Panduan lengkap: cara berdagang futures dan kontrak tanpa tanggal kedaluwarsa

Perdagangan futures dan kontrak tanpa waktu kedaluwarsa membuka peluang bagi trader berpengalaman untuk bekerja dengan leverage dan mengelola risiko melalui berbagai instrumen. Jika Anda baru mulai memahami cara trading futures, panduan ini akan membantu Anda memahami mekanisme dasar, mulai dari membuka posisi hingga menutupnya. Perdagangan kontrak yang sukses membutuhkan pemahaman beberapa aspek kunci: pemilihan order yang tepat, pengelolaan dana pinjaman, dan pemantauan posisi secara terus-menerus.

Dasar-dasar Membuka Posisi dalam Pasangan Perdagangan Kontrak

Ketika Anda mulai trading futures, langkah pertama adalah memilih metode membuka posisi. Di bursa modern, tersedia dua sistem utama penempatan order. Yang pertama adalah trading cepat melalui grafik, yang memungkinkan Anda langsung menempatkan order limit atau market dari chart harga. Yang kedua adalah panel order yang lebih lengkap, di mana Anda dapat mengatur semua parameter sesuai strategi trading Anda.

Pada tahap persiapan order, penting untuk mengisi beberapa parameter kritis secara berurutan. Mulailah dengan memilih mode margin (cross margin atau isolated margin), mode posisi (satu arah atau hedging), dan ukuran leverage. Secara default, sistem menggunakan cross margin dengan leverage 10x dalam mode satu arah, tetapi masing-masing parameter ini dapat diubah sesuai pengalaman dan strategi Anda.

Mode Margin, Posisi, dan Leverage dalam Trading Futures

Pemilihan Mode Margin

Mode margin menentukan bagaimana persyaratan jaminan dihitung. Dalam cross margin, semua dana bebas Anda dapat digunakan untuk mempertahankan posisi apa pun, memberikan fleksibilitas lebih besar. Dalam isolated margin, setiap posisi memiliki pool jaminan terpisah, mengisolasi risiko tetapi membutuhkan pengelolaan aktif untuk setiap posisi.

Mode margin dapat diubah selama trading asalkan dana mencukupi. Ini adalah salah satu keunggulan platform modern — kemampuan beradaptasi terhadap kondisi pasar yang berubah dan tujuan trading Anda.

Mode Posisi: Satu Arah dan Hedging

Dalam mode satu arah, Anda hanya dapat mempertahankan posisi dalam satu arah saja. Jika Anda membuka posisi long, order jual yang masuk akan menutup posisi long tersebut terlebih dahulu, lalu membuka posisi short baru. Ini adalah mode paling sederhana untuk trader pemula.

Mode hedging tersedia untuk kontrak USDT dan memungkinkan Anda memegang posisi long dan short secara bersamaan pada pasangan yang sama. Sangat berguna untuk strategi kompleks yang membutuhkan perlindungan dari pergerakan harga berlawanan secara simultan. Antarmuka menampilkan tab terpisah untuk membuka dan menutup posisi masing-masing arah.

Penting: dalam mode isolated margin, posisi hedging bersifat independen dan dilikuidasi secara terpisah. Dalam cross margin, sistem berusaha menjaga rasio margin untuk melindungi seluruh akun, sehingga posisi hedging pada pasangan yang sama tidak akan dilikuidasi secara bersamaan.

Leverage dan Pengaruhnya terhadap Kebutuhan Modal

Ukuran leverage secara langsung mempengaruhi margin awal dan margin pemeliharaan untuk posisi Anda. Semakin tinggi leverage, semakin kecil modal sendiri yang diperlukan untuk membuka posisi berukuran tertentu, tetapi risiko likuidasi juga meningkat. Leverage maksimum tergantung pada batas risiko Anda — parameter yang diatur oleh bursa berdasarkan profil trader.

Saat Anda mengubah leverage, sistem akan menghitung ulang kebutuhan margin. Ingat: menurunkan leverage hanya bisa dilakukan jika dana bebas cukup, dan meningkatkan leverage hanya jika tidak menyebabkan likuidasi langsung.

Jenis Order untuk Trading Futures

Pemilihan jenis order yang tepat sangat penting untuk menjalankan strategi Anda. Order limit dieksekusi pada harga yang Anda tetapkan atau lebih baik, tetapi tidak menjamin eksekusi. Order market dieksekusi segera pada harga pasar saat ini. Order conditional akan aktif saat harga mencapai trigger tertentu dan bisa berupa limit atau market.

Opsi tambahan termasuk strategi eksekusi Time-In-Force: GTC (order tetap aktif sampai dibatalkan), IOC (eksekusi segera atau batal), dan FOK (eksekusi penuh atau batal). Setiap opsi melayani tujuan trading tertentu dan memerlukan pemahaman tentang struktur pasar.

Perhitungan Harga dan Trigger untuk Order Conditional

Jenis order yang berbeda memerlukan parameter harga yang berbeda. Untuk order limit, Anda menetapkan harga target. Untuk order conditional, penting untuk menentukan trigger price — harga aktivasi. Sering terjadi kebingungan antara harga terakhir transaksi (LTP) dan harga penandaan (Mark Price).

Harga penandaan adalah indeks global yang mencerminkan harga spot nyata dari bursa besar dunia, disesuaikan dengan tingkat pendanaan. Digunakan untuk menghitung unrealized P&L dan sebagai trigger likuidasi. Harga terakhir transaksi bisa dimanipulasi di bursa yang kurang likuid, sehingga trader sering lebih memilih order conditional berdasarkan harga penandaan.

Penting: jika order conditional menggunakan trigger pada mark price, order bisa aktif tanpa harga terakhir transaksi mencapai level tersebut. Ini bisa menyebabkan eksekusi tak terduga jika trader tidak memahami mekanisme penandaan.

Menentukan Ukuran Order dan Pengelolaan Modal

Setelah memilih jenis order, langkah berikutnya adalah menentukan ukurannya. Bursa memungkinkan penentuan ukuran dengan beberapa cara: berdasarkan jumlah kontrak, nilai dalam USDT (termasuk biaya pembukaan dan penutupan), atau margin yang dibutuhkan dengan leverage yang dipilih.

Sistem secara otomatis mengonversi satu format ke format lain, menampilkan semua opsi. Ini memudahkan perencanaan order sesuai metode perhitungan yang lebih familiar — volume, biaya modal, atau risiko margin.

Menetapkan Target Profit dan Perlindungan dari Kerugian

Fungsi TP/SL (Take-Profit/Stop-Loss) memungkinkan otomatis menutup posisi saat mencapai level keuntungan atau kerugian tertentu. Fungsi ini diatur saat menempatkan order pembukaan posisi, dan sistem akan menempatkan kedua order tersebut setelah order utama terpenuhi.

Jika posisi sudah terbuka, Anda dapat mengubah TP/SL kapan saja melalui tab posisi. Namun, ada catatan: stop-loss mungkin tidak akan aktif jika posisi dilikuidasi sebelum harga mencapai level SL. Ini terjadi saat posisi ditutup paksa karena margin tidak cukup, terlepas dari order perlindungan yang sudah diatur.

Pengaturan Order Lanjutan untuk Trader Berpengalaman

Selain parameter dasar, platform modern menyediakan opsi lanjutan. Opsi Post-Only memastikan order limit tidak akan dieksekusi sebagai taker (market), melainkan hanya menambah likuiditas di order book. Berguna untuk mengurangi biaya.

Opsi Reduce-Only mencegah pembukaan posisi baru yang berlawanan, memastikan order hanya menutup atau mengurangi posisi yang ada. Dalam mode hedging, ada opsi serupa — Close-On-Trigger, yang menutup posisi saat trigger order conditional aktif.

Pengelolaan Margin Posisi Terbuka

Dalam mode isolated margin, setelah posisi terbuka, parameter margin dapat disesuaikan. Anda bisa menambah dana jaminan untuk mengurangi risiko likuidasi, atau mengurangi margin jika ingin mengeluarkan dana.

Penambahan margin tidak mempengaruhi leverage yang digunakan saat membuka posisi, tetapi akan menghitung ulang harga likuidasi. Saat menambah margin, ingat tiga skenario berikut:

Skenario perubahan leverage: jika setelah menambah margin Anda mengubah leverage, sistem akan menghitung ulang margin awal dan membatalkan dana tambahan. Trader hanya bisa menurunkan leverage jika dana bebas cukup, atau meningkatkan jika tidak menyebabkan likuidasi langsung.

Skenario penambahan posisi: jika setelah menambah margin Anda membuka posisi tambahan dalam arah yang sama, margin tambahan akan dibagi di antara kedua posisi, mengubah harga likuidasi secara keseluruhan. Contohnya, menambah $1000 margin ke posisi 1 BTC di harga masuk $10.000 akan menurunkan harga likuidasi. Jika membuka posisi kedua 1 BTC, dana $1000 dibagi dua, meningkatkan harga likuidasi.

Skenario penutupan sebagian posisi: jika Anda menutup sebagian posisi yang ditambah marginnya, margin yang tersisa berkurang secara proporsional. Jika menutup 50%, maka sisa margin yang ditambahkan tinggal 50%. Harga likuidasi tetap, karena margin didistribusikan secara merata.

Pemantauan Harga Penandaan saat Trading Kontrak

Harga penandaan adalah indikator utama bagi trader derivatif. Ia dihitung sebagai indeks global harga spot yang disesuaikan dengan tingkat pendanaan saat ini. Menunjukkan nilai wajar kontrak dan digunakan untuk menghitung unrealized P&L posisi Anda.

Di grafik, Anda bisa beralih antara grafik harga transaksi terakhir dan grafik harga penandaan untuk memahami nilai wajar. Harga penandaan biasanya ditandai dengan warna berbeda (sering kuning) di samping harga saat ini. Pada grafik, juga ditampilkan sebagai garis yang menunjukkan pergerakannya.

Untuk pemantauan lebih akurat, harga penandaan bisa difilter berdasarkan arah posisi melalui pengaturan. Membantu melihat informasi relevan dan menghindari kebingungan saat mengelola beberapa posisi.

Pembatalan Order Aktif

Selama order belum terpenuhi, Anda selalu bisa membatalkannya. Pergi ke tab Orders Saat Ini di tabel posisi dan klik Batalkan di samping order yang diinginkan. Jika order sudah sebagian terpenuhi, hanya sisa yang dibatalkan.

Order market yang sedang berjalan tidak bisa dibatalkan karena dieksekusi secara instan. Namun, order limit dan conditional tetap aktif sampai dibatalkan atau terpenuhi.

Metode Menutup Posisi

Ketika Anda memutuskan menutup posisi futures, ada beberapa cara. Yang paling langsung adalah menekan tombol Tutup Limit atau Tutup Market, yang langsung menempatkan order berlawanan dengan ukuran yang sama.

Alternatifnya, Anda bisa menempatkan order baru secara manual. Dalam mode satu arah, cukup buka order berlawanan dengan ukuran yang sama. Jika Anda long 1 BTC, buka short 1 BTC, posisi akan tertutup saat order terpenuhi. Untuk memastikan tidak membuka posisi baru, gunakan opsi Reduce-Only.

Dalam mode hedging, buka tab Tutup dan pilih arah posisi yang ingin dilikuidasi. Sistem memungkinkan menutup kedua posisi secara terpisah, memberi fleksibilitas dalam mengelola posisi berlawanan.

Penutupan posisi bisa dilakukan sebagian. Anda selalu bisa menutup sebagian posisi, meninggalkan sebagian terbuka, untuk mengamankan profit secara bertahap atau menyesuaikan strategi.

Tips Praktis untuk Sukses Trading Futures

Dalam trading futures, ingat beberapa aturan utama. Pertama, mulai dengan leverage rendah — 2-5x cukup untuk pemula belajar. Kedua, selalu tetapkan stop-loss, meskipun yakin dengan analisis Anda — likuidasi bisa terjadi lebih cepat dari yang diperkirakan.

Ketiga, rutin periksa harga penandaan dan kebutuhan margin Anda. Posisi bisa mendekati likuidasi tanpa disadari, terutama jika likuiditas di order book rendah. Keempat, uji strategi baru di akun demo atau dengan ukuran kecil sebelum memperbesar skala.

Terakhir, ingat bahwa trading futures membawa risiko tinggi kehilangan modal karena penggunaan leverage. Disarankan untuk tidak mempertaruhkan lebih dari 1-2% portofolio per transaksi dan jangan pernah meminjam seluruh leverage yang tersedia. Pengelolaan risiko yang baik adalah fondasi keberhasilan jangka panjang dalam trading kontrak.