REX Shares gif etf diluncurkan dengan eksposur COIN dan STRC serta dividen mingguan

Investor yang mencari pendapatan berbasis opsi kini memiliki cara baru untuk mengaksesnya setelah peluncuran ETF GIF di bursa utama AS.

REX Shares memperkenalkan ETF opsi berfokus pada pendapatan

REX Shares, manajer aset AS, telah memperkenalkan dana yang diperdagangkan di bursa baru dengan kode ticker GIF. Kendaraan ini mengemas sembilan strategi ETF saham tunggal yang leverage ke dalam satu portofolio yang dirancang untuk memberikan distribusi dividen mingguan kepada pemegang saham.

Dana ini memegang posisi dengan bobot yang sama di sembilan ETF saham tunggal REX yang ada. Setiap ETF komponen menargetkan leverage sekitar 1,25x terhadap ekuitas dasarnya sambil juga menulis opsi panggilan tertutup untuk menghasilkan pendapatan premi yang kemudian dibayarkan kepada investor.

Strategi panggilan tertutup melibatkan penjualan opsi panggilan terhadap saham yang sudah dimiliki dalam portofolio. Sebagai imbalannya, pembeli opsi membayar premi di muka, yang menciptakan pendapatan saat ini untuk dana. Namun, pendekatan ini juga membatasi potensi kenaikan jika saham dasar melonjak secara signifikan di atas harga strike opsi.

Komposisi portofolio dan tempat perdagangan

Dana GIF mulai diperdagangkan di Cboe Global Markets minggu ini. Selain itu, keranjang bobot sama ini mencakup sembilan saham terkemuka: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly, dan Walmart.

Coinbase dan Strategy memberikan eksposur langsung ETF terhadap perusahaan terkait cryptocurrency. Meski begitu, sisanya meliputi kecerdasan buatan, farmasi, ritel konsumen, dan teknologi yang lebih luas, menciptakan campuran sektor yang terdiversifikasi meskipun fokus pada saham tunggal.

Peran Strategy sebagai proxy utama Bitcoin

Strategy, yang sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy, telah menjadi salah satu pemegang Bitcoin perusahaan yang paling terlihat. Perusahaan saat ini mengendalikan 717.722 BTC, setara dengan sekitar 3,4% dari pasokan maksimum tetap cryptocurrency sebanyak 21 juta koin.

Meskipun memiliki posisi Bitcoin yang besar, harga saham Strategy mengalami tekanan. Menurut data Yahoo Finance, saham ini telah turun lebih dari 60% dalam enam bulan terakhir dan sekitar 50% selama setahun terakhir. Selain itu, analisis Goldman Sachs terbaru menunjukkan bahwa ini adalah saham kapitalisasi besar AS yang paling banyak dipinjamkan secara short interest sebagai persentase dari kapitalisasi pasar.

Posisi short yang tinggi ini, dikombinasikan dengan cadangan Bitcoin yang besar, telah menjadikan Strategy pusat perhatian bagi investor yang mengikuti ETF GIF dan kendaraan lain yang terpapar sahamnya.

Produk terkait Strategy di Eropa

Peluncuran GIF di AS bertepatan dengan aktivitas baru di Eropa terkait sekuritas Strategy. Pada hari Rabu, 21Shares memperkenalkan produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) baru yang menawarkan investor Eropa akses ke STRC, saham preferen perpetual dengan tingkat variabel dari Strategy.

Produk ETP Strategy Yield 21Shares mulai diperdagangkan di Euronext Amsterdam dengan kode ticker STRC NA pada hari Kamis. Strategy menggambarkan STRC sebagai instrumen kredit digital yang dirancang untuk membayar dividen tahunan sebesar 11,25%, menambahkan lapisan pendapatan ke struktur modalnya.

Instrumen preferen ini terhubung langsung dengan cadangan Bitcoin Strategy dan merupakan bagian dari strategi perusahaan yang lebih luas untuk mengembangkan produk pendapatan tetap yang didukung oleh cadangan BTC-nya. Namun, metrik risiko dan karakteristik kinerja jangka panjang akan bergantung pada perilaku harga Bitcoin dan keputusan kebijakan perusahaan.

Pada hari Rabu juga, Prevalon Energy dan Anchorage Digital mengungkapkan bahwa mereka telah mengalokasikan sebagian neraca perusahaan mereka ke STRC. Kedua perusahaan tidak mengungkapkan jumlah investasi secara tepat, menegaskan bahwa segmen pasar ini masih dalam tahap awal.

Bagaimana ETF GIF menghasilkan dan membayar pendapatan

Pendapatan portofolio GIF berasal dari premi opsi panggilan tertutup yang dikumpulkan oleh masing-masing dari sembilan dana saham tunggal dasar. Selain itu, setiap ETF komponen disusun untuk meneruskan pendapatan ini kepada pemegang saham melalui jadwal distribusi mingguan, menjadikan waktu sebagai fitur utama produk ini.

Leverage target 1,25x berarti dana ini dapat memperbesar keuntungan maupun kerugian relatif terhadap kepemilikan ekuitas langsung. Investor menerima potensi kenaikan yang lebih kecil dari penulisan opsi sebagai imbalan aliran kas premi yang lebih reguler, yang mungkin menarik bagi trader yang berfokus pada pendapatan dan nyaman dengan volatilitas yang tinggi.

REX Shares belum merilis perkiraan hasil imbal hasil resmi untuk GIF. Meski begitu, tingkat pembayaran mingguan akan bervariasi karena bergantung pada volatilitas pasar, harga opsi, dan kinerja saham dasar, bukan pada kupon tetap.

Singkatnya, GIF menawarkan keranjang terfokus dari eksposur saham tunggal yang leverage dan menulis opsi dengan distribusi pendapatan mingguan, sementara langkah serupa di Eropa menyoroti meningkatnya permintaan terhadap produk hasil yang terkait Strategy dan berhubungan dengan kepemilikan Bitcoin yang besar.