Siapa yang menguasai biaya pembuat (maker) akan menguasai profitabilitas: Perbedaan mendasar antara pesanan maker dan taker

Dalam dunia perdagangan cryptocurrency, biaya transaksi adalah faktor penting yang langsung mempengaruhi keuntungan akhir trader. Terutama perbedaan antara biaya maker dan taker dapat menghasilkan selisih besar dalam laba/rugi meskipun hasil trading sama. Artikel ini akan menjelaskan perbedaan antara order maker dan order taker, dengan fokus pada dampak biaya.

Alasan Biaya Maker Lebih Rendah: Likuiditas Pasar dan Struktur Sistem Biaya

Untuk memahami sistem biaya yang diterapkan oleh bursa, penting untuk memahami mekanisme pasar dasar. Order maker dan order taker memiliki cara berinteraksi yang secara fundamental berbeda dengan pasar.

Trader yang memasang order maker menambahkan order baru ke order book. Tindakan ini memberikan likuiditas ke pasar, memperkecil spread antara harga bid dan ask, serta menciptakan lingkungan yang memudahkan trader lain untuk melakukan transaksi. Sebagai imbalannya, biaya maker biasanya diatur rendah, misalnya 0.02%.

Sebaliknya, order taker langsung mengeksekusi order yang sudah ada di order book secara langsung. Tindakan ini “mengambil” likuiditas dari pasar dan memanfaatkan likuiditas yang disediakan trader lain. Sebagai kompensasi, biaya taker biasanya lebih tinggi, misalnya 0.055%.

Struktur ini menciptakan insentif bagi penyedia likuiditas sekaligus menjaga efisiensi pasar.

Biaya Taker yang Tidak Terlihat: Trade-off Antara Kecepatan dan Biaya

Jika prioritas utama adalah kecepatan, order taker menjadi pilihan menarik karena memungkinkan membuka posisi atau menutup posisi secara langsung pada harga pasar saat ini. Namun, kenyamanan ini datang dengan biaya.

Setiap kali memilih order taker, biaya taker yang relatif lebih tinggi akan terkumpul. Bagi scalper dan day trader yang sering melakukan trading, biaya ini bisa secara signifikan menggerogoti keuntungan. Semakin sering melakukan transaksi, semakin besar beban biaya yang harus ditanggung.

Selain itu, order taker biasanya berupa market order atau limit order dekat harga pasar, yang berpotensi menyebabkan slippage tak terduga.

Perbandingan Praktis: Keuntungan dan Kerugian dengan Biaya Maker vs Taker Meski Hasil Trading Sama

Mari kita lihat contoh angka nyata untuk memahami perbedaan keuntungan/rugi yang dihasilkan oleh order maker dan taker.

Skema Trading

• Pasangan mata uang: BTCUSDT
• Ukuran kontrak: 2 BTC
• Arah: Long (beli)
• Harga masuk: 60.000 USDT
• Harga keluar: 61.000 USDT
• Keuntungan posisi (sebelum biaya): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT

Kasus 1: Melakukan transaksi dengan biaya maker (0.02%)

• Biaya masuk: 2 × 60.000 × 0.02% = 24 USDT
• Biaya keluar: 2 × 61.000 × 0.02% = 24,4 USDT
• Total biaya: 48,4 USDT
• Keuntungan bersih akhir: 2.000 - 48,4 = 1.951,6 USDT

Kasus 2: Melakukan transaksi dengan biaya taker (0.055%)

• Biaya masuk: 2 × 60.000 × 0.055% = 66 USDT
• Biaya keluar: 2 × 61.000 × 0.055% = 67,1 USDT
• Total biaya: 133,1 USDT
• Keuntungan bersih akhir: 2.000 - 133,1 = 1.866,9 USDT

Analisis Perbedaan

Meskipun hasil trading sama-sama 2.000 USDT, penggunaan biaya maker menghasilkan keuntungan bersih sekitar 1.951,6 USDT, sedangkan biaya taker menghasilkan sekitar 1.866,9 USDT. Selisihnya adalah sekitar 84,7 USDT (4,2%). Jika dilakukan berulang kali dalam setahun, perbedaan ini bisa bertambah menjadi ratusan bahkan ribuan dolar.

Strategi Memanfaatkan Order Maker: Optimalisasi Biaya

Untuk memaksimalkan keuntungan dari biaya maker yang lebih rendah, trader perlu melakukan order secara strategis.

Prinsip Dasar

1. Gunakan Limit Order: Hanya order limit yang dihitung sebagai maker. Market order otomatis menjadi taker.

2. Tentukan Harga yang Menguntungkan: Pasang limit order di harga yang lebih menguntungkan bagi trader dibandingkan harga pasar saat ini. Misalnya, untuk beli, pasang di harga lebih rendah dari harga pasar; untuk jual, di harga lebih tinggi.

3. Sabar Menunggu: Tidak selalu order langsung terisi. Namun, imbalan biaya rendah sepadan dengan waktu tunggu.

4. Aktifkan Post-Only: Fitur ini memastikan order tidak langsung terisi dan tetap sebagai maker, mengurangi risiko menjadi taker secara tidak sengaja.

Kondisi Pasar

Pada saat volume tinggi (misalnya saat pasar aktif), limit order lebih mudah terisi dan manfaat biaya maker lebih besar. Sebaliknya, saat pasar sepi, order limit mungkin tidak terisi sehingga perlu strategi lain.

Mengoptimalkan Biaya Trading

Meskipun hasil trading sama, pilihan antara biaya maker dan taker sangat mempengaruhi keuntungan akhir. Pemahaman ini jauh melampaui sekadar strategi trading, menjadi bagian penting dari pengelolaan biaya.

Trader yang memahami sistem biaya dan menyesuaikan strategi sesuai frekuensi, pendekatan, dan kondisi pasar dapat mengurangi biaya secara signifikan. Strategi limit order dengan biaya rendah sangat efektif untuk jangka pendek maupun panjang.

Memilih metode order yang tepat adalah langkah awal untuk meningkatkan daya saing di pasar.