Apa itu Swap sebenarnya dan mengapa menetapkan tarif seperti itu

Swap adalah salah satu biaya yang sering diabaikan oleh trader pemula, tetapi bisa secara diam-diam menggerogoti keuntungan Anda setiap malam saat menahan posisi semalam. Bagi yang belum tahu apa itu swap, anggap saja sebagai bunga yang timbul dari pinjaman uang untuk trading. Jika Anda memahaminya dengan baik, Anda dapat merencanakan trading secara lebih efisien dan menghindari biaya tersembunyi ini yang bisa menggerogoti keuntungan hingga membuat Anda kehilangan modal tanpa sadar.

Biaya Tersembunyi yang Membuat Trading Rugi

Dalam trading, investor menghadapi berbagai biaya, seperti Spread dan Commission yang terlihat jelas. Namun selain itu, ada biaya tersembunyi yang disebut Swap, yang sering diabaikan, terutama oleh trader pemula yang belum menyadari bahwa swap adalah faktor penting dalam menghitung keuntungan bersih.

Ketika Anda menahan posisi semalam (melewati waktu pasar tutup), broker akan mengenakan biaya swap. Ini berasal dari selisih suku bunga antara dua mata uang yang Anda tradingkan, atau dalam kasus aset lain, berdasarkan biaya keuangan aset tersebut.

Suku Bunga di Kedua Sisi, Inti dari Trading yang Sebenarnya

Asal-usul swap lebih kompleks dari yang banyak orang kira, tetapi inti utamanya berasal dari apa yang disebut “Interest Rate Differential” atau selisih suku bunga, terutama dalam trading Forex.

Misalnya, saat Anda trading pasangan mata uang EUR/USD, sebenarnya Anda sedang “meminjam” satu mata uang untuk “membeli” mata uang lainnya:

• Jika Anda membuka posisi Buy EUR/USD: Anda sedang “membeli” EUR dan sekaligus “meminjam” USD untuk membayar
• Jika Anda membuka posisi Sell EUR/USD: Anda sedang “menjual” (atau “meminjam”) EUR dan “membeli” (atau “menerima”) USD kembali

Setiap mata uang di dunia memiliki suku bunga sendiri yang ditetapkan oleh bank sentral negara tersebut, seperti Federal Reserve (USD) dan ECB (EUR).

Karena Anda “meminjam” mata uang tertentu, Anda harus membayar bunga untuk mata uang tersebut. Sebaliknya, saat memegang mata uang tertentu, Anda seharusnya menerima bunga dari mata uang tersebut. Selisih bunga kedua sisi inilah yang disebut swap yang sebenarnya.

Contoh Perhitungan Suku Bunga

Misalnya, suku bunga Euro (EUR) adalah 4,0% per tahun dan suku bunga Dolar AS (USD) adalah 5,0% per tahun:

• Jika Anda Buy EUR/USD (beli EUR, pinjam USD), Anda akan menerima bunga EUR (4,0%) dan membayar bunga USD (5,0%). Selisihnya adalah 4,0% - 5,0% = -1,0% (per tahun), artinya Anda harus membayar swap (minus).
• Jika Anda Sell EUR/USD (pinjam EUR, pegang USD), Anda akan membayar bunga EUR (4,0%) dan menerima bunga USD (5,0%). Selisihnya adalah 5,0% - 4,0% = +1,0% (per tahun), sehingga Anda menerima swap (plus).

Dari Teori ke Angka yang Terlihat di Platform

Dalam kenyataannya, broker adalah pihak yang memfasilitasi pinjaman ini. Mereka akan menambahkan “biaya administrasi” atau “markup” ke dalam rate swap asli.

Jadi, meskipun secara teori Anda seharusnya mendapatkan swap positif (misalnya +1,0%), broker bisa menambahkan biaya sehingga swap yang Anda terima menjadi hanya +0,2% atau bahkan bisa menjadi negatif di kedua sisi (baik long maupun short).

Itulah mengapa swap long (untuk posisi buy) dan swap short (untuk posisi sell) tidak pernah sama persis.

Swap untuk Aset Lain

Konsep ini juga berlaku untuk aset lain selain Forex, seperti:

Saham dan Indeks: Swap biasanya berdasarkan suku bunga mata uang yang mendasari aset tersebut, misalnya saham AS mengikuti suku bunga USD dikurangi biaya holding broker.

Komoditas (emas, minyak): Lebih kompleks, biasanya terkait biaya penyimpanan atau rollover kontrak futures (mengganti kontrak bulan lama ke bulan baru).

Crypto: Biasanya mengikuti Funding Rate di exchange, yang sangat fluktuatif.

Cara Menghitung Swap dalam Dua Metode yang Perlu Diketahui

Setelah memahami asal-usulnya, Anda perlu tahu cara menghitung swap di platform trading dan berapa nilai sebenarnya.

Metode 1: Menghitung dari “Points” di MT4/MT5

Rumus paling sederhana untuk trading 1 Lot standar (100.000 unit):

Swap (dalam uang) = (Swap Rate dalam Points) × (Nilai 1 Point)

Contoh:

• Anda trading Buy 1 Lot EUR/USD
• Di spesifikasi, Swap Long = -8.5 (Points)
• Untuk EUR/USD 1 Lot, 1 Pip (10 Points) = $10 USD
• Jadi, 1 Point = $1 USD
• Perhitungan: (-8.5) × $1 = -8.5 USD

Jadi, jika Anda menahan posisi ini semalam, Anda akan kehilangan 8.5 USD. Jika overnight pada hari Rabu (yang biasanya 3 hari swap), totalnya: -8.5 × 3 = -25.5 USD.

Metode 2: Menghitung dari Persentase Swap per Malam di Mitrade

Cara ini lebih simpel dan mudah dipahami:

Swap (dalam uang) = (Nilai posisi) × (Persentase Swap %)

Contoh:

• Anda trading Buy 1 Lot EUR/USD (1 Lot = 100.000 unit)
• Harga EUR/USD = 1.0900
• Swap Buy = -0.008% (misalnya)
• Hitung nilai posisi: 1 × 100.000 × 1.0900 = 109.000 USD
• Hitung swap: 109.000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD

Jadi, Anda akan kehilangan 8.72 USD semalam. Untuk 3 hari swap: -8.72 × 3 = -26.16 USD.

Pentingnya Memahami Perhitungan Swap

Swap dihitung dari “nilai penuh” posisi (109,000 USD), bukan dari margin yang Anda gunakan. Jika leverage 1:100, margin mungkin hanya sekitar 1,090 USD, tetapi biaya swap tetap dihitung dari nilai posisi penuh.

Ini mengapa swap bisa sangat mempengaruhi keuntungan Anda, terutama jika Anda trading dengan leverage tinggi dan menahan posisi dalam waktu lama. Biaya ini bisa menggerogoti margin Anda secara perlahan, bahkan jika harga tidak bergerak.

Swap 3-Hari dan Perhitungannya

Biasanya, swap dihitung per hari, tetapi ada satu hari dalam minggu di mana swap dihitung tiga kali lipat (3× swap). Ini karena pasar tutup Sabtu dan Minggu, tetapi bunga tetap berjalan setiap hari.

Mengapa? Karena bunga dunia berjalan setiap hari, termasuk hari libur. Jadi, broker mengakumulasi swap hari Sabtu dan Minggu ke hari kerja berikutnya, biasanya Rabu malam.

Kapan? Umumnya, swap 3× berlaku pada malam Rabu, untuk posisi yang dipegang dari Rabu ke Kamis, karena settlement T+2 dan akumulasi bunga selama akhir pekan.

Perlu diingat, beberapa broker mungkin menggunakan hari lain, tergantung kebijakan dan asetnya.

Jenis Swap yang Perlu Diketahui Trader

Setelah memahami asal-usul dan cara menghitungnya, kita bisa membedakan jenis swap:

Swap Positif (Swap Bunga Masuk)

Trader mendapatkan bunga setiap malam, biasanya saat suku bunga aset yang dibeli lebih tinggi dari yang dipinjamkan. Ini cocok untuk strategi carry trade.

Swap Negatif (Swap Bunga Keluar)

Trader harus membayar bunga setiap malam, biasanya saat suku bunga aset yang dibeli lebih rendah dari yang dipinjamkan, atau karena biaya broker.

Swap Long dan Swap Short

• Swap Long (Buy): Rate swap saat posisi buy
• Swap Short (Sell): Rate swap saat posisi sell

Carry Trade dan Akun Swap-Free

Strategi Carry Trade (Trading Mengambil Keuntungan dari Selisih Bunga)

Ini adalah strategi klasik yang memanfaatkan swap positif. Trader meminjam mata uang dengan suku bunga rendah (misalnya JPY) dan membeli mata uang dengan suku bunga tinggi (misalnya TRY). Setiap malam, mereka menerima bunga dari posisi tersebut.

Namun, risiko utama adalah perubahan nilai tukar. Jika nilai tukar bergerak berlawanan, keuntungan dari swap bisa tertutup oleh kerugian dari perubahan harga.

Akun Swap-Free (Islamic Account)

Ini adalah opsi bagi trader yang tidak ingin terkena swap karena alasan agama. Akun ini tidak mengenakan biaya swap, meskipun biasanya spread lebih lebar atau ada biaya administrasi tertentu.

Ini cocok untuk trader jangka menengah dan panjang yang ingin menghindari biaya tersembunyi ini.

Mengelola Risiko dan Perencanaan Keuangan

Beberapa tips:

1. Hitung biaya swap sebelum membuka posisi.
2. Perhatikan hari Rabu malam (untuk posisi semalam) karena swap 3×.
3. Gunakan leverage yang sesuai agar biaya swap tidak terlalu membebani.
4. Pertimbangkan akun swap-free jika sering menahan posisi lama.

Kesimpulan

Swap adalah biaya yang muncul dari pinjaman uang untuk trading, berdasarkan selisih suku bunga antar aset. Bagi trader jangka pendek, pengaruhnya kecil, tetapi untuk trader jangka panjang, swap bisa sangat mempengaruhi hasil akhir.

Pilih broker yang transparan dan platform yang menampilkan informasi swap secara jelas agar Anda bisa merencanakan trading dengan baik. Dengan memahami swap, Anda tidak lagi terkejut oleh biaya tersembunyi dan bisa mengelola strategi trading secara lebih efektif.