Di mana akan berada saham Lemonade (LMND) pada tahun 2030?

Lemonade (LMND +5,03%), perusahaan asuransi online yang menggunakan chatbot AI dan algoritma untuk menyederhanakan proses onboarding dan klaim, go public dengan harga $29 per saham pada Juli 2020. Sahamnya kemudian mengalami fluktuasi yang cukup ekstrem, tetapi sekarang diperdagangkan sekitar $55. Apakah saham yang volatil ini akan memberikan hasil yang lebih manis pada tahun 2030, atau justru akan menjadi kurang menguntungkan?

Sumber gambar: Getty Images.

Apa yang terjadi pada Lemonade selama lima tahun terakhir?

Pendekatan sederhana Lemonade dalam membeli asuransi menarik banyak pembeli asuransi muda dan pertama kali. Awalnya hanya menawarkan asuransi pemilik rumah dan penyewa, tetapi kemudian memperluas platformnya dengan polis asuransi jiwa berjangka, kesehatan hewan peliharaan, dan asuransi mobil setelah debut publiknya.

Perluas

NYSE: LMND

Lemonade

Perubahan Hari Ini

(5,03%) $2,61

Harga Saat Ini

$54,46

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,9 Miliar

Rentang Hari Ini

$51,91 - $56,00

Rentang 52 Minggu

$24,31 - $99,90

Volume

73K

Rata-rata Volume

2,6 juta

Lemonade melayani 2,98 juta pelanggan pada akhir 2025. Itu hampir tiga kali lipat dari 1,00 juta pelanggan yang dilayani pada akhir 2020. Masih kecil dibandingkan dengan pemimpin asuransi seperti Allstate (ALL +1,16%), yang melayani lebih dari 16 juta rumah tangga, sehingga masih banyak ruang untuk pertumbuhan.

Seperti kebanyakan perusahaan asuransi, Lemonade mengukur pertumbuhannya berdasarkan jumlah total pelanggan, pertumbuhan premi aktif (IFP), dan gross earned premiums (GEP). Keberlanjutan bisnisnya dapat diukur dari rasio kerugian bruto, yang seharusnya tetap di bawah 100%, dan margin kotor yang disesuaikan, yang seharusnya berkembang seiring skala ekonomi yang tercapai. Semua metrik kinerja utama tersebut membaik selama lima tahun terakhir.

Sumber data: Lemonade. YOY = Tahun ke tahun. TTM = 12 bulan terakhir.

Apa yang akan terjadi pada Lemonade dalam lima tahun ke depan?

Dalam presentasi hari investor terakhir pada November 2024, Lemonade memprediksi akan meningkatkan IFP-nya menjadi $10 miliar (dibandingkan dengan $944 juta di 2024 dan $1,24 miliar di 2025) dalam “tahun-tahun mendatang”. Perusahaan juga memperkirakan laba bersih sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) yang disesuaikan — yang sejak IPO-nya selalu dalam posisi merah — akan berbalik menjadi positif pada tahun 2026.

Dari 2025 hingga 2027, analis memperkirakan pendapatan Lemonade akan tumbuh dengan CAGR sebesar 46%, dengan EBITDA yang disesuaikan menjadi positif di tahun terakhir. Dengan nilai perusahaan sebesar $4,2 miliar, saham Lemonade masih terlihat cukup wajar dengan valuasi 3,5 kali penjualan tahun ini.

Jika Lemonade mencapai target tersebut, tumbuh dengan CAGR penjualan yang lebih lambat sebesar 25% hingga 2030, dan diperdagangkan dengan valuasi lima kali penjualan, sahamnya bisa lebih dari tiga kali lipat pada tahun terakhir. Hal ini bisa terjadi selama perusahaan terus mendapatkan pelanggan baru, memperluas platformnya, dan memperlebar keunggulannya terhadap pesaing yang lebih besar.