Bank of America Securities: Naikkan peringkat ASMPT(00522) menjadi "Beli" dan target harga dinaikkan menjadi 150 HKD

Menurut laporan penelitian yang dirilis oleh Bank of America Securities, ASMPT (00522) diperkirakan akan mengantarkan pemulihan yang lebih signifikan dari paruh kedua tahun 2026 ke dua tahun ke depan, menggunakan perkiraan rasio harga-pendapatan 34 kali pada tahun 2027, menaikkan harga target dari HK$95 menjadi HK$150, dan menaikkan peringkat dari “netral” menjadi “beli”.

Bank percaya bahwa teknologi peralatan penyolderan tekanan termal (TCB) Grup harus diadopsi oleh lebih banyak jenis produsen chip memori/logika yang berbeda. Perluasan kapasitas produksi back-end dan peningkatan spesifikasi teknis produsen semikonduktor dapat mendorong grup untuk menjual lebih banyak peralatan TCB. Grup mengharapkan pertumbuhan laba per saham yang kuat (tingkat pertumbuhan tahunan gabungan lebih dari 30%) dalam tiga tahun ke depan, pendapatan mencapai pertengahan siklus hingga tingkat tinggi, margin laba kotor melebihi 40%, dan pendapatan terkait berkelanjutan.

Bank of America Securities mengatakan bahwa meskipun tidak diasumsikan bahwa grup menempati lebih dari 50% pangsa pasar di bidang TCB, ia percaya bahwa pangsa pasarnya sebesar 20% hingga 30% sudah cukup untuk mendukung pertumbuhan penjualan dan laba per saham grup yang kuat dari paruh kedua tahun ini hingga dua tahun ke depan. Namun, karena fokus belanja modal pembuat chip pada belanja modal front-end, diperkirakan penjualan grup pada kuartal pertama dan kedua tahun ini dapat tetap rendah masing-masing di HK$3,6 miliar dan HK$3,8 miliar (hanya pada atau di bawah tingkat pertengahan siklus), tetapi secara bertahap akan pulih dari paruh kedua tahun ini (sekitar HK$4 miliar per kuartal) hingga 2027 (HK$40 hingga HK$5 miliar).