Bagaimana Inflasi Menguntungkan Pertumbuhan Ekonomi dan Mencegah Deflasi

Ringkasan Utama

• Inflasi moderat mendukung pertumbuhan ekonomi dengan mendorong konsumsi.
• Federal Reserve menargetkan tingkat inflasi sebesar 2% untuk mendorong aktivitas bisnis.
• Inflasi dapat membantu debitur dengan menurunkan nilai riil pembayaran utang.
• Indeks Harga Konsumen adalah ukuran standar inflasi di AS.
• Inflasi disebabkan oleh faktor seperti peningkatan jumlah uang dan kekurangan permintaan.

Istilah “inflasi” menggambarkan dampak kenaikan harga minyak atau makanan terhadap ekonomi. Ini adalah konsep ekonomi yang kompleks dan penting dengan berbagai interpretasi. Banyak ahli percaya bahwa inflasi moderat mendorong pengeluaran, yang sangat penting untuk pertumbuhan ekonomi.

Federal Reserve menargetkan inflasi jangka panjang yang rendah, percaya bahwa kenaikan harga yang lambat dan stabil membantu mendukung profitabilitas bisnis dan mencegah penundaan pembelian oleh konsumen. Ada juga yang berpendapat bahwa fungsi utama inflasi adalah untuk mencegah deflasi.

Kritik mengatakan bahwa inflasi dapat merugikan ekonomi, karena kenaikan harga menyulitkan tabungan dan mendorong orang untuk berinvestasi dengan risiko lebih tinggi. Beberapa mengklaim bahwa inflasi menguntungkan beberapa bisnis atau individu dengan mengorbankan yang lain. Inflasi menimbulkan tantangan, seperti meningkatnya biaya hidup, tetapi juga dapat merangsang pengeluaran dan investasi.

Temukan manfaat inflasi moderat dalam mendorong pertumbuhan ekonomi dan mencegah deflasi, sebagaimana dipahami oleh ekonom dan pembuat kebijakan. Pahami dampaknya terhadap konsumsi dan tabungan.

Penjelasan Inflasi

Inflasi adalah istilah yang sering digunakan untuk menggambarkan dampak kenaikan harga minyak atau makanan terhadap ekonomi. Misalnya, jika harga minyak dari $75 per barel naik menjadi $100, maka biaya input bagi bisnis dan biaya transportasi untuk semua orang akan meningkat. Hal ini dapat menyebabkan kenaikan harga-harga lain sebagai respons.

Sebagian besar ekonom mendefinisikan inflasi sebagai hasil dari lebih banyak uang beredar, yang mengurangi nilainya dan menaikkan harga.

Penting

Federal Reserve menargetkan tingkat inflasi sebesar 2% dalam jangka panjang, percaya bahwa kenaikan harga yang lambat dan stabil membantu mendorong aktivitas bisnis.

Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Daya Beli

Dampak utama inflasi adalah terhadap daya beli, yang secara bertahap terkikis. Jumlah uang yang sama membeli semakin sedikit seiring kenaikan harga. Bahkan dengan penyesuaian upah, orang sering menghabiskan lebih banyak dari pendapatan mereka untuk belanja kebutuhan pokok, sewa, dan pengeluaran lain.

Strategi Federal Reserve untuk Mengendalikan Inflasi

Inflasi yang berkepanjangan sering menyebabkan Federal Reserve menaikkan suku bunga dana federal untuk memperlambatnya. Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya pinjaman, membuatnya kurang menarik bagi bisnis dan individu, dan mempengaruhi tarif kartu kredit.

Biasanya, semakin sedikit pinjaman, semakin sedikit pengeluaran. Perusahaan sering menjual lebih sedikit produk. Hal ini, pada gilirannya, menyebabkan ekonomi melambat, yang seharusnya memperlambat laju kenaikan harga. Namun, ekonomi yang melambat juga dapat menyebabkan berkurangnya laba perusahaan, PHK, dan tekanan pendapatan pada rumah tangga.

Hasil akhir dari siklus ini bisa berupa resesi. Oleh karena itu, Federal Reserve berusaha keras menyeimbangkan kebutuhan untuk menahan inflasi dengan kebutuhan untuk mempertahankan tingkat pengangguran yang dapat diterima.

Dampak Positif Inflasi terhadap Ekonomi

Ketika ekonomi tidak berjalan pada kapasitas penuh, artinya ada tenaga kerja atau sumber daya yang tidak digunakan, inflasi secara teoretis membantu meningkatkan produksi. Lebih banyak dolar berarti lebih banyak pengeluaran, yang meningkatkan permintaan agregat. Permintaan yang lebih tinggi, pada gilirannya, memicu lebih banyak produksi untuk memenuhi permintaan tersebut.

Ekonom Inggris John Maynard Keynes percaya bahwa beberapa inflasi diperlukan untuk mencegah Paradoks Menabung.

Paradoks ini menyatakan bahwa jika harga konsumen dibiarkan turun secara konsisten karena negara menjadi terlalu produktif, maka konsumen belajar menunda pembelian mereka untuk menunggu penawaran yang lebih baik. Efek bersihnya adalah mengurangi permintaan agregat, yang menyebabkan produksi berkurang, PHK, dan ekonomi yang melemah.

Dulu, ekonom percaya bahwa ada hubungan terbalik antara inflasi dan pengangguran, dan bahwa kenaikan pengangguran dapat dilawan dengan inflasi yang meningkat. Hubungan ini dikenal sebagai kurva Phillips. Kurva Phillips agak kehilangan keabsahannya pada 1970-an, saat AS mengalami stagflasi.

Siapa yang Mendapat Manfaat?

Inflasi memudahkan debitur, yang melunasi pinjaman mereka dengan uang yang nilainya lebih rendah dari uang yang mereka pinjam. Ini mendorong pinjam-meminjam, yang kembali meningkatkan pengeluaran di semua tingkat.

Contohnya, jika seorang debitur memiliki utang $10.000 selama periode inflasi, maka utang tersebut menjadi kurang berharga seiring waktu. Dari sudut pandang daya beli, lebih menguntungkan untuk melunasi utang ini secara perlahan selama periode inflasi tinggi karena nilai utang yang menurun.

Siapa lagi yang mendapatkan manfaat?

• Pemilik rumah dengan hipotek tetap jangka panjang mungkin mendapat manfaat dari inflasi. Saat inflasi naik, nilai sisa hipotek menurun. Akibatnya, kecepatan pelunasan bisa meningkat.
• Karena ekonomi melambat dan risiko resesi meningkat, individu yang memiliki masa kerja tetap atau posisi yang lebih aman sering mendapatkan manfaat. Orang di posisi dengan permintaan lebih rendah atau di departemen/perusahaan startup lebih berisiko terhadap pemotongan anggaran perusahaan.
• Ketika tingkat inflasi suatu negara naik, daya beli mata uangnya sering melemah terhadap mata uang internasional lain. Pemilik mata uang asing dapat memanfaatkan nilai tukar yang mungkin menguntungkan.

Fakta Cepat

Inflasi terus berubah. Investor, konsumen, dan individu harus menyadari bagaimana inflasi bulan ini dan kebijakan pemerintah dapat berbeda dari periode sebelumnya.

Tantangan dan Risiko Inflasi Tinggi

Inflasi dapat menandakan masalah bagi ekonomi dan konsumen. Konsumen menghadapi kenaikan harga, penurunan daya beli, dan risiko PHK yang meningkat. Ini terutama berlaku bagi mereka yang tidak menerima kenaikan gaji yang mengikuti biaya hidup.

Konsumen yang berusaha melakukan pembelian besar mungkin tidak mampu lagi membeli karena inflasi tinggi. Seperti disebutkan, ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga, biaya utang biasanya meningkat. Ini dapat menghentikan banyak calon pembeli rumah dari mencari rumah baru karena mereka mungkin tidak mampu membayar cicilan yang lebih tinggi.

Inflasi merugikan konsumen dengan kontrak jangka tetap yang tidak mengizinkan kenaikan gaji.

Hal yang sama berlaku untuk investor dengan sekuritas pendapatan tetap, terutama obligasi jangka panjang. Kenaikan suku bunga terkait inflasi menurunkan nilai obligasi dalam portofolio. Menjual obligasi tersebut bisa menyebabkan kerugian. Jadi, kecuali mereka memiliki jangka pendek atau menahan obligasi sampai jatuh tempo, obligasi dengan suku bunga tetap biasanya kurang menarik selama periode inflasi.

Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Pembayaran Jaminan Sosial

Pensiunan menghadapi tantangan besar karena inflasi mengikis daya beli manfaat bulanan Jaminan Sosial mereka. Jumlah pembayaran ini tidak berubah dan bisa menjadi satu-satunya penghasilan yang mereka terima.

Untuk mengatasi efek merugikan ini, Administrasi Jaminan Sosial (SSA) meningkatkan manfaat setiap tahun melalui penyesuaian biaya hidup (COLA). Sayangnya, kenaikan manfaat sering tertinggal dari tingkat inflasi, sehingga pensiunan harus menanggung kenaikan harga, yang berarti mereka harus hidup dengan lebih sedikit.

Bagaimana Pemerintah Mengukur Inflasi?

Di Amerika Serikat, Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) menerbitkan Indeks Harga Konsumen (CPI) bulanan. Ini adalah ukuran standar inflasi, berdasarkan rata-rata harga keranjang barang konsumsi teoretis.

Apa Penyebab Inflasi?

Milton Friedman terkenal mendeskripsikan inflasi sebagai hasil dari “terlalu banyak uang mengejar terlalu sedikit barang,” yang menyebabkan kenaikan harga. Inflasi kadang disebabkan oleh peningkatan jumlah uang beredar akibat pengeluaran pemerintah. Bisa juga disebabkan oleh meningkatnya permintaan atau kekurangan barang konsumsi. Setelah pandemi COVID-19, inflasi meningkat tajam di AS, sebagian besar karena hambatan rantai pasok dan pengeluaran darurat pemerintah, termasuk cek stimulus yang dikirim ke rumah tangga.

Apa Itu Tingkat Inflasi?

Tingkat inflasi AS, yang diukur oleh CPI, adalah 2,4% secara tahunan per Februari 2026.

Bagaimana Saya Bisa Mendapat Manfaat dari Inflasi?

Beberapa investasi terkait dengan pengukuran CPI atau tingkat inflasi yang berlaku. Dengan memiliki investasi ini, secara teori Anda dijamin mendapatkan pengembalian nominal (meskipun pengembalian riil mungkin sangat kecil). Selain itu, inflasi sering menekan daya beli rumah tangga karena harga yang lebih tinggi dan biaya utang yang meningkat. Untuk memanfaatkan situasi ini, konsumen disarankan menyisihkan uang saat periode inflasi rendah agar memiliki daya beli lebih besar saat utang berbiaya tinggi.

Kesimpulan

Selama periode inflasi, beberapa pihak mendapatkan manfaat sementara yang lain menghadapi risiko keuangan yang meningkat. Bagi banyak orang, inflasi bisa menakutkan karena kemampuannya mengikis daya beli. Bagi yang lain, inflasi diperlukan untuk pertumbuhan ekonomi. Inflasi moderat dapat merangsang pengeluaran dan aktivitas ekonomi dengan mendorong konsumsi dan mencegah deflasi. Inflasi dapat menguntungkan debitur dan bisnis tertentu, sementara menimbulkan risiko bagi tabungan dan penerima pendapatan tetap.

Federal Reserve mengelola inflasi melalui kebijakan moneter. The Fed tetap mempertahankan target 2% untuk inflasi.

Memahami dampak inflasi terhadap daya beli, penyesuaian upah, dan biaya pinjaman sangat penting untuk perencanaan keuangan pribadi.