Criteo SA (CRTO) Ringkasan Panggilan Pendapatan Q4 2025: Pendapatan Rekor dan Inisiatif AI Strategis

GuruFocus News

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 04:03 WIB 4 menit baca

Dalam artikel ini:

CRTO

-9,85%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

• Pendapatan: $1,9 miliar untuk 2025.
• Kontribusi di luar TAC: $1,2 miliar, naik 3,5% dengan mata uang konstan.
• Pendapatan Media Performa: $1,7 miliar.
• Pendapatan Media Ritel: $264 juta.
• Margin EBITDA Disesuaikan: 35% untuk 2025.
• Arus Kas Bebas: $211 juta, naik 16% dari tahun ke tahun.
• Laba Bersih Disesuaikan: $253 juta.
• EPS Dilusi Disesuaikan: $4,62 untuk 2025.
• Pendapatan Q4: $541 juta.
• Kontribusi ex-TAC Q4: $330 juta.
• Tingkat Retensi Klien: 90%.
• EBITDA Disesuaikan Q4: $120 juta.
• Laba Bersih Q4: $46 juta.
• Likuiditas Total: $891 juta per Desember 2025.
• Otorisasi Pembelian Saham: Ditingkatkan hingga $200 juta.
• Perkiraan Pertumbuhan Kontribusi ex-TAC 2026: Flat hingga naik 2% dengan mata uang konstan.
• Perkiraan Margin EBITDA Disesuaikan 2026: 32% hingga 34%.
• Panduan Kontribusi ex-TAC Q1 2026: $245 juta hingga $250 juta.
• Panduan EBITDA Disesuaikan Q1 2026: $50 juta hingga $55 juta.

• Peringatan! GuruFocus mendeteksi 4 Tanda Peringatan dengan CRTO.
• Apakah CRTO dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Poin Positif

• Criteo SA (NASDAQ:CRTO) mencapai hasil rekor di 2025 dengan margin yang kuat dan aliran kas yang sehat, meraih pendapatan $1,9 miliar dan pertumbuhan kontribusi ex-TAC sebesar 3,5% dengan mata uang konstan.
• Perusahaan memiliki Data Foundation perdagangan yang unik, memberikan visibilitas ke lebih dari $1 triliun transaksi e-commerce tahunan, yang mendukung mesin performa berbasis AI-nya.
• Criteo SA (NASDAQ:CRTO) memprioritaskan perdagangan agenik, mengembangkan layanan rekomendasi perdagangan agenik yang menunjukkan peningkatan 60% dalam memprioritaskan produk yang paling mungkin dibeli.
• Perusahaan memperluas penawaran layanan mandiri dengan peluncuran ‘Go’, alat otomatisasi dan optimisasi berbasis AI, yang diharapkan mendorong pertumbuhan signifikan di kalangan pengiklan usaha kecil dan menengah.
• Media ritel tetap menjadi mesin pertumbuhan untuk Criteo SA (NASDAQ:CRTO), dengan posisi kepemimpinan dan pasokan yang tak tertandingi dalam skala besar, termasuk kemitraan dengan 70% dari 30 retailer teratas di AS.

Poin Negatif

• Criteo SA (NASDAQ:CRTO) memperkirakan pertumbuhan keseluruhan yang rendah di 2026 karena pengurangan cakupan klien media ritel, dengan hambatan sebesar $75 juta yang mempengaruhi kontribusi ex-TAC.
• Perusahaan mengalami penurunan pengeluaran di beberapa kategori, termasuk fesyen dan department store di AS, yang diperkirakan akan berlanjut hingga 2026.
• Ada masalah campuran di media ritel karena perusahaan terus menambah lebih banyak iklan display, yang biasanya memiliki tingkat pengambilan yang lebih rendah dibandingkan iklan sponsor di situs.
• Criteo SA (NASDAQ:CRTO) belum memonetisasi inisiatif perdagangan ageniknya, dan prospek keuangannya tidak mengasumsikan kontribusi pendapatan dari inisiatif tahap awal ini.
• Perusahaan menghadapi hambatan valuta asing pada biaya berbasis euro, yang mempengaruhi perkiraan margin EBITDA disesuaikan untuk 2026.

Cerita Berlanjut

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda menjelaskan prospek layanan rekomendasi AI Criteo dan dampaknya terhadap hasil pencarian? A: Michael Komasinski, CEO, menjelaskan bahwa layanan rekomendasi AI bertujuan meningkatkan keakuratan dan relevansi rekomendasi produk, yang penting untuk platform yang bersaing mendapatkan pengguna aktif harian. Layanan ini bergantung pada data perdagangan untuk memberikan rekomendasi berkualitas tinggi, yang tidak dapat dicapai hanya dengan scraping semantik. Todd Parsons, Chief Product Officer, menambahkan bahwa layanan ini bersifat aplikasi-agnostik, memperluas manfaatnya ke seluruh ekosistem, termasuk platform sosial dan CTV, mendukung berbagai model monetisasi.

Q: Bisakah Anda membahas kelemahan department store dan kaitannya dengan kebangkrutan Saks Global? A: Sarah Glickman, CFO, mencatat bahwa department store turun 13% dan fesyen turun 12%, menunjukkan hambatan yang berlanjut sejak Q4 dan diperkirakan akan berlanjut hingga 2026. Dia tidak secara khusus mengomentari dampak kebangkrutan Saks Global.

Q: Bagaimana Anda memperkirakan pertumbuhan media ritel sepanjang tahun, dan apa peluang tambahan di Commerce Go? A: Michael Komasinski, CEO, menyatakan bahwa pertumbuhan media ritel akan didorong oleh peningkatan produk display lelang, memenangkan retailer baru, dan peluncuran fitur seperti Commerce Max. Sarah Glickman, CFO, menambahkan bahwa pertumbuhan diperkirakan akan berlangsung sepanjang tahun, dengan Q1 dan Q2 lebih dipengaruhi oleh pengurangan cakupan klien. Mengenai Commerce Go, Komasinski menyoroti potensinya untuk mengubah Criteo dari layanan terkelola menjadi model mandiri, meningkatkan optimisasi lintas saluran untuk semua basis klien.

Q: Bagaimana retailer mengadopsi alat agenik LLM internal, dan bagaimana AI mempersonalisasi iklan untuk pasar internasional? A: Michael Komasinski, CEO, menjelaskan bahwa retailer berinvestasi dalam antarmuka berbasis AI untuk mempertahankan kepemilikan perjalanan pelanggan, dengan Criteo mendukung peluang sponsor yang relevan. Todd Parsons, Chief Product Officer, mencatat bahwa AI digunakan untuk lokalisasi dan personalisasi, dengan konten otomatis yang dihasilkan mendorong performa yang lebih tinggi, terutama dalam konteks layanan mandiri.

Q: Apa model harga untuk inisiatif AI, dan bagaimana Anda memonetisasi hubungan dengan perusahaan AI? A: Michael Komasinski, CEO, menyatakan bahwa monetisasi bervariasi; untuk retailer, ini adalah model tingkat pengambilan seperti struktur saat ini. Untuk LLM, fokusnya adalah mengintegrasikan penawaran Criteo ke dalam ekosistem, dengan monetisasi masa depan yang berpotensi berupa biaya akses API hingga partisipasi dalam model ekonomi saat berkembang. Todd Parsons menambahkan bahwa merek mencari penemuan, baik berbayar maupun organik, dan Criteo sedang menjajaki kedua jalur untuk monetisasi.

Untuk transkrip lengkap panggilan pendapatan, silakan lihat transkrip panggilan pendapatan lengkap.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut