Arbitrase cryptocurrency adalah cara mendapatkan keuntungan dari selisih harga

Arbitrase cryptocurrency adalah strategi perdagangan yang telah ada selama pasar keuangan itu sendiri. Inti dari metode ini adalah membeli dan menjual aset yang sama secara bersamaan di berbagai platform untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga. Di pasar cryptocurrency, strategi ini menjadi sangat populer karena arbitrase adalah alat yang terjangkau bahkan untuk trader pemula, memungkinkan mereka mendapatkan keuntungan dari fluktuasi alami pasar tanpa perlu memprediksi arah pergerakan harga.

Dalam perdagangan kripto modern, trader aktif menggunakan beberapa variasi arbitrase, masing-masing didasarkan pada mekanisme pasar yang berbeda dan menawarkan peluang unik untuk mendapatkan keuntungan.

Apa itu arbitrase cryptocurrency dan bagaimana cara kerjanya secara praktis

Sekilas, konsepnya terlihat sederhana: temukan perbedaan harga, segera manfaatkan, dan dapatkan keuntungan. Namun, dalam praktiknya, arbitrase memerlukan pemahaman tentang beberapa mekanisme kunci pasar yang harus dipertimbangkan saat merencanakan perdagangan.

Arbitrase sangat relevan di bursa terdesentralisasi dan terpusat modern, di mana setiap platform dapat menawarkan harga berbeda untuk aset yang sama. Perbedaan ini muncul karena variasi likuiditas, jumlah trader, dan kecepatan eksekusi order di setiap platform.

Kondisi klasik untuk menerapkan arbitrase:

• Terdapat perbedaan harga yang terlihat antara dua pasar
• Perbedaan tersebut cukup besar untuk menutup biaya komisi dan slippage
• Trader dapat menempatkan order secara bersamaan dalam arah yang berlawanan
• Tersedia dana atau margin yang diperlukan untuk membuka posisi di kedua level

Dua jenis utama strategi arbitrase dalam perdagangan cryptocurrency

Arbitrase berbasis pendanaan: mendapatkan pendapatan pasif

Jenis pertama melibatkan penempatan order secara bersamaan di pasar spot (pasar fisik) dan pasar kontrak berjangka tanpa batas waktu (perpetual) untuk mendapatkan keuntungan dari biaya pendanaan.

Pendanaan positif — ketika pemegang posisi long membayar biaya kepada pemegang posisi short. Dalam skenario ini, trader membeli aset di pasar spot dan membuka posisi short pada kontrak perpetual dalam jumlah yang sama. Dengan demikian, dia melindungi diri dari fluktuasi harga, tetapi memperoleh pendapatan dari biaya pendanaan.

Contoh: kontrak perpetual BTCUSDT memiliki tingkat pendanaan positif +0,01%. Trader membeli 1 BTC di pasar spot seharga 30.000 USDT dan membuka posisi short 1 BTC di kontrak perpetual. Apapun pergerakan harga—naik atau turun—portofolionya tetap terlindungi, dan dia secara rutin menerima pendanaan dari trader long.

Pendanaan negatif — skenario sebaliknya, di mana trader short membayar trader long. Di sini, trader membuka posisi short di pasar spot dan long di kontrak perpetual, dan mendapatkan pendanaan dengan cara yang sama.

Arbitrase berdasarkan spread: memanfaatkan perbedaan harga

Pendekatan kedua fokus pada pengambilan keuntungan secara instan dari perbedaan harga antara pasar spot dan harga kontrak berjangka atau perpetual.

Misalnya, jika harga BTC di pasar spot adalah 29.950 USDT dan harga kontrak perpetual BTCUSDT adalah 30.100 USDT, selisihnya adalah 150 USDT. Trader dapat membeli BTC di pasar spot dan sekaligus menjual kontrak, mengunci selisih ini. Ketika kontrak berakhir atau harga menyatu, trader akan mendapatkan keuntungan sebesar spread dikurangi biaya.

Fungsi dan fitur arbitrase modern di platform

Bursa modern menyediakan alat khusus untuk memudahkan pelaksanaan strategi arbitrase. Solusi ini secara signifikan menyederhanakan proses memantau peluang dan menempatkan order.

Pemantauan peluang secara real-time — sistem secara otomatis memantau semua pasangan perdagangan dan mengidentifikasi yang memiliki spread atau pendanaan cukup besar untuk perdagangan yang menguntungkan. Peringkat berdasarkan tingkat pendanaan menunjukkan pasangan mana yang saat ini menawarkan pendapatan pasif terbesar, sementara peringkat berdasarkan spread menunjukkan perbedaan harga maksimum.

Penempatan order secara bersamaan — alih-alih menempatkan order secara manual di berbagai pasar, trader dapat menempatkan keduanya dengan satu klik. Sistem secara otomatis menentukan arah yang berlawanan saat opsi pertama dipilih.

Sistem pintar rebalance — fitur inovatif ini menyelesaikan salah satu masalah utama arbitrase: eksekusi order yang tidak lengkap. Jika satu order terpenuhi sepenuhnya dan yang lain hanya sebagian, akan terjadi ketidakseimbangan dan risiko. Sistem memeriksa keseimbangan setiap 2 detik dan secara otomatis menempatkan order pasar untuk menyamakan posisi. Setiap siklus rebalance berlaku selama 24 jam, setelah itu order yang tidak terpenuhi dibatalkan.

Pilihan jaminan yang luas — akun perdagangan terintegrasi modern memungkinkan penggunaan lebih dari 80 aset kripto berbeda sebagai jaminan untuk arbitrase. Ini berarti trader dapat menyimpan, misalnya, ETH sebagai margin sekaligus menempatkan order pada pasangan BTC.

Pasangan perdagangan yang tersedia:

• Spot (USDT) dengan kontrak perpetual USDT
• Spot (USDC) dengan kontrak perpetual USDC
• Spot (USDC) dengan kontrak futures USDC

Panduan langkah demi langkah untuk menempatkan order arbitrase

Proses penempatan order di aplikasi mobile

Langkah 1: Pilih instrumen
Buka halaman perdagangan, cari bagian instrumen, dan pilih opsi arbitrase.

Langkah 2: Analisis peluang
Pelajari pasangan perdagangan yang tersedia, diurutkan berdasarkan besar pendanaan atau spread. Pilih pasangan yang menawarkan potensi keuntungan yang cukup.

Langkah 3: Konfigurasi order

• Tentukan arah: beli atau jual. Sistem akan secara otomatis mengatur arah berlawanan untuk bagian kedua order.
• Pilih tipe: order pasar untuk eksekusi cepat atau limit untuk kontrol harga.
• Masukkan volume (sama untuk kedua arah). Cukup isi satu kolom, yang lain akan otomatis terisi.
• Aktifkan fungsi rebalance (disarankan secara default).

Langkah 4: Konfirmasi
Tekan tombol penempatan dan konfirmasi order. Kedua bagian harus dikirim secara bersamaan.

Langkah 5: Pantau
Setelah order ditempatkan, pantau statusnya di bagian aktif order. Setelah terpenuhi, Anda dapat melihat riwayat di log.

Langkah 6: Kelola posisi
Setelah order terpenuhi, aktifkan pengelolaan posisi:

• Periksa posisi kontrak perpetual dan futures di halaman derivatif terkait
• Periksa aset spot di bagian portofolio
• Pantau pendapatan dari pendanaan di log transaksi akun terintegrasi

Risiko utama dan batasan dalam perdagangan arbitrase

Meskipun strategi ini tampak menarik, trader harus menyadari potensi bahaya.

Eksekusi tidak lengkap dan likuidasi — jika satu order terpenuhi dan yang lain tidak, bisa terjadi ketidakseimbangan portofolio dan risiko likuidasi. Oleh karena itu, sangat penting mengaktifkan fungsi rebalance pintar.

Slippage saat rebalance — penempatan order pasar otomatis saat rebalance bisa terjadi dengan harga berbeda dari yang diharapkan, mengurangi keuntungan akhir.

Tidak ada jaminan keuntungan — arbitrase adalah alat dengan risiko inherent. Biaya transaksi dan slippage dapat menghapus seluruh keuntungan.

Keterbatasan likuiditas — jika pasar tidak likuid, harga yang diinginkan mungkin tidak tersedia atau dieksekusi dengan slippage besar.

Trader bertanggung jawab penuh atas pengelolaan posisi mereka dan tidak boleh bergantung pada platform untuk menutup posisi atau melindungi dari kerugian.

Pertanyaan umum tentang arbitrase

Kapan waktu terbaik untuk menempatkan order arbitrase?
Arbitrase paling efektif saat:

• Terdapat spread yang terlihat antara pasar spot dan derivatif yang cukup untuk menutup semua biaya
• Beroperasi dengan volume besar, di mana margin dari spread atau pendanaan signifikan
• Membutuhkan eksekusi cepat dari strategi kompleks yang memerlukan sinkronisasi di dua pasar
• Perlu menutup beberapa posisi sekaligus tanpa kerugian dari ketidaksesuaian waktu

Bagaimana menghitung potensi keuntungan dengan benar?
Spread = Harga ticker jual − Harga ticker beli
Persentase spread = (Harga jual − Harga beli) / Harga jual × 100%
Untuk pendanaan:
APR = (Total tingkat pendanaan selama 3 hari / 3) × (365 / 2)
Total tingkat pendanaan = jumlah semua tingkat pendanaan selama 72 jam terakhir

Bisakah menggunakan arbitrase untuk menutup posisi yang sudah ada?
Ya, sistem memungkinkan membuka dan menutup posisi melalui alat arbitrase, memanfaatkan keuntungannya untuk eksekusi yang terkoordinasi.

Apakah arbitrase bekerja di sub-akun?
Fungsi ini hanya tersedia jika sub-akun memiliki status akun perdagangan terintegrasi (ETA).

Mengapa order tidak terpenuhi?
Penyebab umum:

• Margin yang tersedia tidak cukup untuk mengeksekusi kedua bagian order
• Kurangnya likuiditas di salah satu pasar
• Pasangan perdagangan yang kurang likuid atau tidak ada counterparty

Apa yang terjadi jika fungsi rebalance dimatikan?
Tanpa rebalance, sistem tidak akan otomatis menyesuaikan volume. Order akan dieksekusi secara independen, dan trader bertanggung jawab penuh atas keseimbangan posisi.

Mengapa rebalance berhenti setelah 24 jam?
Ini adalah perilaku normal sistem. Setiap siklus rebalance dibatasi 24 jam untuk mencegah dana terjebak dalam order yang tidak terpenuhi. Setelah waktu tersebut, order yang tidak terpenuhi akan otomatis dibatalkan.

Di mana melihat posisi setelah order terpenuhi sepenuhnya?
Setelah kedua bagian order selesai, strategi berakhir:

• Aset spot terlihat di bagian portofolio perdagangan spot
• Posisi kontrak ditampilkan di halaman posisi derivatif
• Pendapatan dari pendanaan dapat dicek di log transaksi akun terintegrasi

Mengapa saat rebalance aktif, order tetap tidak seimbang?
Penyebab ketidakseimbangan:

• Margin pendukung turun di bawah level yang dibutuhkan
• Likuiditas pasar tidak cukup untuk eksekusi volume yang diinginkan
• Salah satu order terlalu agresif dan tidak menemukan counterparty

Apakah membatalkan order secara manual mempengaruhi strategi arbitrase?
Tergantung pada status rebalance:

• Jika rebalance aktif: pembatalan order di satu arah akan otomatis membatalkan order pasangannya dan menghentikan strategi
• Jika rebalance dinonaktifkan: order berjalan independen, dan pembatalan di satu arah tidak mempengaruhi yang lain

Arbitrase di crypto memberi trader alat yang kuat untuk mendapatkan keuntungan, tetapi keberhasilannya bergantung pada pemahaman mekanisme, pengelolaan risiko yang cermat, dan pemantauan kondisi pasar secara terus-menerus.