2026-03-17 17:11:33

Semua orang sedang membagikan gambar ini, data ekstrem historis pasar saham AS, mungkin memicu cover short skala besar?

Data mungkin mirip, tetapi kedua kali itu adalah dasar bear, sekarang lihat K-line di sini tidak terlihat seperti dasar bear.

Situasi ini (Posisi neto manajer aset S&P 500 futures menunjukkan nilai negatif ekstrem/short cover rekor + pasar menolak untuk terobosan lebih lanjut) telah terjadi secara lengkap sekitar 2 kasus utama dalam sejarah, sekarang adalah yang ke-3.

Berdasarkan data meja futures Goldman Sachs dan prime brokerage (serta klasifikasi CFTC TFF Asset Managers):

• Crash Maret 2020 dasar: Posisi neto menunjukkan nilai negatif ekstrem (mirip dengan record low sekarang), setelah pasar berhenti turun memicu cover short skala besar + stimulus kebijakan, S&P 500 rebound lebih dari 70% dalam beberapa bulan.

• Oktober 2022 dasar bear market: Posisi short ekstrem serupa, eksposur short ETF/indeks tinggi, setelah berhenti turun rebound sekitar 25–30% hingga akhir 2023, short dipaksa likuidasi berkontribusi jelas.

• Sekarang (Maret 2026): Manajer aset menjual neto $36.2B S&P futures dalam satu minggu (pengurangan posisi terbesar satu minggu setidaknya dalam dekade terakhir), peningkatan short ETF 8.3% (dalam 5 tahun terakhir hanya melebihi 1 kali), eksposur short keseluruhan mencapai tertinggi sejak September 2022 (bahkan tertinggi 3 tahun), Gross exposure hampir rekor historis 307%.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.