5 langkah besar analis AI: Saham Nvidia ‘kemungkinan akan mengungguli di paruh kedua 2026’

Vahid Karaahmetovic

Minggu, 22 Februari 2026 pukul 18:30 WIB 8 menit baca

Dalam artikel ini:

•                                       Pilihan Teratas StockStory 
  

  NVDA

  +1,02%

 AMZN  

 +2,56%  

 

 

 DELL  

 +2,70%  

Investing.com – Berikut adalah langkah terbesar analis di bidang kecerdasan buatan (AI) untuk minggu ini.

Beli saham Nvidia menjelang kinerja luar biasa di paruh kedua, kata Citi

Citi mendorong investor untuk menambah posisi Nvidia (NASDAQ:NVDA) menjelang periode kinerja saham yang diharapkan akan mengungguli di paruh kedua 2026 (2H26), mengutip momentum produk yang kuat dan visibilitas permintaan yang membaik hingga 2027.

Dalam catatan pratinjau, analis Atif Malik mengatakan perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal Januari sebesar 67 miliar dolar, “di atas perkiraan pasar 65,6 miliar dolar,” dan memandu penjualan kuartal April sebesar 73 miliar dolar dibandingkan konsensus 71,6 miliar dolar.

Pandangan optimis ini sebagian didorong oleh siklus produk perusahaan. Malik memperkirakan peningkatan berkelanjutan dari B300 dan platform Rubin akan mendorong percepatan 34% dalam penjualan semester kedua 2026 secara kalender, dibandingkan 27% di paruh pertama tahun ini.

Dia mencatat bahwa “sebagian besar investor memandang ke depan dari laba,” menuju konferensi GTC tahunan Nvidia pada pertengahan Maret, di mana perusahaan diharapkan merinci peta jalan inferensi menggunakan SRAM IP Groq yang berlatensi rendah dan memberikan “pandangan awal untuk penjualan AI 2026/27.”

Mengenai profitabilitas, analis memodelkan margin kotor fiskal 2027 sekitar 75% dan mengasumsikan pertumbuhan biaya operasional di kisaran tinggi 30%, secara umum sejalan dengan tren fiskal 2026.

Mengatasi kekhawatiran tentang pengeluaran modal hyperscaler yang tinggi, analis mengatakan investasi ini “akan memberikan pengembalian jangka panjang” karena permintaan infrastruktur AI terus mendorong pertumbuhan pendapatan cloud.

Dia juga mengakui meningkatnya kompetisi dalam inferensi tetapi memperkirakan Nvidia akan “terus menjadi pemimpin di kedua beban kerja inferensi yang berfokus pada pelatihan dan penalaran.”

Citi mempertahankan peringkat Buy dan target harga $270, menyimpulkan bahwa saham “terlihat menarik dengan kemungkinan mengungguli di 2H26 karena visibilitas permintaan yang meluas hingga 2027.”

Morgan Stanley melihat Amazon sebagai pemenang GenAI yang kurang dihargai

Morgan Stanley menempatkan Amazon (NASDAQ:AMZN) sebagai Pilihan Utama mereka, berargumen bahwa baik AWS maupun Ritel tetap menjadi penerima manfaat yang kurang dihargai dari gelombang GenAI dan memposisikan perusahaan untuk mendorong — dan menangkap — fase berikutnya dari gangguan berbasis AI.

Sementara investor terus memperdebatkan hasil dari pengeluaran modal AI yang besar, analis Brian Nowak mengatakan dia tetap optimis “melalui ketidakpastian ini” dan menyoroti dua katalis yang dapat membantu menilai ulang saham tersebut.

Yang pertama berkaitan dengan daya tahan pertumbuhan AWS. Nowak mengatakan tren permintaan tetap kuat, dengan tingkat backlog mendukung pertumbuhan 30%+ “untuk waktu yang cukup lama.” Namun, dia mencatat bahwa laju percepatan saat ini dibatasi oleh kapasitas pusat data yang sedang dibuka.

Story Continues  

Dia mengevaluasi hasil AI menggunakan “analisis hasil capex,” yang mengukur pendapatan tambahan relatif terhadap pengeluaran modal tahun sebelumnya. Dalam skenario dasar, hasil yang diimplikasikan sekitar 50% di bawah rata-rata jangka panjang, menunjukkan potensi kenaikan pendapatan AWS jika pembukaan pusat data mulai mengejar investasi.

Nowak memperkirakan bahwa setiap peningkatan 5% dalam hasil akan menambah sekitar 130 basis poin ke pertumbuhan AWS, dengan pergeseran ke sekitar $0,45 mampu mendorong pertumbuhan tahunan AWS ke kisaran tengah 30-an persen.

“Seiring AWS membuka lebih banyak pusat data, ‘hasil’ ini harus membaik dan AWS harus terus mempercepat,” tulisnya.

Katalis kedua adalah perdagangan agenik. Menurut Nowak, ekspansi inventaris last-mile Amazon, pertumbuhan infrastruktur, dan investasi teknologi yang berkelanjutan memposisikan perusahaan untuk memimpin dalam belanja agenik vertikal dan horizontal.

Dia mencatat bahwa platform khusus agen Rufus perusahaan sudah memberikan kontribusi sekitar 140 basis poin terhadap pertumbuhan nilai bruto barang dagangan (GMV) kuartal keempat 2025.

Amazon juga mengakui perlunya “secara kolektif mencari pengalaman pelanggan yang lebih baik” dengan agen AI horizontal dan mengatakan “kami terus melakukan sejumlah percakapan,” mengarah ke potensi kemitraan di masa depan.

“Kami berharap kemitraan agenik horizontal AMZN akan muncul, yang akan membuat investor lebih percaya diri dalam posisi jangka panjang AMZN,” tulis Nowak.

Evercore tambahkan Dell ke daftar Outperform Taktis menjelang hasil

Evercore menambahkan Dell Technologies (NYSE:DELL) ke daftar Outperform Taktis menjelang hasil kuartal Januari minggu depan, mengatakan produsen perangkat keras ini diposisikan untuk mengalahkan ekspektasi pendapatan dan laba saat ini.

Broker memperkirakan Dell akan melampaui perkiraan konsensus sebesar $31,4 miliar dalam pendapatan dan $3,52 dalam EPS, didukung oleh “tren permintaan jangka pendek (NT) yang kuat di seluruh perangkat keras tradisional (PC/server) dan komputasi AI.”

Evercore juga menyoroti dinamika harga memori sebagai faktor pendorong jangka pendek. Dengan kekhawatiran yang meningkat tentang kenaikan biaya memori, mereka percaya Dell “mendapat manfaat dari penarikan permintaan di seluruh PC dan server tradisional karena pelanggan berusaha mengantisipasi kenaikan harga jual rata-rata (ASP).”

Dalam Grup Solusi Infrastruktur, permintaan server AI tetap menjadi pusat cerita. Dell mengakhiri kuartal fiskal ketiga dengan pesanan AI sebesar $12,3 miliar dan backlog $18,4 miliar, dan sebelumnya memandu pendapatan server AI fiskal 2026 sebesar $25 miliar. Outlook ini menyiratkan peningkatan menjadi lebih dari $9 miliar dalam pendapatan AI kuartal Januari, kata Evercore.

Di sisi klien, data awal IDC menunjukkan Dell mendapatkan sekitar 100 basis poin pangsa pasar di kuartal keempat, menandai kenaikan pangsa pertamanya dalam lebih dari tiga tahun.

Namun, Evercore memperkirakan tekanan margin jangka pendek. Konsensus saat ini memperkirakan penurunan margin kotor sekitar 90 basis poin menjadi 20,2%, turun 410 basis poin dari tahun ke tahun, sebagian karena hambatan memori awal.

Namun, perusahaan mencatat bahwa “DELL telah beralih ke tindakan penetapan harga yang lebih dinamis dan jendela penawaran yang lebih pendek untuk melindungi margin dengan lebih baik ke depan.”

Melihat ke depan, Evercore memperkirakan manajemen akan menguraikan jalur menuju pertumbuhan pendapatan setidaknya di angka satu digit tinggi dan pertumbuhan EPS di kisaran rendah hingga pertengahan dua digit hingga fiskal 2027, didukung oleh peningkatan laba kotor, leverage operasional, dan pembelian kembali saham.

Secara khusus dalam server AI, broker memperkirakan “lonjakan besar dengan peningkatan Rubin” yang dapat mendukung pendapatan sebesar $35 miliar hingga $40 miliar sambil mempertahankan margin stabil di angka satu digit tengah.

Evercore mempertahankan peringkat Outperform pada saham ini sambil menurunkan target harga menjadi $160.

Needham tingkatkan peringkat Analog Devices karena tren permintaan yang membaik

Needham & Company meningkatkan peringkat Analog Devices (NASDAQ:ADI) dari Hold menjadi Buy pada hari Kamis, mengutip tren operasional yang membaik, hasil terbaru yang solid, dan permintaan yang membaik di pasar utama yang diharapkan akan terus mendukung laba dan harga saham.

Analis N. Quinn Bolton mengatakan perusahaan “tidak lagi dapat membenarkan tetap di luar” setelah hasil kuartal pertama fiskal yang melampaui ekspektasi dan panduan yang “secara signifikan di atas ekspektasi.”

Peningkatan ini datang meskipun saham telah naik lebih dari 40% sejak laporan kuartal keempat fiskal 2025 Analog Devices, dibandingkan kenaikan 2,6% untuk S&P 500, tetapi Needham percaya potensi kenaikan lebih lanjut masih ada.

Broker menetapkan target harga $400, berdasarkan perkalian 30 kali dari estimasi laba tahun 2027.

Bolton mengatakan dinamika pelanggan tampaknya membaik, mencatat bahwa “pelanggan tampaknya telah melewati fase pencernaan,” dengan pola pesanan yang kini lebih sesuai dengan konsumsi dasar.

Dia juga menunjuk potensi pemulihan di segmen industri inti perusahaan. Tidak termasuk peralatan uji otomatis dan aerospace serta pertahanan, bisnis ini tetap “20% di bawah level puncak sebelumnya,” menunjukkan ruang yang berarti untuk perbaikan seiring penguatan pemesanan.

Analis lebih jauh menyoroti dinamika inventaris sebagai faktor pendorong, berpendapat bahwa “siklus pengisian ulang masih di depan perusahaan.” Dia menambahkan bahwa peningkatan harga dan peningkatan eksposur ke aplikasi pusat data dan AI — yang sekarang sekitar 20% dari penjualan — harus terus mendukung prospek pertumbuhan.

Truist tingkatkan Shopify ke Buy karena peluang penarikan berbasis AI

Dalam peningkatan lain minggu ini, Truist Securities mengangkat Shopify (NASDAQ:SHOP) ke peringkat Buy dari Hold pada hari Selasa dan menaikkan target harga menjadi $150 dari $110, berargumen bahwa penjualan perangkat lunak yang baru-baru ini turun terkait kekhawatiran AI telah membuka peluang masuk yang menarik bagi investor jangka panjang.

“Penurunan besar dalam valuasi perangkat lunak terkait ketakutan AI telah menciptakan peluang beli menarik untuk investor jangka panjang di Shopify,” kata analis Terry Tillman dalam sebuah catatan.

Dia menambahkan bahwa “Shopify adalah salah satu dari sedikit perusahaan perangkat lunak yang menunjukkan pertumbuhan yang kuat dan meningkat baru-baru ini,” dan percaya bahwa beberapa pendorong jangka panjang — termasuk ekspansi internasional, pembayaran, daya saing perusahaan, B2B dan “sekarang, perdagangan agenik dapat mempertahankan profil pertumbuhan yang menguntungkan di skala besar dalam perangkat lunak & AI agenik.”

Menanggapi kekhawatiran investor tentang gangguan AI dan yang disebut “vibe coding,” Tillman mengatakan risiko tersebut tampaknya berlebihan. Vibe coding merujuk pada penggunaan alat tanpa kode berbasis AI yang didorong prompt untuk membangun aplikasi secara cepat dengan sedikit pemrograman tradisional.

Sebaliknya, analis menekankan skala, keamanan, dan keunggulan kinerja Shopify. Dia menyoroti kemampuan platform dalam mengelola permintaan puncak, termasuk $5,1 juta dalam penjualan per menit saat Black Friday dan 14,8 triliun kueri basis data selama Cyber Week.

Tillman mengatakan dia “tidak mengharapkan Shopify akan terpengaruh oleh vibe coding melalui startup AI tanpa kode atau prompt engineering, dan ini tidak akan mempengaruhi algoritma pertumbuhannya dalam waktu dekat.”

Pembayaran tetap menjadi pilar utama dari kasus optimisme. Tillman menunjuk pengalaman checkout “terdepan di pasar” Shopify dan investasi jangka panjangnya dalam kemampuan fintech.

Volume pembayaran bruto mencapai $84 miliar di kuartal keempat, dengan penetrasi meningkat menjadi 68% dari volume barang dagangan bruto. Shop Pay sekarang memproses lebih dari setengah dari total volume pembayaran AS, sementara Shopify Payments tersedia di lebih dari 20 negara.

Melihat ke depan, Tillman menguraikan lima alasan perusahaan berada pada posisi yang baik untuk menghadapi kenaikan perdagangan agenik, termasuk jaringan merchant globalnya, data perdagangan mendalam, peran sebagai sistem pencatatan, pengembangan protokol seperti Universal Commerce Protocol, dan posisinya sebagai sistem operasi terpercaya untuk merek.

Artikel terkait

5 langkah besar analis AI: Saham Nvidia ’kemungkinan akan mengungguli di 2H26’

JPMorgan menguraikan sepuluh tema strategis yang dapat membentuk prospek untuk 2026

Sektor ini ‘siap untuk tahun yang besar dan indah’: Truist