Memahami 「Pasar Luar」 dan 「Pasar Dalam」：Bahasa Pasar yang Wajib Diketahui oleh Investor Jangka Pendek

Saat Anda membuka perangkat lunak membaca pasar, selain harga pembukaan, harga tinggi, dan harga rendah, Anda pasti akan melihat dua data “disk dalam” dan “disk eksternal”. Banyak investor pemula tidak terbiasa dengan istilah-istilah ini, tetapi pada kenyataannya, pasar eksternal dan internal mencerminkan siapa yang mengambil inisiatif antara pembeli dan penjual. Artikel ini akan membawa Anda dari awal untuk memahami disk internal dan eksternal dan cara menggunakannya untuk menilai tren pasar.

Inti dari disk eksternal dan internal: siapa yang secara aktif menggerakkan harga saham?

Untuk memahami disk eksternal dan internal, pertama-tama kita harus memahami konsep inti:Siapa yang berinisiatif untuk memenuhi tawaran pihak lain。

Sebelum setiap saham diperdagangkan, ada dua harga di pasar - “harga komisi” yang ingin dinaikkan penjual dan “harga komisi” yang ingin diturunkan pembeli. Ketika suatu pihak bersedia membuat konsesi untuk memfasilitasi transaksi, pasar dalam atau luar dihasilkan.

Secara khusus:

Cakram luar- Inisiatif pembeli Ketika seorang investor ingin segera membeli dan bersedia untuk berdagang langsung pada harga komisi (harga yang lebih tinggi yang dikutip oleh penjual), volume ini dicatat sebagai “pesanan luar”. Artinya, pembeli lebih aktif dan bersedia menaikkan harga mereka untuk membeli, yang merupakan sinyal multi-pihak yang khas.

Disk bagian dalam- Keinginan penjual untuk melarikan diri Ketika seorang investor ingin segera menjual dan bersedia berdagang langsung pada harga komisi (harga yang lebih rendah yang dikutip oleh pembeli), volume ini dicatat sebagai “di dalam”. Ini berarti bahwa penjual lebih bersemangat untuk menjual dan bersedia menawar dan pergi, menunjukkan sinyal pendek.

Ambil cacat TSMC sebagai contoh: dengan asumsi bahwa pesanan pembelian komisi adalah 1.160 yuan/1.415 kontrak dan pesanan penjualan komisi adalah 1.165 yuan/281 kontrak. Jika investor segera membeli 30 kontrak pada 1165, 30 kontrak ini akan dimasukkan ke pasar eksternal, menunjukkan bahwa pembeli secara aktif mengejar harga; Jika investor segera menjual 50 kontrak pada 1160, 50 kontrak ini akan dihitung di pasar dalam, menunjukkan bahwa penjual sangat ingin membuat kesepakatan.

Kutipan lima tingkat: Alat untuk memahami struktur pasar dengan cepat

Lima kutipan adalah layar paling umum bagi setiap investor Taiwan untuk membuka aplikasi pialang, tetapi sebagian besar pemula tidak mengerti artinya.

Lima tingkatan kutipan terdiri dari yang berikut:

• Beli lima gigi(biasanya ditunjukkan dengan warna hijau): 5 pesanan beli teratas dengan tawaran tertinggi di pasar
• Jual lima roda gigi(biasanya ditunjukkan dengan warna merah): 5 pesanan jual teratas dengan tawaran terendah di pasar

Baris pertama beli satu (misalnya, kontrak 203,5/971) mewakili penawaran pembeli tertinggi di pasar saat ini; Jual satu (misalnya, 204.0/350) mewakili penawaran sisi jual terendah di pasar saat ini. Perbedaan harga antara membeli satu dan menjualnya adalah apa yang disebut “spread bid-ask”.

Perlu dicatat bahwaKelima kutipan hanya menunjukkan pesanan tertunda dan mungkin belum tentu diselesaikan, karena investor dapat membatalkan pesanan kapan saja.

Jika pasar eksternal lebih besar dari pasar dalam, pasti akan naik? Pahami kebenaran tentang lima tingkatan kutipan

Investor jangka pendek akan memperhatikan dengan cermat apakah volume perdagangan turun pada “disk internal” atau “disk eksternal”, yaitu memperhatikan “rasio pasar internal dan eksternal”.

Definisi rasio disk internal dan eksternal: $$\text{Rasio Disk Internal dan Eksternal} = \frac{\text{Volume Perdagangan Internal}}{\text{Volume Perdagangan Eksternal}}$$

Cara menafsirkan:

• Rasio > 1: Volume internal lebih besar dari volume eksternal, pasar bearish, dan penjual secara aktif menawar, yang merupakan sinyal bearish
• Rasio < 1: Volume internal kurang dari volume eksternal, pasar bullish, dan pembeli secara aktif mengejar harga, yang merupakan sinyal kepadatan
• Peluang = 1: Gaya panjang dan pendek sama, pasar menemui jalan buntu, dan arah selanjutnya tidak jelas

Tetapi kuncinya adalah: ketika piringan luar lebih besar dari piringan dalam, itu dapat dinilai secara akurat dengan faktor lain.

Berikut ini adalah empat situasi umum dalam pertempuran yang sebenarnya:

Jebakan penilaian pasar eksternal: Kenali teknik “bujukan panjang” dan “bujukan pendek” kekuatan utama

Banyak investor dengan mudah jatuh ke dalam perangkap yang dipasang oleh kekuatan utama ketika menggunakan penilaian pasar eksternal.

Jebakan “multi-pihak palsu” (amplifikasi palsu dari disk eksternal): Kekuatan utama dengan sengaja menempatkan sejumlah besar pesanan jual di ujung atas, menciptakan kemakmuran palsu di pasar eksternal dan mendorong investor ritel untuk mengejar harga dan membeli. Faktanya, kekuatan utama telah menyiapkan pesanan beli kelas rendah, dan setelah investor ritel mengambil alih, mereka tiba-tiba membatalkan pesanan jual dan menjual banyak. Karakteristik kinerja: Harga saham menyamping, pasar luar secara signifikan lebih besar daripada pasar dalam, tetapi pesanan jual dari satu hingga tiga terus meningkat, dan kemudian harga saham tiba-tiba turun.

Perangkap “sisi pendek palsu” (amplifikasi palsu dari disk internal): Kekuatan utama sengaja menempatkan sejumlah besar pesanan beli pada level rendah, menciptakan pasar internal yang palsu dan kuat dan mendorong investor ritel untuk terburu-buru menjual. Faktanya, kekuatan utamanya adalah mengumpulkan dana dengan harga rendah, dan segera membatalkan pesanan beli dan mendorong harga saham setelah investor ritel menjual. Karakteristik kinerja: Harga saham naik sedikit, pasar internal lebih besar dari pasar eksternal, tetapi pending order dari beli satu hingga beli tiga terus menumpuk, dan kemudian harga saham terus naik.

Cara mencegah:

1. Amati apakah pesanan tertunda benar-benar akan dieksekusi, atau apakah pesanan dibatalkan untuk menciptakan ilusi
2. Dilihat dari perubahan volume perdagangan, disk internal dan eksternal palsu biasanya memiliki volume perdagangan besar dan kecil
3. Dikombinasikan dengan penilaian posisi harga saham, sinyal beli dan jual di zona support dan pressure lebih kredibel

Dukungan dan tekanan: Titik masuk emas dinilai oleh pasar eksternal

Selain mempelajari data real-time pada disk internal dan eksternal, lebih penting untuk ditemukan dalam analisis teknisZona dukunganDenganZona tekanan。

Pembentukan dan pengoperasian zona dukungan: Bahkan jika pasar internal lebih besar dari pasar eksternal (tampaknya beruang memimpin), ketika harga saham jatuh ke harga tertentu dan tidak dapat turun, itu berarti ada sejumlah besar dana yang bersedia mengambil harga ini, yang merupakan area pendukung. Investor pembeli ini percaya bahwa harganya cukup rendah untuk mengharapkan rebound di masa depan, dan investor dapat mempertimbangkan untuk membeli di zona dukungan.

Pembentukan dan pengoperasian zona tekanan: Sebaliknya, bahkan jika pasar eksternal lebih besar dari pasar internal (tampaknya memimpin), pembelian yang kuat tidak dapat mendorong harga saham dan diblokir pada harga tertentu, membentuk zona tekanan. Zona tekanan biasanya merupakan tempat di mana orang yang telah membeli di tingkat tinggi sebelumnya enggan keluar dengan kerugian. Ketika harga saham mendekati area ini, mereka terburu-buru untuk menjual dan bersantai, menciptakan tekanan jual.

Saran operasi praktis: