Nickel Industries Ltd (NICMF) (Laporan Pendapatan Tahun Penuh 2025) Sorotan Panggilan Pendapatan: Produksi Rekor dan …

GuruFocus News

Senin, 23 Februari 2026 pukul 16:00 WIB 3 menit baca

Dalam artikel ini:

NIC.AX

-5,91%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pendapatan:** $1,65 miliar untuk 2025.

**EBITDA Disesuaikan:** $282,8 juta untuk 2025.

**Hutang Bersih:** $861,8 juta per akhir 2025.

**Dividen:** $0,015 per saham dibayarkan pada 2025.

**Produksi Nikel:** 134.000 ton pada 2025.

**Produksi Tambang:** 19,2 juta metrik ton basah, dengan penjualan 9,9 juta metrik ton basah.

**Refinancing Obligasi:** Mengumpulkan $800 juta dengan kupon yang dikurangi dari 11,25% menjadi 9%.

**Kas:** $357 juta per 31 Desember 2025.

**Hutang:** $1,2 miliar, termasuk catatan tanpa jaminan sebesar $800 juta yang jatuh tempo September 2030.

**Biaya Penurunan Nilai:** $8,1 juta terkait persediaan limonite.

**Biaya Kas RKEF:** Menurun 1,8% pada 2025.

**Operasi HPAL:** 8.500 ton nikel yang dapat diatribusikan dan 802 ton kobalt yang dapat diatribusikan diproduksi.

**Harga Kontrak MHP:** Naik 8% menjadi sekitar $14.990 per ton.

**Penilaian Proyek ENC:** Penilaian $2,4 miliar untuk 10% kepemilikan.

**Kapitalisasi Pasar:** Sekitar $3,1 miliar.

**Perkalian EV/EBITDA:** 7,1 kali berdasarkan perkiraan EBITDA $500 juta untuk 2026.

**EBITDA Januari 2026:** $50 juta, dengan margin NPI meningkat secara signifikan.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 11 Tanda Peringatan dengan NICMF.

Apakah NICMF dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 23 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Poin Positif

Nickel Industries Ltd (NICMF) mencapai 17,8 juta jam kerja aman, meningkat secara signifikan dari tahun-tahun sebelumnya, menunjukkan kinerja keselamatan yang kuat.

Perusahaan menerima beberapa penghargaan ESG bergengsi, termasuk Penghargaan Komunitas Terbaik di KTT CSR & ESG Global, menyoroti kepemimpinannya dalam keberlanjutan.

Meskipun pasar menantang, Nickel Industries Ltd (NICMF) mencatat EBITDA sebesar USD 282,8 juta, dengan produksi rekor nikel dan kobalt.

Refinancing obligasi yang sukses mengumpulkan $800 juta, menurunkan tingkat kupon dari 11,25% menjadi 9%, menunjukkan kepercayaan investor yang kuat.

Perusahaan mengumumkan penjualan 10% kepemilikan di proyek ENC kepada SeAH, mitra strategis dan pemasok SpaceX, mendukung kualitas proyek tersebut.

Poin Negatif

Harga nikel LME menurun 9,8% dibandingkan 2024, mempengaruhi pendapatan dan laba operasional.

Hutang bersih tetap tinggi di USD 861,8 juta, meskipun ada upaya mengoptimalkan struktur hutang.

Terdapat biaya penurunan nilai sebesar USD 8,1 juta terkait penurunan persediaan limonite.

Lisensi RKAB secara signifikan mempengaruhi laba dan EBITDA, dengan biaya standby USD 21,3 juta karena penundaan.

Biaya kas sedikit meningkat di operasi HPAL karena biaya bahan bakar sulfur yang lebih tinggi, mempengaruhi margin.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Apakah ada dampak pada operasi penambangan akibat insiden tanah longsor baru-baru ini? A: Insiden tanah longsor terkait operasi pihak ketiga dan tidak mempengaruhi operasi penambangan Nickel Industries. (Justin Werner, Managing Director)

Q: Bagaimana pengaruh kuota RKAB baru terhadap pasokan bijih untuk operasi RKEF dan ENC? A: Kuota RKAB baru memungkinkan Nickel Industries memenuhi 100% kebutuhan bijih untuk ENC pada 2026 dan mempertahankan 60% swasembada untuk operasi RKEF. Operasi HNC disuplai oleh pihak ketiga dan tidak terpengaruh. (Justin Werner, Managing Director)

Q: Apa prioritas alokasi modal untuk 12 bulan ke depan, mengingat harga nikel yang tinggi? A: Perusahaan berencana fokus pada pengurangan hutang, kemungkinan revisi dividen, dan pembelian kembali saham. Ada pembayaran sisa USD 46 juta untuk ENC dan USD 20-30 juta untuk pengembangan proyek Sampala. (Justin Werner, Managing Director)

Q: Bagaimana rencana perusahaan mengelola kuota 14,5 juta ton untuk tahun ini? A: Nickel Industries berencana mengajukan permohonan peningkatan kuota RKAB di pertengahan tahun. Perusahaan berencana mempertahankan tingkat penjualan saat ini dan fokus pada pasokan saprolit sambil mengurangi pasokan limonite ke pihak ketiga. (Justin Werner, Managing Director)

Q: Bisakah Anda menjelaskan perubahan kepemilikan proyek ENC dan keterlibatan SeAH? A: SeAH memperoleh 10% saham di proyek ENC seharga $2,4 miliar, dengan $30 juta dalam ekuitas dan $210 juta dalam utang. Kepemilikan Nickel Industries kini 46%, dan perusahaan berencana menambah 2% lagi untuk menjadi pemegang saham terbesar. (Chris Shepherd, Chief Financial Officer)

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip lengkap panggilan pendapatan.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut