Buffett, pembaruan terbaru tentang penyesuaian portofolio!

【Pengantar】Perilisan Dinamika Kepemilikan Kuartal Terakhir Warren Buffett

Gerakan penyesuaian posisi terakhir Warren Buffett sebelum mengundurkan diri dari posisi CEO terungkap.

Berdasarkan dokumen 13F yang baru-baru ini diungkapkan, Berkshire Hathaway terus menyesuaikan posisi saham raksasa teknologi, mengurangi beberapa saham utama; menambah beberapa saham minyak, konsumsi, dan keuangan, serta membangun posisi pertama kali di The New York Times.

Secara keseluruhan, hingga akhir kuartal keempat 2025, sepuluh besar saham utama Berkshire Hathaway tidak mengalami perubahan dibandingkan kuartal sebelumnya, hanya mengalami sedikit penyesuaian peringkat.

Perilisan Dinamika Kepemilikan Kuartal Terakhir Warren Buffett

Pada 17 Februari 2025 (Selasa), setelah penutupan pasar saham AS, Berkshire Hathaway mengajukan laporan 13F ke Securities and Exchange Commission (SEC) AS, mengungkapkan posisi kepemilikan perusahaan hingga akhir kuartal keempat 2025. Pada awal tahun 2026, Greg Abel secara resmi menggantikan Buffett sebagai CEO Berkshire Hathaway. Laporan ini mengungkapkan dinamika posisi terakhir Buffett selama masa jabatannya.

Secara keseluruhan, hingga akhir kuartal keempat 2025, total nilai posisi Berkshire Hathaway mencapai 274 miliar dolar AS, meningkat dari 267 miliar dolar AS pada kuartal sebelumnya, dengan konsentrasi sepuluh besar saham utama sebesar 88,26%.

Jika dibandingkan kuartal sebelumnya, daftar sepuluh besar saham utama Berkshire Hathaway tidak mengalami perubahan, hanya peringkatnya yang sedikit bergeser. Sepuluh besar tersebut adalah: Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Moody’s (naik dari posisi ketujuh ke keenam), Western Oil (turun dari posisi keenam ke ketujuh), Swiss Re, Kraft Heinz, dan Alphabet (perusahaan induk Google).

Pada kuartal keempat 2025, Berkshire Hathaway menambah posisi pada 4 saham, mengurangi 9 saham, dan membuka posisi baru pada 1 saham. Secara keseluruhan, mereka terus menyesuaikan posisi di raksasa teknologi, membangun posisi baru di The New York Times, serta menambah saham di sektor konsumsi, minyak, dan keuangan.

Mengurangi Apple, Bank of America, Amazon, dan lain-lain

Laporan 13F menunjukkan Berkshire Hathaway terus menyesuaikan posisi di sektor teknologi.

Apple mengalami pengurangan selama tiga kuartal berturut-turut, tetapi tetap menjadi saham utama Berkshire Hathaway. Pada kuartal keempat 2025, Berkshire menjual lebih dari 10,29 juta saham Apple, mengurangi jumlah saham sebesar 4,32% secara kuartalan. Ini adalah pengurangan Apple ketiga kalinya secara berturut-turut. Hingga akhir kuartal keempat 2025, nilai posisi Apple berkurang sekitar 2,8 miliar dolar AS dari kuartal sebelumnya, menjadi saham dengan pengurangan nilai terbesar di Berkshire Hathaway kuartal tersebut.

Pada 2025, harga saham Apple naik lebih dari 9%, tetapi kinerja lebih lemah dibandingkan indeks S&P 500. Sejak 2026, harga saham Apple turun lebih dari 2,8%, juga di bawah kinerja indeks S&P 500.

Selain itu, Berkshire Hathaway secara besar-besaran mengurangi kepemilikan Amazon. Berdasarkan dokumen 13F, pada kuartal keempat 2025, Berkshire mengurangi saham Amazon secara signifikan sebesar 77,24%, dari 0,82% menjadi 0,19% dari portofolio, dengan jumlah saham berkurang menjadi hampir 2,3 juta saham. Sejak 2026, harga saham Amazon turun 12,85%.

Selain itu, Berkshire Hathaway juga mengurangi kepemilikan di Bank of America.

Pada kuartal keempat 2025, Berkshire menjual hampir 50,8 juta saham Bank of America, mengurangi jumlah saham sebesar 8,94% secara kuartalan. Hingga akhir kuartal keempat 2025, Bank of America tetap menjadi posisi ketiga terbesar Berkshire, dengan porsi dalam portofolio turun menjadi 10,38%.

Membangun Posisi Pertama di The New York Times

Menambah posisi di Chevron, Swiss Re, dan lainnya

Berdasarkan dokumen 13F, pada kuartal keempat 2025, Berkshire Hathaway membangun posisi baru di The New York Times dengan membeli 5,0657 juta saham, dengan nilai lebih dari 350 juta dolar AS. Saat ini, The New York Times menempati posisi ke-30 dalam portofolio, dengan porsi sebesar 0,13%.

Setelah pengungkapan posisi, harga saham The New York Times naik sekitar 2,40% setelah jam perdagangan. Sejak tahun lalu, harga saham The New York Times telah naik hampir 45%.

Selain itu, Berkshire Hathaway secara signifikan menambah posisi di saham minyak Chevron, saham keuangan Swiss Re, dan saham pizza Domino’s.

Pada kuartal keempat 2025, Berkshire Hathaway menambah lebih dari 8,09 juta saham Chevron, meningkat 6,63% secara kuartalan, dengan nilai pasar sebesar 19,84 miliar dolar AS, menempati posisi kelima; menambah hampir 2,92 juta saham Swiss Re, meningkat 9,31%; dan menambah 368.000 saham Domino’s Pizza, meningkat 12,34%, dengan nilai kepemilikan meningkat menjadi 1,4 miliar dolar AS.

Kepemilikan Coca-Cola dan Kraft Heinz Tidak Berubah

Sebagai salah satu saham yang “dipertahankan jangka panjang” oleh Buffett, posisi Coca-Cola tetap tidak berubah, dengan nilai pasar sebesar 27,96 miliar dolar AS, menempati posisi keempat terbesar. Selain itu, Berkshire Hathaway juga mempertahankan posisi di Kraft Heinz.

Menurut laporan sebelumnya dari China Fund News, pada Januari tahun ini, Kraft Heinz mengajukan dokumen tambahan kepada SEC terkait rencana penawaran umum perdana. Dokumen tersebut menunjukkan Berkshire Hathaway telah mendaftarkan potensi penjualan kembali (potential resale) dari 325,4 juta saham yang dimilikinya.

Berkshire Hathaway adalah pemegang saham terbesar Kraft Heinz, dengan porsi sekitar 27,5%. Pada September 2025, Kraft Heinz mengumumkan bahwa perusahaan akan melakukan pemisahan secara bebas pajak menjadi dua perusahaan yang terdaftar secara independen. Pemisahan ini bertujuan merespons tekanan kinerja yang berkelanjutan dan perubahan industri. Transaksi diperkirakan selesai pada paruh kedua 2026, setelah mendapatkan persetujuan regulasi.

Penyusun: Xiao Mo