Merck: Raksasa Obat Kanker Ini Bisa Menjadi Pegangan Dividen Inti selama Puluhan Tahun

Dalam setahun terakhir, saham Merck (MRK +0,11%) telah naik sebesar 46%. Itu cukup mengejutkan. Tahun lalu, hasil keuangan perusahaan relatif lemah karena menghadapi penurunan pendapatan dari salah satu franchise pertumbuhan utamanya, vaksin HPV Gardasil dan Gardasil 9. Pemimpin di bidang kesehatan ini juga bisa menghadapi peningkatan persaingan untuk produk terpentingnya, obat kanker Keytruda.

Meskipun begitu, Merck tetap menjadi saham utama untuk dibeli dan dipertahankan dalam jangka waktu tertentu, terutama bagi pencari pendapatan. Berikut penjelasannya.

Sumber gambar: Getty Images.

Franchise Keytruda masih bisa berkinerja baik

Keytruda adalah obat kanker terlaris di dunia, dan disetujui untuk berbagai indikasi. Tetapi, hak patennya akan berakhir pada tahun 2028. Sementara itu, beberapa perusahaan sedang mengembangkan produk yang bisa menantang Keytruda. Termasuk Summit Therapeutics dengan ivonescimab, obat yang mengalahkan Keytruda dalam uji klinis langsung pada pasien dengan kanker paru non-sel kecil (NSCLC) dan overekspresi protein PD-L1.

Meskipun begitu, kekuasaan Keytruda, meskipun melemah, seharusnya tetap kuat hingga dekade berikutnya. Merck telah mendapatkan persetujuan untuk formulasi subkutan dari obat ini, yang memiliki keunggulan signifikan. Lebih cepat dan lebih mudah diberikan tanpa mengorbankan efektivitas, menjadikannya jauh lebih nyaman dibanding versi aslinya.

Kemungkinan akan ada “pembunuh Keytruda” yang disetujui dalam beberapa tahun mendatang, tetapi franchise yang sudah mapan ini seharusnya mendapatkan manfaat dari banyak indikasi dan hasil yang terbukti. Hal ini akan membantunya mempertahankan pangsa pasar yang solid di niche terpenting, termasuk NSCLC.

Perluas

NYSE: MRK

Merck

Perubahan Hari Ini

(0,11%) $0,13

Harga Saat Ini

$121,99

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$303Miliar

Rentang Hari Ini

$120,63 - $122,69

Rentang 52 Minggu

$73,31 - $123,33

Volume

468K

Rata-rata Volume

14Juta

Margin Kotor

81,50%

Hasil Dividen

2,68%

Selain Keytruda

Merck juga telah melakukan diversifikasi produk. Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan ini mendapatkan persetujuan untuk produk seperti Winrevair, obat untuk hipertensi arteri pulmonal, dan Capvaxive, vaksin pneumonia. Keduanya menghasilkan penjualan yang solid (pendapatan tahunan Winrevair lebih dari $1 miliar).

Pipeline produk juga telah diperluas dan kini memiliki kandidat yang menjanjikan, termasuk produk yang berpotensi merevolusi pasar vaksin influenza. Inilah yang telah dilakukan Merck selama ini: mengembangkan produk baru untuk mengatasi persaingan dan masa paten yang menipis sambil mempertahankan pendapatan dan laba yang konsisten, meskipun terkadang mengalami penurunan penjualan karena berbagai masalah. Raksasa kesehatan ini tampaknya berada pada posisi yang baik untuk melanjutkan jalur tersebut.

Dividen perusahaan tampak aman. Pembayaran dividen Merck telah meningkat sebesar 93,8% dalam dekade terakhir, dan rasio pembayaran sebesar 45,1% menunjukkan ruang yang cukup untuk kenaikan dividen lebih lanjut. Saat ini, saham ini menawarkan hasil dividen ke depan sebesar 2,8%, yang jauh di atas rata-rata S&P 500 sebesar 1,2%.

Jadi, meskipun masa paten Keytruda yang cepat mendekat dan tantangan lain—termasuk yang terkait dengan bisnis vaksin HPV—Merck tetap merupakan saham dividen yang sangat baik untuk dibeli dan dipertahankan.