20 Saham Termurah di Bursa Efek pada 2026: Peluang Pengembalian dengan Modal Kecil

Situasi tahun 2026 menunjukkan kerangka strategis bagi investor yang ingin memaksimalkan pengembalian dengan modal terbatas. Dengan stabilisasi makroekonomi dan pemulihan sektor tertentu, muncul peluang menarik di antara 20 saham termurah di bursa Brasil — saham yang menggabungkan harga diskon dengan potensi apresiasi signifikan. Panduan ini tidak hanya mengeksplorasi saham-saham tersebut, tetapi juga kriteria yang membuatnya menarik dan cara mengintegrasikannya secara cerdas dalam portofolio yang terdiversifikasi.

Mengapa Saham Diskon Menarik Minat Investor di 2026?

Permintaan terhadap saham yang lebih murah di bursa didasarkan pada logika sederhana namun kuat: membeli aset dengan harga lebih rendah dibandingkan nilai buku berarti memiliki kapasitas risiko yang lebih besar dan potensi penggandaan. Pada 2026, tiga faktor memperkuat tesis ini:

Pertama, sektor seperti konstruksi, ritel, dan energi listrik kembali menunjukkan tanda-tanda pemulihan, menciptakan peluang di perusahaan yang telah diperdagangkan dengan diskon selama periode yang panjang. Kedua, indikator P/VPA (Harga terhadap Nilai Buku) tetap di level rendah secara historis untuk berbagai saham, menandakan kemungkinan adanya ketidaksesuaian antara harga pasar dan fundamentalnya. Ketiga, pengalaman dari siklus sebelumnya memungkinkan investor untuk lebih jelas mengidentifikasi perusahaan yang sedang dalam proses restrukturisasi dan memiliki prospek pemulihan nyata.

Sektor dengan Saham Termurah yang Menonjol

Analisis 20 saham murah menunjukkan konsentrasi di sektor tertentu, masing-masing dengan dinamika sendiri. Segmen properti memimpin dalam jumlah saham diskon, termasuk pengembang dan REIT yang fokus pada logistik. Perusahaan seperti PDGR3 (PDG Realty) dan HBOR3 (Helbor) mencerminkan kenyataan ini, dengan indikator P/VPA yang sangat tertekan — masing-masing 0,00 dan 0,15.

Di sektor ritel, pemulihan permintaan domestik secara bertahap menguntungkan saham seperti AMER3 (Americanas), yang perjalanan bisnisnya mencakup restrukturisasi hukum pada 2023 dan reformulasi operasional selanjutnya. Perdagangan tradisional juga hadir, dengan perusahaan yang memperluas kehadiran digital dan mengoptimalkan biaya operasional.

Industri baja dan metalurgi, yang sensitif terhadap pemulihan infrastruktur nasional, muncul dengan saham seperti GOAU3 (Metalúrgica Gerdau) yang menawarkan P/VPA sebesar 0,20 meskipun laba operasionalnya stabil. Sementara itu, sektor energi listrik, dengan AURE3 (Auren Energia), berada di posisi sebagai penerima manfaat dari meningkatnya permintaan untuk energi terbarukan.

Sektor lain yang diwakili termasuk distribusi farmasi (PFRM3), makanan (MRFG3), e-commerce (IFCM3 dan MBLY3), pendidikan (COGN3), dan layanan estetika (ESPA3), menunjukkan luasnya peluang yang tersedia bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi.

Peringkat 20 Saham Murah: Analisis Mendalam

Lima Saham Paling Diskon:

PDGR3 (PDG Realty) memimpin daftar dengan P/VPA nol, mencerminkan perusahaan yang sedang dalam proses restrukturisasi intensif. Investor yang bersifat spekulatif memantau saham ini dengan harapan adanya “turnaround” yang berpotensi menggandakan nilai, tetapi juga menyadari risiko inheren.

AMER3 (Americanas) menunjukkan P/VPA sebesar 0,05, menandai perjalanan pemulihan hukumnya baru-baru ini. Strategi reformulasi yang fokus pada kanal digital dan penghematan biaya menempatkan perusahaan ini sebagai pilihan bagi investor yang siap mengikuti transformasi korporasi.

HBOR3 (Helbor) beroperasi dengan P/VPA sebesar 0,15, mempertahankan kehadiran yang beragam di pasar properti. Indikator operasionalnya tetap kuat, menunjukkan bahwa diskon harga lebih mencerminkan sentimen pasar daripada fundamental yang memburuk.

HBRE3 (HBR Realty) dengan P/VPA 0,19 menjadi opsi bagi investor yang mengadopsi strategi buy & hold. Kehadiran yang kuat di segmen korporat dan logistik menawarkan basis pendapatan yang dapat diprediksi.

GOAU3 (Metalúrgica Gerdau), dengan P/VPA 0,20, mewakili eksposur terhadap siklus infrastruktur. Meski harga diskon, perusahaan tetap menghasilkan kas yang konsisten, menjadikannya menarik bagi investor yang percaya pada pemulihan pertumbuhan ekonomi.

Melengkapi Portofolio:

Selain lima saham tersebut, 15 saham termurah lainnya di bursa meliputi nama seperti PCAR3 (Pão de Açúcar), MRFG3 (Marfrig), SYNE3 (SYN Prop Tech), VIIA3 (Via), PFRM3 (Profarma), LUPA3 (Lupatech), TRAD3 (TC), GFSA3 (Gafisa), USIM3 (Usiminas), COGN3 (Cogna), ESPA3 (Espaçolaser), IFCM3 (Infracommerce), MBLY3 (Mobly), dan MLAS3 (Multilaser).

Setiap saham ini menawarkan karakteristik berbeda: beberapa dengan potensi pengembalian cepat, lainnya lebih cocok untuk strategi jangka panjang. Diversifikasi antar sektor mengurangi risiko idiosinkratik dan meningkatkan peluang bahwa sebagian portofolio akan menangkap pergerakan positif pasar.

Strategi Pemilihan: Bagaimana Mengidentifikasi Peluang Baik

Harga rendah saja tidak cukup sebagai kriteria investasi yang tepat. Pemilihan saham murah yang cermat memerlukan analisis multidimensi:

Indikator Fundamental: Periksa P/VPA dalam konteks historis perusahaan, hitung Debt/EBITDA untuk menilai kesehatan keuangan, dan ROE untuk mengukur efisiensi dalam menghasilkan laba. Saham murah bisa mencerminkan penurunan fundamental yang nyata atau sekadar ketidaksesuaian harga sementara.

Analisis Sektor: Pahami siklus spesifik dari setiap segmen. Saham diskon di sektor yang mengalami resesi permanen memiliki risiko berbeda dibandingkan di segmen yang hanya menunggu pemulihan konjunktural.

Governing dan Transparansi: Periksa struktur tata kelola perusahaan, riwayat komunikasi dengan pemegang saham minoritas, dan kualitas pengungkapan keuangan. Perusahaan dengan tata kelola baik cenderung lebih cepat mendapatkan kembali apresiasi harga saat fundamental membaik.

Peristiwa Katalis: Identifikasi potensi katalisator yang dapat memicu revaluasi harga — merger, restrukturisasi, perubahan regulasi, atau pemulihan siklus industri.

Potensi Keuntungan dan Penggandaan Modal

Daya tarik saham murah terutama terletak pada potensi pengembalian yang diperbesar. Saham dengan P/VPA 0,20 yang kembali ke 0,80 akan memberikan pengembalian 300% — sementara saham yang sudah diperdagangkan di P/VPA 2,0 harus mencapai 8,0 untuk mencapai pengembalian persentase yang sama.

Dinamik ini membuat saham-saham termurah di bursa sangat menarik bagi investor yang memiliki horizon investasi cukup panjang untuk menunggu realisasi pergerakan ini dan toleransi risiko yang cukup untuk menanggung volatilitas di jalan.

Pertimbangan Risiko dan Peluang

Tidak semua saham murah menawarkan peluang yang sah. Beberapa saham diperdagangkan dengan diskon karena menghadapi tantangan nyata: erosinya pasar, penurunan margin, obsolescence teknologi, atau kurangnya daya tarik komersial.

Investor harus membedakan antara “nilai tidur” dan “perangkap nilai” — perusahaan dengan prospek pemulihan nyata versus yang diskonnya hanya mencerminkan kenyataan buruk permanen.

Pendekatan yang hati-hati menggabungkan analisis kuantitatif ketat dengan investigasi kualitatif tentang kualitas bisnis, kemampuan manajemen, dan posisi kompetitif.

Kesimpulan: Berinvestasi di Saham Murah Secara Cerdas

20 saham termurah di bursa tahun 2026 menawarkan peluang bagi investor yang bersedia melakukan analisis mendalam dan memiliki visi jangka panjang. Dengan kombinasi disiplin, diversifikasi yang tepat, dan pemahaman yang jelas tentang fundamentalnya, saham-saham ini dapat benar-benar menjadi pengganda modal.

Memilih saham murah membutuhkan lebih banyak usaha riset daripada sekadar memilih perusahaan mapan, tetapi kerja tambahan ini sering kali berbuah pengembalian yang berbeda. Pada 2026, dengan pasar yang masih menawarkan diskon signifikan di berbagai segmen, strategi ini tetap relevan dan berpotensi menguntungkan bagi investor yang tahu di mana mencari.