Apakah Saham C3.ai Layak Dibeli Sekarang?

Saham C3.ai (AI 17,27%) telah mengalami penjualan besar tahun ini, kehilangan lebih dari 55% nilainya, saat tulisan ini dibuat. Penurunan ini tidak mengherankan, karena perusahaan sedang mengalami masa sulit belakangan ini, kehilangan arah di pasar perangkat lunak kecerdasan buatan generatif (AI) yang berkembang pesat.

Sahamnya merosot tajam pada Agustus tahun ini setelah perusahaan mengungkapkan bahwa mereka akan melewatkan panduan mereka secara signifikan. Mantan CEO Thomas Siebel harus mengundurkan diri karena masalah kesehatan, yang menciptakan krisis kepercayaan di kalangan investor, karena dia memainkan peran kunci dalam memenangkan bisnis baru untuk C3.ai. Perusahaan juga menarik panduan keuangan tahun 2026 karena ketidakpastian jangka pendek.

Namun, tampaknya hasil terbaru C3.ai telah menanamkan kepercayaan pada saham tersebut. Perusahaan merilis laporan kuartal kedua tahun fiskal 2026 (untuk tiga bulan yang berakhir 31 Oktober) pada 3 Desember. Saham perusahaan naik lebih dari 4% setelah rilis tersebut.

Di bawah ini, saya akan membahas mengapa hal itu terjadi dan menentukan apakah saham AI ini sekarang layak untuk diinvestasikan.

Sumber gambar: Getty Images.

C3.ai akhirnya memiliki visibilitas pendapatan

Restrukturisasi tenaga penjualan dan pergantian kepemimpinan C3.ai telah mengganggu momentum perusahaan. Perusahaan perangkat lunak AI perusahaan murni ini mencatat peningkatan pendapatan sebesar 25% di tahun fiskal 2025 menjadi $389 juta. Perusahaan juga memandu untuk peningkatan pendapatan sebesar 20% di tahun fiskal saat ini menjadi titik tengah $466 juta.

Namun, perusahaan membutuhkan waktu kurang dari tiga bulan untuk menarik panduannya. Pendapatan mereka dalam enam bulan pertama tahun fiskal 2026 turun 20% menjadi $145 juta. Hal positif dari laporan laba terbaru adalah bahwa mereka sekarang memperkirakan akan menghasilkan hampir $300 juta pendapatan untuk tahun ini.

Meskipun ini menunjukkan sedikit percepatan pertumbuhan di paruh kedua tahun fiskal, panduan baru ini masih jauh di bawah target awal C3.ai. Selain itu, pendapatan utama C3.ai diperkirakan akan menyusut sebesar 23% tahun ini, sesuai panduannya.

Namun, tidak semuanya suram bagi investor, karena ada beberapa hal positif dalam laporan kuartal C3.ai. Perusahaan menunjukkan bahwa mereka mengalami lonjakan solid sebesar 49% dari kuartal ke kuartal dalam hal pemesanan. Mereka menutup total 46 perjanjian selama kuartal tersebut, termasuk perjanjian yang diperluas dengan pelanggan yang sudah ada.

Perluasan

NYSE: AI

C3.ai

Perubahan Hari Ini

(-17,27%) $-1,78

Harga Saat Ini

$8,53

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$1,5 Miliar

Rentang Hari

$7,74 - $8,66

Rentang 52 minggu

$7,74 - $30,24

Volume

423K

Rata-rata Volume

6,4 juta

Margin Kotor

51,76%

Perjanjian ini kemungkinan besar meningkatkan pipeline pendapatan perusahaan. Sebab, mereka menutup 17 perjanjian bernilai lebih dari $1 juta, sementara enam perjanjian bernilai $5 juta atau lebih. Hal lain yang patut dicatat adalah bahwa bisnis federal C3.ai dalam kondisi solid kuartal lalu, dengan pertumbuhan pemesanan sebesar 89% secara tahunan.

Oleh karena itu, ada peluang C3.ai akan kembali ke jalurnya jika mereka mampu mempertahankan momentum kesepakatan di masa depan. Tapi apakah itu membuat saham ini layak dibeli dengan harapan adanya potensi pembalikan?

Apa yang harus dilakukan investor?

Pasar perangkat lunak AI generatif yang dilayani C3.ai diperkirakan akan tumbuh pesat, didorong oleh peningkatan produktivitas dan efisiensi yang dapat diberikan teknologi ini. Menurut satu perkiraan, pasar platform perangkat lunak AI dapat mencapai tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 29% hingga 2034, menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $237 miliar di akhir periode perkiraan.

Oleh karena itu, ada peluang besar bagi C3.ai untuk mendapatkan kembali kekuatannya dan mulai tumbuh lagi. Inilah yang diproyeksikan analis untuk beberapa tahun ke depan.

Perkiraan Pendapatan AI untuk Tahun Fiskal Saat Ini data oleh YCharts.

Selain itu, C3.ai tidak semahal beberapa pesaingnya. Rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 5,3, diskon dari rata-rata sektor teknologi sebesar 9. Ada alasan mengapa perusahaan AI generatif ini murah saat ini, tetapi jika mereka berhasil membalikkan nasibnya, mungkin harganya tidak akan semurah ini di masa depan. Itulah mengapa investor oportunistik mungkin mempertimbangkan membuka posisi kecil di C3.ai.

Namun, jika Anda berhati-hati, tambahkan ke daftar pantauan Anda agar tidak melewatkan tanda-tanda nyata dari pembalikan bisnis ini.