SiteOne Landscape Supply Inc (SITE) Ringkasan Panggilan Laba Q4 2025: Pertumbuhan Kuat di Tengah Pasar …

GuruFocus News

Kamis, 12 Februari 2026 pukul 04:02 WIB 5 menit baca

Dalam artikel ini:

SITE

+9,32%

Artikel ini pertama kali muncul di GuruFocus.

**Pertumbuhan Penjualan Bersih:** meningkat 3% di Q4 2025; meningkat 4% untuk seluruh tahun 2025.

**Pertumbuhan Penjualan Harian Organik:** meningkat 2% di Q4 2025; meningkat 1% untuk seluruh tahun 2025.

**EBITDA Disesuaikan:** tumbuh 18% di Q4 2025 menjadi $37,6 juta; tumbuh 10% untuk seluruh tahun 2025 menjadi $414,2 juta.

**Margin EBITDA Disesuaikan:** meningkat 50 basis poin menjadi 3,6% di Q4 2025; membaik menjadi 8,8% untuk seluruh tahun 2025.

**Margin Kotor:** meningkat 80 basis poin menjadi 34,1% di Q4 2025; meningkat 40 basis poin menjadi 34,8% untuk seluruh tahun 2025.

**SG&A sebagai Persentase dari Penjualan Bersih:** menurun 100 basis poin menjadi 35% di Q4 2025; menurun 40 basis poin menjadi 30,1% untuk seluruh tahun 2025.

**Laba Bersih:** $151,8 juta untuk seluruh tahun 2025, naik dari $123,6 juta di 2024.

**Konsolidasi dan Penutupan Cabang:** 20 cabang dikonsolidasikan dan ditutup di Q4 2025.

**Akuisisi:** Delapan akuisisi selesai di 2025, menambah sekitar $55 juta dalam penjualan trailing 12 bulan.

**Arus Kas dari Aktivitas Operasi:** $301 juta untuk seluruh tahun 2025, naik dari $283 juta di 2024.

**Hutang Bersih:** berkurang menjadi $330 juta di akhir 2025 dari $412 juta di akhir 2024.

**Likuiditas Tersedia:** $768 juta di akhir 2025.

Peringatan! GuruFocus mendeteksi 9 tanda peringatan dengan SITE.

Apakah SITE dinilai wajar? Uji tesis Anda dengan kalkulator DCF gratis kami.

Tanggal Rilis: 11 Februari 2026

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.

Poin Positif

SiteOne Landscape Supply Inc (NYSE:SITE) mencapai pertumbuhan penjualan bersih 4% dan pertumbuhan EBITDA disesuaikan 10% untuk seluruh tahun 2025, meskipun harga datar dan permintaan pasar akhir yang lebih rendah.

Perusahaan menyelesaikan delapan akuisisi di 2025, menambah sekitar $55 juta dalam penjualan trailing 12 bulan, dan memiliki pipeline yang kuat untuk 2026.

SiteOne Landscape Supply Inc (NYSE:SITE) meningkatkan margin kotor sebesar 40 basis poin menjadi 34,8% di 2025, didorong oleh peningkatan realizasi harga dan inisiatif komersial.

Perusahaan meningkatkan porsi produk label pribadi lebih dari 100 basis poin, berkontribusi pada peningkatan margin kotor.

Penjualan digital tumbuh lebih dari 120% di 2025, dengan peningkatan signifikan pengguna reguler, meningkatkan keterlibatan pelanggan dan pangsa pasar.

Poin Negatif

SiteOne Landscape Supply Inc (NYSE:SITE) menghadapi ketidakpastian pasar akhir, terutama dalam konstruksi residensial baru, yang diperkirakan akan menurun lebih jauh di 2026.

Perusahaan memperkirakan hambatan EBITDA sebesar $4 juta hingga $5 juta di 2026 karena adanya minggu tambahan di bulan Desember fiskal, periode penjualan yang secara tradisional lambat.

Biaya pengiriman dan logistik yang lebih tinggi sebagian mengimbangi peningkatan margin kotor, mempengaruhi profitabilitas secara keseluruhan.

Perusahaan menutup 20 cabang di kuartal keempat 2025, yang berdampak negatif pada SG&A sebesar $6 juta.

SiteOne Landscape Supply Inc (NYSE:SITE) memperkirakan tekanan inflasi berlanjut pada upah dan SG&A secara keseluruhan, yang dapat mempengaruhi leverage operasional.

 






Cerita Berlanjut  

Sorotan Tanya Jawab

Q: Bisakah Anda konfirmasi apakah kontribusi margin EBITDA lebih dari 20% dengan pertumbuhan organik hanya 1% di 2025, dan apakah margin serupa diharapkan di 2026? A: Ya, angka-angka tersebut akurat. Kami mencapainya melalui peningkatan margin kotor dan leverage SG&A, bersama dengan peningkatan di cabang fokus. Kami mengharapkan hasil serupa di 2026 karena inisiatif berkelanjutan ini. - Doug Black, CEO

Q: Apa saja faktor utama pengendalian biaya di 2026, dan adakah offset signifikan yang perlu dipertimbangkan? A: Faktor utama meliputi peningkatan profitabilitas Pioneer, mengatasi deflasi, dan memanen investasi yang dilakukan selama periode yang lebih sulit. Kami menghadapi hambatan dari perluasan pusat distribusi, yang awalnya akan bersifat dilutif. - Doug Black, CEO

Q: Apakah Anda mengharapkan pertumbuhan organik satu digit rendah di Q1 2026, dan bagaimana awal tahun ini? A: Ya, kami mengharapkan pertumbuhan seimbang sepanjang tahun, dengan harga yang lebih kuat di paruh pertama. Tahun ini dimulai cukup baik, Januari berjalan baik dan Februari agak terpengaruh cuaca, sesuai dengan outlook 2026 kami. - Doug Black, CEO

Q: Bagaimana pandangan Anda tentang peningkatan pangsa pasar di 2026, dan apakah kompetisi masih rasional? A: Kami yakin dapat meningkatkan pangsa pasar, meskipun outlook pasar datar. Kompetisi tetap serupa, dengan fokus pada pelanggan besar, tetapi kami mendapatkan pangsa dengan pelanggan kecil hingga menengah. - Doug Black, CEO

Q: Apa manfaat leverage operasional yang diharapkan di 2026 dari inisiatif internal, dan apakah akan ada penutupan cabang lebih lanjut? A: Kami mengharapkan kontribusi serupa dari cabang fokus seperti di 2025. Meskipun tidak berencana penutupan besar, kami akan terus mengoptimalkan jaringan cabang saat sewa berakhir. - Doug Black, CEO

Q: Apa target jangka panjang untuk pertumbuhan penjualan label pribadi, dan kategori mana yang menawarkan peluang terbesar? A: Kami menargetkan penjualan label pribadi mencapai 25% hingga 30% dari total penjualan jangka panjang, dengan pertumbuhan tahunan yang stabil. Kategori utama meliputi agronomi, pencahayaan, dan hardscape. - Doug Black, CEO

Q: Bisakah Anda kuantifikasi pertumbuhan penjualan pemeliharaan organik di 2025 dan harapan untuk 2026? A: Pertumbuhan organik untuk produk terkait pemeliharaan adalah 7% di 2025, didorong oleh volume. Kami mengharapkan terus mendapatkan pangsa pasar dan pertumbuhan stabil di 2026. - Doug Black, CEO

Q: Apa yang membuat Anda yakin dengan normalisasi pipeline M&A di 2026, dan bagaimana jika aktivitas tetap lemah? A: Diskusi aktif menunjukkan kembalinya ke ukuran kesepakatan yang biasa. Jika aktivitas M&A tetap rendah, kami akan mempertimbangkan pengembalian modal kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham. - Scott Salmon, EVP Strategi dan Pengembangan

Untuk transkrip lengkap panggilan laba, silakan lihat transkrip lengkap panggilan laba.