Apakah Saham Royal Caribbean Layak Dibeli, Dijual, atau Dipertahankan pada tahun 2026?

Royal Caribbean (RCL +0,97%) saham berada di tempat yang tak terduga. Meskipun menjadi perusahaan kapal pesiar terbesar kedua berdasarkan pendapatan, perusahaan ini menonjol dibandingkan pemimpin industri, Carnival Corp.

Selain itu, kekuatan pasar perjalanan memaksa perusahaan ini untuk berinvestasi dalam kapal baru meskipun masih memikul utang besar dari penutupan selama pandemi. Meski begitu, meskipun ada kompetisi tersebut, saham Royal Caribbean kemungkinan adalah pilihan yang baik. Berikut alasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Peran Royal Caribbean dalam industri kapal pesiar

Royal Caribbean menonjol di pasar kapal pesiar dengan menawarkan kapal besar yang kaya fasilitas. Investasi tersebut menjadikan destinasi kapal itu sendiri sebagai daya tarik, yang dapat membantunya menetapkan harga lebih tinggi. Menurut Cruise Market Watch, Royal Caribbean menguasai 27% pasar, kedua setelah Carnival dengan 41,5%.

Industri kapal pesiar sedang berjalan di jalur yang mulus. Industri ini menentang kekhawatiran tentang ekonomi, melaporkan tingkat okupansi sebesar 110% untuk tahun 2025 dalam industri yang mendefinisikan 100% okupansi sebagai dua orang di setiap kabin. Itu berarti lebih sedikit diskon untuk mengisi kapal, yang baik untuk pemegang saham.

Di tengah keberhasilan tersebut, perusahaan meluncurkan kapal Star of the Seas tahun lalu dan berencana memperkenalkan kapal baru setiap tahun hingga 2029. Dengan ekspansi tersebut, tidak heran jika saham perjalanan naik lebih dari 30% dalam setahun terakhir.

Perluas

NYSE: RCL

Royal Caribbean Cruises

Perubahan Hari Ini

(0,97%) $3,03

Harga Saat Ini

$316,03

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$85Miliar

Rentang Hari Ini

$314,01 - $320,98

Rentang 52 Minggu

$164,01 - $366,50

Volume

70K

Rata-rata Volume

2,3 juta

Margin Kotor

39,91%

Hasil Dividen

1,12%

Kelemahan dari pembangunan kapal adalah bahwa perusahaan berhenti membayar utang yang terbentuk selama pandemi. Pada 2025, total utang mencapai $21,9 miliar, naik dari $20,6 miliar pada 2024. Hal ini seharusnya menjadi perhatian investor, mengingat nilai buku Royal Caribbean sebesar $10,2 miliar.

Namun, kinerja perusahaan telah membaik dalam hal syarat pinjaman sehingga biaya bunga tahunan turun dari hampir $1,6 miliar pada 2024 menjadi kurang dari $1 miliar saat ini. Hal ini memungkinkannya mengelola utang sambil mendukung pertumbuhan.

Royal Caribbean menonjol karena kurang bergantung pada wisatawan anggaran dibandingkan Carnival. Akibatnya, kapitalisasi pasar Royal Caribbean sebesar $83 miliar dibandingkan hanya $42 miliar milik Carnival.

Ini menunjukkan margin yang lebih tinggi dan kemampuan yang lebih baik untuk mempertahankan kekuatan harga dan keuntungan. Sebagai hasilnya, Royal Caribbean memiliki rasio P/E sebesar 20 dibandingkan 15 untuk Carnival. Selain itu, mengingat rata-rata rasio P/E sebesar 30 untuk S&P 500, dapat dikatakan bahwa valuasi Royal Caribbean menarik mengingat kekuatannya di pasar kapal pesiar.

Royal Caribbean adalah pilihan beli

Akhirnya, bisnis Royal Caribbean berjalan dengan sangat baik, dan menunjukkan tanda-tanda menjadi pencipta kekayaan jangka panjang bagi investor.

Memang, ekonomi tampaknya tidak pasti, dan kenaikan utang lagi bisa membuat beberapa investor tidak nyaman. Namun, tingkat okupansi yang tinggi dan kemampuannya menarik harga premium menunjukkan kekuatan bisnisnya. Selain itu, peningkatan utang ini memungkinkannya membangun lebih banyak kapal, yang diduga akan meningkatkan pendapatan dan keuntungan dari waktu ke waktu.

Dengan saham yang dijual hanya dengan 20 kali laba, saat ini adalah waktu yang tepat untuk menambah saham perusahaan kapal pesiar ini.