FINTECH AFRICA | Kenyan BNPL Startup, Watu, Sees 85% Profit Plunge in One Year Amid Rising Loan Defaults

Watu Holdings, sebuah startup buy-now-pay-later (BNPL) dari Kenya, melaporkan penurunan laba sebesar 84% menjadi 1,2 juta dolar AS (KES 157 juta) untuk tahun 2024, menurut dokumen dari Car & General, yang memiliki 29% saham di perusahaan tersebut. Penurunan dari 7,6 juta dolar AS (KES 985 juta) pada tahun 2023 menunjukkan meningkatnya default pinjaman dan melemahnya pola pembayaran di pasar utama Watu:

• Kenya
• Uganda, dan
• Sierra Leone.

Model pemberian pinjaman perusahaan menargetkan operator transportasi informal dan pekerja berpenghasilan rendah – terutama pengendara boda boda – yang biasanya tidak memiliki akses ke kredit tradisional. Meskipun pendekatan ini telah mendorong pertumbuhan pesat, hal ini juga membuat Watu rentan terhadap volatilitas pendapatan, risiko mata uang, dan meningkatnya persaingan dari pemain seperti M-KOPA, Aspira, dan AmperSand.

Watu mengoperasikan lima bidang produk utama, dengan:

• lini utama pembiayaan sepeda motor, Watu Boda,

di pusatnya. Penawaran lain meliputi:

• pinjaman ponsel melalui Watu Simu
• pembiayaan kendaraan melalui Watu Gari
• pinjaman pendidikan di bawah Watu Shule, dan entri terbaru ke
• pembiayaan kendaraan listrik untuk memasuki pasar transportasi bersih yang sedang berkembang.

Namun, kinerja bervariasi menurut wilayah.

Di Tanzania, di mana operasi dijalankan melalui Watu Tuu Limited, laba hampir berlipat ganda menjadi 5 juta dolar AS (KES 650 juta), meningkat 93% dari tahun ke tahun. Meskipun Watu tidak memberikan rincian keuangan tingkat pasar, hasil di Tanzania menunjukkan lingkungan pemberian pinjaman yang lebih menguntungkan di sana.

Watu adalah bagian dari gelombang lender non-bank yang berkembang, memperluas mikro-kredit berbasis aset di seluruh Afrika Timur. Tetapi kenaikan suku bunga dan meningkatnya tekanan pembayaran mulai menguji keberlanjutan model ini – terutama di Kenya, di mana pendapatan informal tetap berada di bawah tekanan ekonomi.

Car & General, perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Nairobi yang merakit dan mendistribusikan sepeda motor di wilayah tersebut, mendapatkan manfaat besar dari permintaan pembiayaan Watu. Hasil keuangan Watu semakin sering muncul dalam pengungkapan laba perusahaan tersebut. Sebagai perusahaan swasta, Watu tidak merilis laporan keuangan secara terpisah.

Didirikan pada tahun 2015 oleh pengusaha Latvia, Andris Kaneps, Watu telah mengumpulkan lebih dari 20 juta dolar AS melalui lima putaran pendanaan dari investor termasuk:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital, dan
• AHL Venture Partners.

Pendanaan terakhirnya adalah putaran Seri B pada Februari 2024. Watu tetap menjadi salah satu startup teknologi yang secara konsisten menguntungkan di Kenya.

Pada Maret 2025, BitKE melaporkan bahwa startup buy-now-pay-later (BNPL) Kenya, Lipa Later, telah ditempatkan di bawah administrasi setelah gagal mendapatkan dana yang diperlukan untuk mempertahankan operasinya. Perkembangan ini menyoroti tantangan yang dihadapi perusahaan fintech di wilayah tersebut, terutama di sektor BNPL, di mana akses ke modal sangat penting untuk pertumbuhan dan keberlanjutan.

Artikel ini memberikan gambaran singkat tentang situasi tersebut, mencatat upaya perusahaan untuk mengumpulkan dana dan implikasi kegagalannya melakukannya.

Meskipun artikel ini menawarkan gambaran singkat tentang kesulitan keuangan Lipa Later, tulisan ini berfungsi sebagai pembaruan tepat waktu tentang perkembangan penting di sektor fintech Kenya.

Ikuti kami di X untuk posting terbaru dan pembaruan