5 besar analis AI tren: Saham Nvidia "kemungkinan akan mengungguli pasar pada paruh kedua 2026"

Investing.com - Berikut adalah perkembangan analis terpenting di bidang kecerdasan buatan (AI) minggu ini.

Menguasai tren terbaru analis AI lebih awal dengan InvestingPro

Citi menyarankan membeli saham Nvidia sebelum kinerja kuat di paruh kedua tahun ini

Citi mendesak investor untuk menambah kepemilikan saham Nvidia (NASDAQ:NVDA) sebelum harga sahamnya diperkirakan akan mengungguli pasar pada paruh kedua 2026, dengan alasan adanya momentum produk yang kuat serta peningkatan visibilitas permintaan di 2027.

Analis Atif Malik dalam sebuah laporan pratinjau menyatakan, perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal Januari sebesar $67 miliar, “lebih tinggi dari perkiraan pasar sebesar $65,6 miliar”, dan menetapkan panduan penjualan kuartal April sebesar $73 miliar, sementara konsensus pasar adalah $71,6 miliar.

Pandangan bullish ini sebagian berasal dari siklus produk perusahaan. Malik memperkirakan bahwa kemajuan berkelanjutan dari platform B300 dan Rubin akan mendorong percepatan pertumbuhan penjualan kuartal kedua setengah tahun 2026 sebesar 34% secara berurutan, dibandingkan 27% di semester pertama.

Dia menunjukkan, “Sebagian besar perhatian investor telah melampaui laporan keuangan itu sendiri”, beralih ke konferensi GTC tahunan yang akan diadakan pertengahan Maret, di mana perusahaan diperkirakan akan merinci peta jalan inferensi yang menggunakan SRAM IP latensi rendah Groq, serta memberikan “pandangan awal tentang penjualan AI tahun 2026/27”.

Dalam hal profitabilitas, analis ini memperkirakan margin laba kotor tahun fiskal 2027 sekitar 75%, dengan asumsi pertumbuhan biaya operasional di atas 30%, secara garis besar sejalan dengan tren tahun fiskal 2026.

Mengenai kekhawatiran tentang pengeluaran modal yang terlalu tinggi dari penyedia layanan cloud skala besar, analis ini menyatakan bahwa seiring permintaan infrastruktur AI terus mendorong pertumbuhan pendapatan cloud, investasi tersebut “akan memberikan imbal hasil jangka panjang”.

Dia juga mengakui bahwa persaingan di bidang inferensi semakin ketat, tetapi memperkirakan Nvidia akan “terus memimpin dalam beban kerja inferensi yang berfokus pada pelatihan dan inferensi”.

Citi mempertahankan peringkat beli dan target harga $270, merangkum bahwa saham ini “terlihat sangat menarik, dan dengan visibilitas permintaan yang diperpanjang hingga 2027, saham ini mungkin akan mengungguli pasar di paruh kedua 2026”.

Morgan Stanley anggap Amazon sebagai pemenang AI generasi berikutnya yang undervalued

Morgan Stanley menempatkan Amazon (NASDAQ:AMZN) sebagai saham pilihan utama, menganggap AWS dan bisnis ritel masih merupakan penerima manfaat yang undervalued dari gelombang AI generasi berikutnya, yang memberi perusahaan kemampuan untuk mendorong dan menguasai fase disruptif berikutnya yang dipimpin AI.

Meskipun investor terus memperdebatkan imbal hasil dari pengeluaran modal besar untuk AI, analis Brian Nowak menyatakan bahwa dia tetap optimis dalam kondisi “ketidakpastian ini”, dan menyoroti dua katalis yang dapat membantu menilai ulang harga saham.

Katalis pertama berfokus pada keberlanjutan pertumbuhan AWS. Nowak menyatakan bahwa tren permintaan tetap kuat, dan tingkat pesanan tertunda mendukung pertumbuhan lebih dari 30% dalam waktu yang cukup lama. Namun, dia menunjukkan bahwa percepatan saat ini terbatas oleh kapasitas pusat data yang sedang dioperasikan.

Dia menggunakan “analisis pengembalian investasi pengeluaran modal” untuk menilai imbal hasil dari AI, yang mengukur rasio pendapatan tambahan terhadap pengeluaran modal tahun sebelumnya. Dalam skenario dasar, imbal hasil implisit sekitar 50% di bawah rata-rata jangka panjang, menunjukkan bahwa jika kapasitas pusat data mulai beroperasi sesuai jadwal, pendapatan AWS berpotensi naik.

Nowak memperkirakan bahwa setiap kenaikan 5% dalam imbal hasil akan menambah sekitar 130 basis poin pertumbuhan AWS, dan jika mencapai sekitar $0,45, dapat mendorong pertumbuhan tahunan AWS di atas 30%.

“Seiring AWS membuka lebih banyak pusat data, ‘imbalan’ ini seharusnya membaik, dan AWS akan terus mempercepat pertumbuhan,” tulisnya.

Katalis kedua adalah bisnis agen. Menurut Nowak, ekspansi inventaris last mile yang terus berlanjut, peningkatan infrastruktur, dan investasi teknologi yang berkelanjutan memungkinkan perusahaan untuk memimpin dalam bidang belanja agen vertikal dan horizontal.

Dia menunjukkan bahwa platform eksklusif perusahaan, agen Rufus, telah menyumbang sekitar 140 basis poin dari total GMV (nilai transaksi barang) kuartal keempat 2025.

Amazon juga mengakui perlunya “menemukan pengalaman pelanggan yang lebih baik” dengan agen AI horizontal, dan menyatakan “kami terus melakukan berbagai diskusi”, yang menunjukkan kemungkinan kemitraan di masa depan.

“Kami menantikan munculnya kemitraan agen horizontal AMZN, yang akan meningkatkan kepercayaan investor terhadap posisi jangka panjang AMZN,” tulis Nowak.

Evercore memasukkan Dell Technologies ke dalam daftar strategi mengungguli pasar sebelum laporan kinerja

Evercore menambahkan Dell Technologies (NYSE:DELL) ke dalam daftar strategi mengungguli pasar sebelum laporan kuartal pertama Januari yang akan datang, menyatakan bahwa produsen perangkat keras ini berpotensi melampaui ekspektasi pendapatan dan laba saat ini.

Perusahaan sekuritas ini memperkirakan Dell akan melampaui konsensus pasar sebesar $31,4 miliar dalam pendapatan dan laba per saham sebesar $3,52, berkat “permintaan kuat untuk perangkat keras tradisional (PC/server) dan komputasi AI dalam waktu dekat”.

Evercore juga menyoroti dinamika harga memori sebagai faktor positif terbaru. Dengan kekhawatiran meningkat terhadap kenaikan biaya memori, lembaga ini percaya bahwa Dell akan diuntungkan dari permintaan PC dan server tradisional yang lebih awal, karena pelanggan ingin melakukan pembelian sebelum harga jual rata-rata (ASP) meningkat.

Dalam grup solusi infrastruktur, permintaan untuk server AI tetap menjadi cerita utama. Pada akhir kuartal ketiga fiskal, pesanan AI Dell mencapai $12,3 miliar, pesanan tertunda $18,4 miliar, dan panduan pendapatan server AI untuk tahun fiskal 2026 adalah $25 miliar. Evercore menyatakan bahwa prospek ini berarti pendapatan AI kuartal Januari akan melonjak di atas $9 miliar.

Di bidang klien, data awal IDC menunjukkan Dell memperoleh sekitar 100 basis poin pangsa pasar di kuartal keempat, yang merupakan pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun terjadi peningkatan pangsa.

Namun, Evercore memperkirakan akan ada tekanan margin laba dalam waktu dekat. Konsensus pasar saat ini memperkirakan margin laba kotor turun sekitar 90 basis poin menjadi 20,2%, dan turun 410 basis poin secara tahunan, sebagian karena tekanan awal pada memori.

Namun, perusahaan menunjukkan bahwa “Dell telah beralih ke tindakan penetapan harga yang lebih dinamis dan jangka waktu penawaran yang lebih singkat, untuk melindungi margin masa depan.”

Dalam pandangan jangka panjang, Evercore memperkirakan manajemen akan menguraikan jalur menuju tahun fiskal 2027 dengan pertumbuhan pendapatan minimal angka tinggi dan pertumbuhan laba per saham 10-15%, didukung oleh peningkatan laba kotor, leverage operasional, dan pembelian kembali saham.

Terutama di bidang server AI, lembaga ini memprediksi “kemajuan Rubin akan menyebabkan lonjakan besar,” yang berpotensi mendukung pendapatan sebesar $35-40 miliar, sambil mempertahankan margin laba stabil di angka satu digit menengah.

Evercore mempertahankan peringkat outperform dan target harga turun menjadi $160.

Needham menaikkan peringkat ADI ke Buy berdasarkan tren permintaan yang membaik

Needham & Company pada hari Kamis menaikkan peringkat ADI (NASDAQ:ADI) dari Hold menjadi Buy, dan target harga dari $400 menjadi $150, dengan alasan tren operasional yang membaik, kinerja terbaru yang stabil, dan peningkatan permintaan dari pasar utama, yang diperkirakan akan terus mendukung profitabilitas dan harga saham.

Analis N. Quinn Bolton menyatakan bahwa setelah laporan kuartal pertama yang melampaui ekspektasi dan panduan yang “jelas lebih tinggi dari perkiraan”, perusahaan ini “tidak bisa lagi menunggu dan harus bertindak”.

Meskipun saham ini telah berkinerja kuat baru-baru ini, kenaikan ini tetap dilakukan. Sejak laporan kuartal keempat tahun fiskal 2025, harga saham naik lebih dari 40%, sementara indeks S&P 500 naik 2,6%, tetapi Needham percaya masih ada ruang untuk kenaikan lebih lanjut.

Lembaga ini menetapkan target harga $400, berdasarkan perkiraan laba tahun 2027 dengan rasio P/E 30 kali.

Bolton menyatakan bahwa dinamika pelanggan tampaknya membaik, menunjukkan bahwa “pelanggan tampaknya telah melewati fase pencernaan”, dan pola pesanan sekarang lebih sesuai dengan konsumsi dasar.

Dia juga menyoroti potensi pemulihan di sektor industri inti perusahaan. Tanpa termasuk peralatan pengujian otomatis dan bidang dirgantara serta pertahanan, bisnis ini masih “20% di bawah puncaknya sebelumnya”, yang menunjukkan adanya ruang perbaikan yang signifikan seiring peningkatan pesanan.

Analis ini menekankan bahwa dinamika inventaris mungkin menjadi faktor positif, dan percaya bahwa “siklus pengisian kembali stok masih berlangsung di perusahaan.” Dia menambahkan bahwa penetapan harga yang membaik dan peningkatan eksposur terhadap data center dan aplikasi AI—yang saat ini menyumbang sekitar 20% dari penjualan—seharusnya terus mendukung prospek pertumbuhan.

Truist menaikkan Shopify ke Buy berdasarkan peluang rebound yang didorong AI

Dalam kenaikan lain minggu ini, Truist Securities pada hari Selasa menaikkan peringkat Shopify (NASDAQ:SHOP) dari Hold menjadi Buy, dan target harga dari $110 menjadi $150, menganggap penjualan perangkat lunak terkait kekhawatiran AI baru-baru ini menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor jangka panjang.

“Penurunan nilai perangkat lunak terkait kepanikan AI secara besar-besaran menciptakan peluang beli yang menarik bagi investor jangka panjang Shopify,” kata analis Terry Tillman dalam sebuah laporan.

Dia menambahkan, “Shopify adalah salah satu dari sedikit perusahaan perangkat lunak yang menunjukkan percepatan pertumbuhan yang kuat baru-baru ini,” dan percaya bahwa beberapa faktor pendorong jangka panjang—termasuk ekspansi internasional, pembayaran, daya tarik pelanggan korporat, B2B, dan “kemitraan agen saat ini dapat mempertahankan gambaran pertumbuhan yang optimal di bidang perangkat lunak dan agen AI.”

Mengenai kekhawatiran investor tentang disrupsi AI dan apa yang disebut “pengkodean atmosfer”, Tillman menyatakan bahwa risiko tampaknya dilebih-lebihkan. Pengkodean atmosfer merujuk pada alat tanpa kode berbasis AI yang didorong prompt, yang memungkinkan pembangunan aplikasi secara cepat dengan sedikit pemrograman tradisional.

Sebaliknya, analis ini menekankan skala, keamanan, dan keunggulan kinerja Shopify. Dia menyoroti kemampuan platform dalam mengelola permintaan puncak, termasuk penjualan $5,1 juta per menit selama Black Friday dan 14,8 triliun kueri basis data selama minggu jaringan.

Tillman menyatakan bahwa dia “tidak percaya Shopify akan terpengaruh oleh pengkodean atmosfer melalui startup AI tanpa kode berbasis prompt, dan juga tidak akan mempengaruhi algoritma pertumbuhannya dalam waktu dekat.”

Pembayaran tetap menjadi pilar utama alasan optimisme. Tillman menunjukkan bahwa pengalaman checkout Shopify yang “memimpin pasar” dan investasi jangka panjang dalam kemampuan fintech-nya.

Total volume pembayaran kuartal keempat mencapai $84 miliar, dengan penetrasi meningkat menjadi 68% dari total GMV. Shopify Pay sekarang memproses lebih dari setengah total pembayaran di AS, dan Shopify Payments telah tersedia di lebih dari 20 negara.

Memandang ke depan, Tillman merangkum lima alasan utama perusahaan ini siap menghadapi munculnya bisnis agen, termasuk jaringan merchant global, data bisnis yang mendalam, peran sistem pencatatan, pengembangan protokol (seperti protokol bisnis umum), dan posisinya sebagai sistem operasi merek yang terpercaya.