Rencana penyimpanan bahan silikon menghadapi perubahan lagi, Tongwei Co. berencana mengakuisisi Lihau Qingneng yang juga merupakan pemegang saham platform penyimpanan

Rencana penyimpanan dan pengadaan silikon yang terus bermasalah mengalami perubahan di awal tahun.

Pada malam tanggal 24 Februari, Tongwei Co., Ltd. (600438.SH) mengumumkan bahwa mereka sedang merencanakan pembelian 100% saham Qinghai Lihao Qingneng Co., Ltd. (“Lihao Qingneng”) melalui penerbitan saham dan pembayaran tunai, serta mengumpulkan dana pendukung.

Kedua pihak dalam transaksi ini adalah pemegang saham platform penyimpanan silikon Beijing Guanghe Qiancheng Technology Co., Ltd. (“Guanghe Qiancheng”).

Beberapa orang dari industri merasa terkejut dengan berita akuisisi ini, dan orang-orang yang dekat dengan pemegang saham minoritas Lihao Qingneng juga mengatakan kepada reporter Shell Finance bahwa mereka sebelumnya tidak mendengar tentang akuisisi ini.

Lihao Qingneng, Kuda Hitam di Industri Silikon: Ketua Dewan berasal dari Tongwei, Chint menjadi pemegang saham terbesar

Dalam pengumumannya, Tongwei menyatakan bahwa proses akuisisi ini masih dalam tahap perencanaan, dan saat ini perusahaan telah menandatangani “Perjanjian Niat” untuk akuisisi saham dengan pihak yang berminat, yaitu Duan Yong, Hainan Zhuoyue Enterprise Management Partnership (Limited Partnership), dan Hainan Haoyue Enterprise Management Partnership (Limited Partnership).

Lihao Qingneng, yang dikenal sebagai kuda hitam di industri silikon, didirikan pada tahun 2021 dan merupakan proyek utama yang didorong oleh pemerintah di Qinghai. Perusahaan ini terutama bergerak di bidang penelitian, pengembangan, produksi, dan penjualan bahan semikonduktor seperti silikon murni tingkat tinggi untuk fotovoltaik dan silikon multiguna tingkat elektronik. Situs resmi menyebutkan bahwa Lihao Qingneng berencana menginvestasikan total 20 miliar yuan untuk membangun proyek produksi silikon murni tingkat tinggi untuk fotovoltaik sebanyak 200.000 ton per tahun dan 2.000 ton silikon tingkat elektronik. Pada tahun 2023, Lihao Qingneng memperluas kapasitas produksinya di Yibin, Sichuan.

Dalam industri silikon, Lihao Qingneng termasuk salah satu pemimpin utama. Data statistik menunjukkan bahwa kapasitas produksinya saat ini berada di belakang perusahaan terkemuka seperti Tongwei, GCL Technology, Daqo New Energy, dan Xintech Energy. Jika akuisisi ini selesai, pangsa pasar Tongwei di industri silikon akan semakin meningkat.

Sejarah perkembangan pesat Lihao Qingneng didukung oleh banyak pengaruh industri. Dari segi struktur organisasi, tokoh utama dan ketua dewan saat ini, Duan Yong, sebelumnya bekerja di perusahaan silikon terkemuka lainnya, Oriental Hope, dan kemudian menjabat sebagai ketua di anak perusahaan silikon Tongwei, Sichuan Yongxiang. Tim manajemen eksekutif Lihao Qingneng juga terdiri dari veteran industri silikon.

Daftar pemegang saham Lihao Qingneng mencakup perusahaan fotovoltaik terkenal dan lembaga investasi ventura.

Chint New Energy saat ini adalah pemegang saham terbesar Lihao Qingneng dengan kepemilikan 10,08%. Platform investasi yang dikendalikan secara pribadi oleh pendiri Chint Group, Wenzhou Huitai Investment Management Co., Ltd., memegang 3,59%, dan Ketua Dewan Chint New Energy, Lu Chuan, memegang 0,36%.

Cao Jianwei, Ketua Dewan dan CEO Jingsheng Electromechanical (300316.SZ), serta tim eksekutif lainnya dari Shaoxing Shangyu Jingsheng Investment Management Consulting Co., Ltd., memegang 4,09% saham di Lihao Qingneng. Aisuo Co., Ltd. (600732.SH) juga secara tidak langsung memegang 2,74% saham.

Lembaga investasi terkenal IDG telah berpartisipasi dalam putaran pendanaan Seri A dan Seri B Lihao Qingneng. Zhejiang Minsheng Investment Group dan Changjiang Securities’ Changjiang Securities Innovation Investment juga merupakan pemegang saham.

Pada akhir 2024, beredar kabar bahwa Lihao Qingneng berencana go public di Hong Kong, tetapi seiring perubahan pasar dan lingkungan pendanaan, rencana IPO perusahaan ini tidak lagi berkembang.

Ketidakpastian Penyimpanan Silikon Belum Terpecahkan, Mengapa Tongwei Melakukan Akuisisi Melawan Siklus

Dalam akuisisi ini, kedua perusahaan, Tongwei dan Lihao Qingneng, adalah pemegang saham platform penyimpanan silikon Beijing Guanghe Qiancheng Technology Co., Ltd. (“Guanghe Qiancheng”), masing-masing memegang 30,35% dan 5,13% melalui anak perusahaan mereka.

Di tengah ketidakseimbangan pasokan dan permintaan di industri energi baru secara keseluruhan, rencana penyimpanan silikon sebagai langkah penyelamatan industri fotovoltaik mulai muncul sejak Mei tahun lalu dan terus mendapatkan perhatian tinggi dari pasar. Inti dari rencana ini adalah didirikan platform kepemilikan saham oleh perusahaan silikon utama untuk membeli kapasitas dari perusahaan lain yang tersisa, guna mengatasi ketidakseimbangan pasokan dan permintaan dari sisi pasokan. Meskipun rencana ini diharapkan, namun juga penuh tantangan karena adanya konflik kepentingan dari berbagai pihak yang terlibat.

Pada Januari tahun ini, Administrasi Pengawasan Pasar Nasional mengadakan pertemuan dengan perusahaan terkait untuk membahas kemungkinan Guanghe Qiancheng terlibat dalam tindakan yang mengontrol volume produksi dan penjualan berdasarkan proporsi kontribusi modal, serta membagi pasar. Kontroversi apakah rencana ini bertujuan melawan “inner circle” atau anti-monopoli membuat situasi menjadi lebih tidak pasti.

Pada 5 Februari, Wakil Direktur Departemen Informasi Elektronik Kementerian Industri dan Teknologi Informasi, Wang Shijiang, menyatakan dalam seminar tentang perkembangan industri fotovoltaik 2025 dan prospek 2026 yang diselenggarakan oleh Asosiasi Industri Fotovoltaik Tiongkok bahwa mengatasi “inner circle” industri akan menjadi prioritas utama tahun ini.

Seorang sumber industri kepada Shell Finance menganalisis bahwa pernyataan tersebut menekankan penolakan terhadap “inner circle”, dan juga dapat diartikan sebagai upaya menghindari tindakan anti-monopoli.

Dalam akuisisi ini, kondisi keuangan Tongwei yang mengalami kerugian berkelanjutan juga menjadi perhatian. Setelah putaran pendanaan Seri B pada akhir 2022, valuasi Lihao Qingneng sempat mencapai 14 miliar yuan. Meskipun nilai ini menyusut dalam beberapa tahun terakhir, mengakuisisi seluruh saham perusahaan ini tetap akan menjadi pengeluaran besar.

Laporan kinerja yang sebelumnya dipublikasikan Tongwei menunjukkan bahwa mereka memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2025 sekitar -90 miliar hingga -100 miliar yuan, memburuk dibandingkan tahun sebelumnya. Tongwei menjelaskan bahwa meskipun kapasitas instalasi fotovoltaik baru secara umum akan meningkat tahun 2025, pertumbuhan akan melambat di paruh kedua tahun, dan masalah kelebihan pasokan industri secara sementara belum terselesaikan. Tingkat utilisasi berbagai bagian rantai industri menurun, harga bahan utama seperti perak terus meningkat, dan harga produk terus menurun dibanding tahun sebelumnya, sehingga tekanan operasional industri tetap tinggi.

Hingga akhir kuartal ketiga 2025, total aset Tongwei mencapai 2013,15 miliar yuan, dengan kas dan setara kas sebesar 205,47 miliar yuan.

Reporter Beijing News Shell Finance, Zhu Yueyi

Editor: Yue Caizhou

Proofreader: Mu Xiangtong