2 Saham Tak Terhentikan Billionaire Stanley Druckenmiller Baru Saja Membeli Lagi

Mengikuti langkah manajer hedge fund miliarder adalah cara yang bagus untuk mendapatkan ide investasi. Meskipun saya tidak menyarankan mengikuti apa yang mereka lakukan secara langsung, melihat apa yang mereka beli dan melakukan riset lebih lanjut adalah strategi investasi yang cerdas, karena Anda dapat menggunakan riset uang besar mereka untuk menghasilkan daftar ide.

Kuncinya adalah mencari dana yang tidak sering membeli dan menjual posisi setiap kuartal. Anda ingin mengidentifikasi manajer dana yang memiliki pola pikir jangka panjang, karena mereka jauh lebih mudah diikuti daripada yang aktif melakukan perdagangan. Salah satu miliarder yang saya ikuti adalah Stanley Druckenmiller. Dia menjalankan Duquesne Family Office dan memiliki rekam jejak yang kuat dalam mengungguli pasar.

Selama kuartal keempat, Druckenmiller membeli dua saham yang tak terkalahkan yang menurut saya banyak investor juga harus pertimbangkan untuk dibeli sekarang.

Sumber gambar: Getty Images.

Amazon dan Alphabet ada di puncak daftar belanjanya

Selama Q4, Druckenmiller membeli Amazon (AMZN 1,14%) dan Alphabet (GOOG 1,77%) (GOOGL 1,68%). Kedua saham ini telah berkinerja sangat baik dalam jangka panjang, jadi membeli saham kedua perusahaan ini seharusnya tidak mengejutkan. Selain itu, keduanya sudah merupakan posisi besar dalam portofolionya. Sebelum kuartal ketiga, Druckenmiller memiliki 437.000 saham Amazon. Sekarang, dia memiliki hampir 740.000 saham. Peningkatan sebesar 69% ini sangat signifikan dan menunjukkan bahwa dana miliknya sangat optimis terhadap Amazon.

Jika dia optimis terhadap Amazon, dia bahkan lebih bersemangat tentang Alphabet. Pada akhir kuartal ketiga, Alphabet merupakan posisi yang cukup kecil dalam dana tersebut, dengan sekitar 102.000 saham. Selama Q4, dia meningkatkan posisi tersebut sebesar 277% menjadi 385.000 saham. Jelas, dia bullish terhadap Alphabet, tetapi apakah ini masih langkah yang cerdas untuk dilakukan sekarang?

Perluas

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(-1,68%) $-5,24

Harga Saat Ini

$307,66

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,8T

Rentang Hari

$302,35 - $313,03

Rentang 52 minggu

$140,53 - $349,00

Volume

1 juta

Rata-rata Volume

35 juta

Margin Kotor

59,68%

Hasil Dividen

0,27%

Satu-satunya cara investor mengetahui apa yang dilakukan Druckenmiller dan hedge fund lain adalah melalui Form 13F yang wajib diajukan setiap kuartal ke SEC 45 hari setelah akhir kuartal. Dana dengan aset lebih dari $100 juta harus melakukannya, tetapi penundaan pengajuan ini menimbulkan beberapa catatan menarik.

Putaran terbaru 13F tersedia mulai 17 Februari, sementara Druckenmiller bisa saja membeli saham ini sejak 1 Oktober. Banyak yang telah terjadi di pasar sejak saat itu.

Amazon dan Alphabet tetap terlihat sebagai pembelian yang kuat

Sejak awal Q4, Amazon dan Alphabet mengikuti dua jalur yang berbeda. Saham Amazon sebenarnya lebih murah sekarang daripada selama Q4, jadi jika Druckenmiller bullish terhadapnya saat itu, dia hampir pasti bullish sekarang. Bagaimanapun, hasil Q4-nya sangat luar biasa.

Perluas

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(-1,14%) $-2,41

Harga Saat Ini

$208,23

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2,3T

Rentang Hari

$206,96 - $211,04

Rentang 52 minggu

$161,38 - $258,60

Volume

992 ribu

Rata-rata Volume

47 juta

Margin Kotor

50,29%

Untuk Q4, manajemen Amazon memberitahu investor untuk mengharapkan pendapatan antara $206 miliar dan $213 miliar, dengan laba operasional antara $21 miliar dan $26 miliar. Amazon melampaui ekspektasi pendapatan dan menghasilkan $213,4 miliar dengan laba operasional $25 miliar. Kekuatan di balik kinerja luar biasanya berasal dari Amazon Web Services (AWS), bagian komputasi awan mereka. Segmen ini mencatat kuartal terbaik dalam lebih dari tiga tahun, dan tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Amazon tampaknya merupakan pembelian yang luar biasa saat ini.

Sementara itu, saham Alphabet naik selama Q4 meskipun saham ini datar selama beberapa minggu pertama 2026. Sejak 1 Oktober, nilainya naik hampir 30%. Meskipun kecil kemungkinannya Druckenmiller membeli semua sahamnya pada 1 Oktober, kita tetap harus menganalisis saham ini seolah-olah dia melakukannya. Alphabet telah menjadi cerita comeback selama setahun terakhir, dan valuasinya meningkat secara dramatis.

Data PE Forward Alphabet oleh YCharts.

Saham Alphabet saat ini diperdagangkan dengan 27 kali laba forward, yang jauh dari murah. Namun, ini sejalan dengan kebanyakan perusahaan teknologi besar lainnya, jadi saya anggap harga hari ini sebagai harga yang wajar. Analis Wall Street memperkirakan Alphabet akan tumbuh 17% tahun ini, yang merupakan angka yang mengesankan mengingat betapa matangnya bisnis ini. Kekuatan ini terkait dengan bisnis komputasi awan Alphabet yang berkembang pesat, Google Cloud, dan keberhasilan penawaran AI generatif Alphabet.

Saya tidak akan terkejut jika Alphabet memberikan pengembalian yang kuat dalam beberapa tahun ke depan, berkat pertumbuhan kedua bisnis ini. Membeli hari ini masih masuk akal, bahkan jika Anda bisa mendapatkannya dengan harga lebih murah, seperti yang dilakukan Druckenmiller.