Kami akan menjelaskan obligasi dengan sangat mudah - Panduan lengkap untuk investor pemula

Jika Anda ingin memulai investasi keuangan tetapi tidak tahu harus mulai dari mana, disarankan untuk mempelajari obligasi terlebih dahulu. Artikel ini akan menjelaskan obligasi dengan cara yang sangat sederhana, mengumpulkan poin-poin utama yang wajib diketahui oleh pemula.

Apa sebenarnya obligasi itu?

Jika dijelaskan secara sederhana, obligasi adalah “perjanjian meminjamkan uang kepada seseorang dan menerima bunga sebagai imbalannya”. Pemerintah atau perusahaan yang membutuhkan dana akan meminjam uang dari investor, dan sebagai gantinya akan membayar bunga secara rutin serta mengembalikan pokok saat jatuh tempo.

Misalnya, jika Anda meminjamkan 1 juta won kepada Korea Electric Power Corporation dan menerima bunga setiap tahun, itu adalah investasi obligasi. Mirip dengan deposito bank, tetapi strukturnya berbeda sama sekali.

Pada tahun 2026, obligasi menjadi aset investasi yang menarik di pasar keuangan. Karena menawarkan hasil yang lebih tinggi dari deposito bank, tetapi tidak mengalami fluktuasi harga yang tajam seperti saham.

Lima ciri utama obligasi yang mudah dipahami

Bagi pemula, berikut lima ciri obligasi yang wajib diketahui.

Pertama, stabilitas. Keamanan obligasi tergantung pada peringkat kredit penerbitnya. Obligasi pemerintah atau obligasi perusahaan dengan peringkat AAA dianggap aman seperti deposito bank. Sebaliknya, perusahaan dengan peringkat rendah memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi.

Kedua, pendapatan bunga rutin. Sebagian besar obligasi membayar bunga setiap 3 atau 6 bulan. Contohnya, obligasi pemerintah dengan tingkat bunga sekitar 3% per tahun, sedangkan obligasi perusahaan unggulan bisa mencapai 4-6%. Bunga ini dapat diprediksi dan rutin, jadi menarik.

Ketiga, likuiditas. Berbeda dengan deposito, obligasi dapat dijual kapan saja di pasar obligasi sebelum jatuh tempo. Jika membutuhkan uang tunai mendadak, obligasi bisa langsung diubah menjadi uang. Pasar obligasi Korea sangat aktif dan banyak transaksi.

Keempat, volatilitas harga. Harga obligasi berfluktuasi sesuai tingkat suku bunga pasar. Jika suku bunga turun, harga obligasi yang ada akan naik, dan sebaliknya. Fitur ini bisa dimanfaatkan untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga.

Kelima, manfaat pajak. Jika berinvestasi langsung di obligasi, hanya pendapatan bunga yang dikenai pajak, sedangkan keuntungan dari jual beli tidak dikenai pajak. Investasi di obligasi ESG atau produk khusus lainnya bisa mendapatkan manfaat pajak tambahan.

Perbedaan antara obligasi dan deposito

Untuk memahami obligasi dengan mudah, bandingkan dengan deposito.

Deposito adalah menaruh uang di bank dan menunggu sampai jatuh tempo untuk mendapatkan pokok dan bunga. Keamanan pokok dijamin penuh, tetapi tingkat bunga biasanya rendah.

Sedangkan obligasi tergantung pada kredit penerbitnya. Bisa diperdagangkan bebas sebelum jatuh tempo, dan jika suku bunga turun, bisa mendapatkan keuntungan dari selisih harga. Tapi, jika penerbit bangkrut, pokok bisa hilang.

Deposito biasanya dikenai penalti jika dibatalkan sebelum waktu, sedangkan obligasi bisa dijual di pasar sesuai kondisi pasar, yang bisa menguntungkan atau merugikan.

Jenis-jenis obligasi sangat beragam

Setelah memahami apa itu obligasi, mari kenali jenis-jenisnya.

Obligasi pemerintah (국채): Diterbitkan oleh pemerintah, sangat aman karena peringkat kredit tertinggi, tetapi tingkat bunga biasanya rendah.

Obligasi khusus (특수채): Diterbitkan oleh BUMN seperti Korea Electric Power, tidak seaman obligasi pemerintah tetapi cukup terpercaya, dengan tingkat bunga lebih tinggi.

Obligasi daerah (지방채): Diterbitkan oleh pemerintah daerah, risiko sedikit lebih tinggi dari obligasi pemerintah, tetapi tetap stabil.

Obligasi keuangan (금융채): Diterbitkan oleh bank atau lembaga keuangan, likuid dan cocok untuk pengelolaan dana jangka pendek.

Obligasi perusahaan (회사채): Diterbitkan oleh perusahaan umum, semakin rendah peringkat kreditnya, semakin tinggi bunga yang ditawarkan. Tapi risikonya juga lebih besar, harus dipilih dengan hati-hati.

Obligasi AS (미국 국채): Diterbitkan oleh pemerintah AS, dianggap aset paling aman di dunia, cocok untuk diversifikasi portofolio internasional dan berpotensi menambah manfaat dari fluktuasi dolar.

Pada tahun 2026, hasil obligasi utama bervariasi tergantung peringkat kredit dan jangka waktu:

• Obligasi pemerintah (3 tahun): sekitar 3% per tahun
• Obligasi perusahaan unggulan (3 tahun): sekitar 4%
• Obligasi khusus (10 tahun): di atas 4%
• Obligasi AS (10 tahun): sekitar 4,5% ke atas

Siapa yang sebaiknya berinvestasi di obligasi?

Obligasi tidak cocok untuk semua orang. Berikut tipe investor yang paling cocok:

Mereka yang butuh arus kas rutin: Jika ingin penghasilan tambahan selain gaji, pembayaran bunga rutin obligasi sangat menarik. Bisa mendapatkan pendapatan yang dapat diprediksi setiap tahun atau setengah tahun.

Mereka yang mempersiapkan pensiun: Jika ingin hasil yang lebih tinggi dari deposito tetapi tidak mau fluktuasi besar seperti saham, obligasi adalah pilihan tepat.

Mereka yang ingin menstabilkan portofolio: Portofolio yang hanya berisi saham berisiko tinggi. Menambahkan obligasi bisa mengurangi risiko secara keseluruhan karena keduanya cenderung bergerak berlawanan.

Mereka yang tertarik penghematan pajak dan diversifikasi global: Keuntungan dari keuntungan jual beli tidak dikenai pajak, dan obligasi luar negeri seperti obligasi AS bisa membantu diversifikasi risiko nilai tukar.

Risiko yang harus diketahui saat berinvestasi obligasi

Meskipun dijelaskan dengan cara yang mudah, obligasi juga memiliki risiko. Berikut tiga risiko utama yang harus diwaspadai pemula:

Risiko kenaikan suku bunga: Jika suku bunga naik, harga obligasi yang ada akan turun. Contohnya, membeli obligasi dengan bunga 3%, lalu suku bunga pasar naik ke 4%, harga obligasi akan turun. Jika prediksi suku bunga akan naik, pilih obligasi jangka pendek atau obligasi bunga mengambang yang mengikuti suku bunga pasar.

Risiko kredit: Jika perusahaan penerbit obligasi mengalami kesulitan keuangan atau bangkrut, pokok bisa hilang. Semakin rendah peringkat kredit, semakin tinggi risikonya. Untuk mengurangi risiko, mulai dari obligasi dengan peringkat AAA atau AA.

Risiko nilai tukar: Obligasi luar negeri biasanya dalam dolar. Fluktuasi nilai tukar rupiah/dolar akan mempengaruhi hasil nyata. Jika khawatir risiko ini, bisa pilih ETF lindung nilai mata uang atau investasi sebagian kecil dalam dolar untuk diversifikasi.

Bagaimana cara berinvestasi obligasi secara praktis?

Pada tahun 2026, di Korea ada tiga cara utama berinvestasi obligasi:

Pertama, membeli obligasi secara langsung: Melalui HTS/MTS dari sekuritas, bank, atau platform online, bisa membeli obligasi pemerintah, obligasi khusus, atau obligasi perusahaan. Keuntungan: hanya dikenai pajak atas bunga, dan keuntungan dari jual sebelum jatuh tempo tidak kena pajak.

Kedua, reksa dana obligasi: Investasi di dana yang dikelola manajer aset yang mengelola portofolio obligasi beragam. Dengan modal kecil, bisa diversifikasi, tetapi ada biaya pengelolaan.

Ketiga, ETF obligasi: Diperdagangkan di bursa saham seperti saham biasa, menawarkan biaya rendah, likuiditas tinggi, dan diversifikasi yang baik.

Bagi pemula, disarankan mulai dari ETF atau reksa dana obligasi daripada membeli obligasi langsung, karena lebih sederhana dan risiko lebih rendah.

Apakah sudah saatnya mulai berinvestasi obligasi?

Setelah penjelasan sederhana ini, intinya adalah: obligasi adalah pilihan terbaik bagi investor yang menginginkan keseimbangan antara stabilitas dan hasil.

Jika deposito saja tidak cukup dan hasil tinggi dari saham terlalu berisiko, obligasi cocok. Apalagi dengan ekspektasi penurunan suku bunga saat ini, ini bisa menjadi waktu yang baik untuk mulai investasi obligasi.

Kalau baru mulai, mulai dari obligasi pemerintah atau ETF obligasi yang aman. Setelah pengalaman bertambah, bisa secara bertahap beralih ke obligasi khusus, obligasi perusahaan, atau obligasi luar negeri.

Pertanyaan umum tentang investasi obligasi

Q1: Apakah obligasi juga menjamin pokok seperti deposito?
Tidak. Obligasi tidak dilindungi oleh jaminan simpanan. Jika penerbit bangkrut, pokok bisa hilang. Risiko ini lebih tinggi jika peringkat kredit rendah atau obligasi subordinasi. Pastikan cek peringkat kredit penerbit sebelum berinvestasi.

Q2: Selain peringkat kredit, apa lagi yang harus diperhatikan?
Perhatikan juga risiko produk, likuiditas, struktur jatuh tempo, dan baca prospektusnya. Indeks risiko produk mencerminkan kemungkinan likuidasi dan kompleksitas produk.

Q3: Apakah benar harga obligasi berlawanan arah dengan suku bunga?
Benar. Jika suku bunga naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya. Jika dijual sebelum jatuh tempo, pergerakan suku bunga akan sangat mempengaruhi hasil nyata.

Q4: Bagaimana menentukan jatuh tempo yang sesuai?
Pilih obligasi sesuai tujuan investasi. Jika dana jangka pendek, pilih obligasi jangka pendek. Jika jangka panjang, obligasi jangka panjang. Perhatikan juga likuiditas obligasi OTC, yang bisa sulit dijual sebelum jatuh tempo.

Q5: Apakah obligasi bisa digunakan untuk diversifikasi portofolio?
Tentu. Karena cenderung bergerak berlawanan dengan saham, obligasi membantu mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan. Sangat efektif saat suku bunga berfluktuasi.

Q6: Bagaimana membandingkan hasil dari berbagai obligasi?
Bandingkan obligasi dengan tingkat kredit dan jangka waktu yang serupa. Gunakan data dari situs resmi seperti Bond Information Center dari Asosiasi Pasar Modal Korea. Jangan hanya lihat tingkat bunga, tapi juga kondisi pasar dan kemungkinan transaksi.

Q7: Apa itu obligasi ESG?
Obligasi ESG diterbitkan dengan tujuan mendukung keberlanjutan lingkungan, sosial, dan tata kelola. Tingkat hasilnya mirip obligasi biasa, tetapi bisa mendapatkan manfaat pajak tambahan atau dukungan pemerintah. Cocok untuk yang ingin berinvestasi sekaligus berkontribusi sosial.