Apakah Palantir adalah Beli, Jual, atau Tahan pada tahun 2026?

Penjualan di ruang perangkat lunak telah berlangsung brutal tahun ini. Bahkan, sedikit saham perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) yang terbebas, bahkan Palantir Technologies (PLTR +0,26%), yang selama tiga tahun terakhir menjadi salah satu saham terpanas.

Dengan saham Palantir turun sekitar 20% sepanjang tahun ini, saat penulisan ini, pertanyaannya adalah apakah Palantir adalah peluang beli, jual, atau tahan ke depannya.

Perluas

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Perubahan Hari Ini

(0,26%) $0,35

Harga Saat Ini

$135,24

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$323Miliar

Rentang Hari Ini

$131,17 - $136,21

Rentang 52 Minggu

$66,12 - $207,52

Volume

54Juta

Rata-rata Volume

45Juta

Margin Kotor

82,37%

Kasus Pembelian

Palantir telah menjadi bagian integral dari lanskap kecerdasan buatan (AI), karena platformnya membantu membuat model bahasa besar (LLMs) lebih berguna untuk aplikasi bisnis. Platform ini pada dasarnya berfungsi sebagai lapisan orkestrasi AI, mengumpulkan data dari berbagai sumber dan kemudian mengaturnya ke dalam ontologi yang menghubungkannya dengan aset dan proses dunia nyata. Ini secara signifikan mengurangi halusinasi AI dan memungkinkan LLM pihak ketiga menyelesaikan masalah penting menggunakan data yang bersih dan terstruktur.

Solusi ini sangat diminati oleh pelanggan komersial AS. Mereka menambah pelanggan baru dengan cepat, sementara pelanggan yang sudah ada memperluas penggunaan secara pesat. Hal ini membantu perusahaan mencapai 10 kuartal berturut-turut pertumbuhan pendapatan yang meningkat. Kuartal lalu, pendapatannya melonjak sebesar 70%, sementara pendapatan dari sektor komersial AS melonjak 137%.

Mengingat platform AI-nya (AIP) dapat membantu menyelesaikan berbagai masalah di berbagai industri, perusahaan ini masih memiliki potensi pertumbuhan yang besar di depan.

Kasus Penjualan

Bahkan setelah penurunan harga di awal tahun, saham Palantir masih belum murah. Saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap penjualan (P/S) ke depan sebesar 45 kali estimasi analis tahun 2026 dan rasio harga terhadap laba (P/E) ke depan lebih dari 100 kali.

Sementara itu, perusahaan tetap bergantung pada pelanggan terbesarnya, pemerintah AS, yang menyumbang lebih dari sepertiga pendapatannya. Meskipun Palantir mendapatkan manfaat dari upaya modernisasi pemerintah saat ini di militer dan badan intelijen, menjadi kontraktor pemerintah bisa menjadi bisnis yang tidak stabil. Pemerintahan yang berbeda juga memiliki prioritas berbeda, yang bisa mempengaruhi pertumbuhan.

Pada saat yang sama, Palantir kemungkinan tidak sepenuhnya kebal terhadap gangguan AI sendiri. Perusahaan ini bukan perusahaan asli AI, jadi ada risiko bahwa pesaing yang dibangun dari awal bisa menciptakan solusi yang lebih baik. Jika pertumbuhan melambat karena alasan apa pun, rasio valuasi Palantir bisa runtuh, dan sahamnya ikut terjun.

Sumber gambar: Getty Images.

Keputusan

Pada titik ini, saya pikir Palantir memiliki potensi menjadi salah satu perusahaan terbesar di dunia – akhirnya. Namun, bahkan perusahaan terbesar di dunia saat ini – Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, dan Amazon – semuanya telah mengalami penurunan besar dalam perjalanan menuju posisi mereka saat ini.

Jika saya memiliki saham ini, saya akan terus memegangnya untuk jangka panjang, tetapi mengingat valuasinya, saya masih tidak akan membelinya di sini. Sebaliknya, saya lebih suka menjadi pembeli di bawah $110, di mana valuasinya menjadi sedikit lebih masuk akal sekitar 25 kali estimasi pendapatan tahun 2027.