus untuk menutupi seluruh area DeFi tanpa mengorbankan kedalaman atau akurasi. Inilah cara perusahaan kecil dengan tujuh orang dapat memberikan cakupan yang sulit ditandingi oleh vendor legacy dengan tim 200 orang.

Apa yang sebenarnya dibutuhkan Infrastruktur DeFi Institusional

Dari berbicara dengan puluhan manajer dana selama dua tahun terakhir, beberapa kebutuhan terus muncul.

Visibilitas terpadu di seluruh CeFi dan DeFi. Bukan dua dashboard, bukan spreadsheet yang menggabungkan ekspor dari tiga alat berbeda. Satu tampilan yang memahami kedua dunia secara native.

Kecerdasan tingkat protokol. Sistem harus memahami apa itu token hasil yield Pendle, bagaimana posisi pinjaman Aave bekerja, dan seperti apa tingkat pendanaan di Hyperliquid. Bukan hanya token yang ada di dompet. Ini berarti pemetaan mendalam per protokol yang dipadukan dengan kategorisasi AI untuk menangani ekor panjang.

Pelaporan yang tampak profesional untuk LP. Dashboard yang dapat dikonfigurasi yang memberi pengelola alokasi metrik yang mereka butuhkan tanpa harus membangun dari awal setiap kuartal.

Dan infrastruktur eksekusi yang terhubung ke tampilan portofolio yang sama. Mengelola portofolio di satu sistem dan mengeksekusi perdagangan di sistem lain, tanpa konteks bersama, harus menjadi masa lalu.

Coba Sekarang

Ini adalah masalah yang kami bangun di Renesis untuk diselesaikan. Platform manajemen portofolio dan eksekusi DeFi-native untuk manajer dana yang melakukan perdagangan di kedua venue terpusat dan terdesentralisasi. Sudah aktif, gratis untuk mendaftar, dan sudah mengelola portofolio nyata.

Jika Anda menjalankan dana cair dan menghabiskan lebih banyak waktu rekonsiliasi data daripada membuat keputusan investasi, kunjungi renesis.fi dan sambungkan dompet atau akun bursa pertama Anda dalam hitungan menit. Tidak perlu panggilan penjualan, tidak perlu siklus pengadaan. Cukup daftar dan lihat portofolio Anda seperti seharusnya.

Lanskap dana kripto berkembang pesat. Infrastruktur harus sejalan dengan ambisi tersebut.