Miliarder Israel Englander Menjual Saham Nvidia dan Membeli Saham AI Naik 2.000% Sejak Awal 2023

Miliarder Israel Englander menjalankan Millennium Management, sebuah hedge fund yang mengungguli S&P 500 (^GSPC +0,69%) sebesar 38 poin persentase selama tiga tahun terakhir.

Pada kuartal keempat, Englander menjual 3 juta saham Nvidia (NVDA +0,94%), mengurangi posisi nya sebesar 17%. Dia juga membeli 543.300 saham Palantir Technologies (PLTR +0,24%), menggandakan sahamnya.

Meskipun Englander adalah sumber inspirasi yang baik, kuartal keempat berakhir sekitar 50 hari yang lalu, jadi investor perlu menilai kembali kedua saham tersebut sebelum melakukan perdagangan yang sama. Berikut adalah detail pentingnya.

Sumber gambar: Getty Images.

Nvidia: Saham yang dijual Englander di kuartal keempat

Nvidia mendominasi pasar infrastruktur kecerdasan buatan (AI). Meskipun perusahaan ini terkenal dengan unit pemrosesan grafis (GPU), chip yang mempercepat aplikasi AI, kekuatan utamanya terletak pada integrasi vertikal. Nvidia memadukan GPU unggulan dengan perangkat keras pusat data dan alat pengembangan perangkat lunak terkait untuk menyediakan solusi siap pakai untuk AI.

Mengapa hal ini penting? Nvidia dapat mengoptimalkan kinerja dan efisiensi daya infrastruktur pusat data pada tingkat sistem daripada tingkat komponen, yang sering kali berarti platform komputasinya memiliki total biaya kepemilikan (TCO) yang lebih rendah meskipun biaya awal yang tinggi. CEO Jensen Huang baru-baru ini mengatakan, “Saya sangat yakin bahwa arsitektur Nvidia adalah yang terbaik dalam hal kinerja per TCO.”

Selain itu, platform CUDA Nvidia – yang terdiri dari perpustakaan kode, model pra-pelatihan, dan kerangka kerja aplikasi – adalah ekosistem perangkat lunak yang tak tertandingi yang menyederhanakan pengembangan aplikasi AI. Ini memberikan titik awal untuk proyek AI yang tidak tersedia di sistem non-Nvidia, yang memberi perusahaan keunggulan kompetitif yang mendalam, menurut para analis.

Wall Street memperkirakan pendapatan Nvidia akan meningkat sebesar 38% setiap tahun selama tiga tahun ke depan, yang membuat valuasi saat ini sebesar 47 kali lipat pendapatan terlihat menarik. Namun, Wall Street secara konsisten meremehkan pengeluaran AI karena pergeseran cepat ke AI agen dan model penalaran yang lebih kompleks, yang berarti pendapatan Nvidia mungkin tumbuh lebih cepat lagi.

Jadi, mengapa Israel Englander mengurangi posisinya di Nvidia? Mungkin dia ingin mengambil keuntungan atau mendiversifikasi portofolionya. Tapi akan salah jika diasumsikan dia kehilangan kepercayaan. Nvidia masih menjadi posisi terbesar ketiga dalam hedge fund-nya kecuali kontrak opsi.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(0,24%) $0,33

Harga Saat Ini

$135,22

Data Penting

Kapitalisasi Pasar

$323Miliar

Rentang Hari Ini

$131,18 - $136,20

Rentang 52 minggu

$66,12 - $207,52

Volume

2,5 juta

Rata-rata Volume

45 juta

Margin Kotor

82,37%

Palantir Technologies: Saham yang dibeli Englander di kuartal keempat

Palantir mengembangkan platform integrasi data dan analitik, serta perangkat lunak AI terkait yang memungkinkan pengembang membangun model bahasa besar ke dalam alur kerja dan aplikasi. Sementara sebagian besar vendor analitik fokus pada pelaporan dan visualisasi, Palantir membedakan dirinya dengan membangun perangkat lunak di sekitar kerangka pengambilan keputusan yang dikenal sebagai ontologi.

Para ahli memuji Palantir sejak perusahaan memperkenalkan perangkat lunak AI-nya (disebut AIP) hampir tiga tahun lalu. Forrester Research mengakui perusahaan sebagai pemimpin dalam platform pengambilan keputusan AI. International Data Corporation mengakui kepemimpinannya dalam perangkat lunak sumber-ke-bayar yang didukung AI. Dan Morgan Stanley mengatakan Palantir “mulai muncul sebagai standar AI perusahaan.”

Sementara itu, fundamental bisnis Palantir sangat luar biasa. Pertumbuhan penjualan meningkat selama 10 kuartal berturut-turut, dan perusahaan mencapai skor Rule of 40 yang belum pernah terjadi sebelumnya (pertumbuhan pendapatan ditambah margin operasi non-GAAP) sebesar 127% di kuartal keempat. Analis Morgan Stanley, Sanjit Singh, menulis, “Sulit menemukan cerita fundamental yang lebih baik dalam perangkat lunak daripada Palantir.”

Namun, meskipun turun 35% dari puncaknya, Palantir tetap menjadi saham termahal di S&P 500. Saat ini diperdagangkan pada 72 kali lipat penjualan, yang 60% lebih tinggi dari saham terdekat berikutnya, Texas Pacific Land, pada 42 kali lipat penjualan. Selain itu, estimasi Wall Street menyebutkan pendapatan akan meningkat sebesar 45% setiap tahun selama tiga tahun ke depan, yang membuat rasio harga terhadap laba saat ini sebesar 212 terlihat sangat tinggi.

Jadi, mengapa Israel Englander membeli saham ini? Mungkin dia mengantisipasi rebound dalam waktu dekat, tetapi posisinya sangat kecil. Palantir tidak termasuk dalam 50 posisi teratasnya. Saya rasa investor individu dapat dengan nyaman memiliki posisi yang serupa kecilnya.