Perdagangan arbitrase di platform: analisis lengkap strategi dan alat

Arbitrase perdagangan merupakan pendekatan investasi yang didasarkan pada pemanfaatan perbedaan harga dari aset yang sama di berbagai pasar. Di pasar cryptocurrency, peserta menggunakan beberapa arah utama kegiatan tersebut – operasi di pasar spot, strategi terkait biaya pembiayaan, dan perdagangan menggunakan kontrak berjangka. Platform modern menyediakan alat yang mengotomatisasi proses pemantauan peluang dan pelaksanaan operasi, secara signifikan mengurangi biaya dan risiko.

Esensi arbitrase modern: dari teori ke praktik

Prinsip utama perdagangan arbitrase adalah membuka posisi berlawanan secara bersamaan di berbagai platform atau segmen pasar. Trader mendapatkan keuntungan bukan dari arah pergerakan harga, tetapi dari perbedaan harga. Ini memungkinkan meminimalkan risiko pasar sistematis, karena kerugian di satu arah dapat dikompensasi oleh keuntungan di arah lain.

Alat modern secara signifikan memperluas peluang untuk perdagangan semacam ini. Sekarang, peserta pasar dapat memantau pergerakan harga dan likuiditas yang tersedia secara bersamaan pada dua pasangan atau kontrak di satu layar. Dengan menggunakan proses pelaksanaan order yang dioptimalkan, diperoleh tingkat ketelitian tinggi, yang sangat penting untuk arbitrase, di mana keuntungan diperoleh dari selisih minimal.

Dua strategi utama perdagangan tanpa risiko kerugian

Pendekatan pertama: memanfaatkan biaya pembiayaan

Strategi arbitrase ini didasarkan pada perbedaan biaya antara pasar spot dan pasar kontrak tanpa batas waktu. Trader secara bersamaan membuka dua posisi berlawanan – membeli aset di pasar spot dan membuka posisi pendek pada kontrak serupa, atau sebaliknya.

Ketika biaya pembiayaan positif, peserta dengan posisi panjang membayar biaya kepada pemegang posisi pendek. Oleh karena itu, taktik optimal adalah membeli di pasar spot dan membuka posisi short pada kontrak perpetual – sehingga trader mendapatkan pendapatan dari selisih biaya. Ini disebut arbitrase positif. Jika biaya pembiayaan negatif, tindakan berbalik – posisi pendek di pasar spot dan posisi panjang di kontrak.

Contoh konkret: kontrak BTCUSDT memiliki tingkat biaya pembiayaan positif +0,01%. Trader yang memegang posisi pendek menerima pembayaran dari yang membuka posisi panjang. Pada saat ini, trader dapat membeli 1 BTC di pasar spot dan sekaligus membuka posisi pendek 1 BTC pada kontrak perpetual. Hedges ini memastikan keuntungan dari biaya, sementara kerugian dari perubahan harga di satu pasar tertutup oleh keuntungan di pasar lain.

Pendekatan kedua: memanfaatkan selisih harga

Bentuk kedua dari perdagangan ini bekerja dengan spread harga antara pasar spot dan kontrak berjangka. Jika di pasar berjangka kontrak diperdagangkan lebih tinggi daripada aset fisik di pasar spot, tercipta peluang arbitrase. Trader membeli aset yang lebih murah di pasar spot dan sekaligus menjual kontrak berjangka yang lebih mahal.

Misalnya, BTC di pasar spot lebih murah daripada kontrak BTCUSDC. Dengan membeli BTC di pasar spot dan menjual kontrak berjangka, trader mengunci selisihnya. Setelah kontrak berjangka berakhir, harga di pasar spot dan derivatif akan menyatu, dan trader memperoleh keuntungan dari konvergensi ini.

Cara efektif menggunakan alat arbitrase

Fungsi untuk mengidentifikasi potensi

Platform menyediakan mekanisme bawaan untuk cepat mendeteksi peluang arbitrase. Pasangan perdagangan ditampilkan berdasarkan tingkat biaya pembiayaan atau spread, memungkinkan trader melihat momen paling menguntungkan. Pengurutan berdasarkan biaya pembiayaan menunjukkan kontrak yang saat ini menawarkan biaya tertinggi, sedangkan pengurutan berdasarkan spread menunjukkan pasangan dengan perbedaan harga terbesar.

Integrasi dalam antarmuka tunggal

Semua operasi dilakukan dari satu jendela – memungkinkan memantau pergerakan harga dan volume likuiditas di kedua sisi sekaligus dan mengeksekusi kedua order dalam satu tindakan. Ini menghilangkan keterlambatan dan kesalahan yang terkait dengan beralih antar antarmuka.

Penyeimbangan portofolio otomatis

Fungsi bawaan untuk rebalancing cerdas setiap 2 detik memeriksa pelaksanaan order di kedua sisi. Jika satu bagian posisi terlaksana lebih besar dari yang lain, sistem secara otomatis menempatkan order pasar untuk menyamakan. Ini sangat penting karena pelaksanaan tidak simetris dapat menyebabkan pembukaan posisi yang tidak diinginkan dan risiko likuidasi. Setiap siklus rebalancing berlangsung 24 jam, setelah itu order yang tidak terlaksana dibatalkan secara otomatis.

Contoh kerja mekanisme: trader menempatkan order limit untuk membeli 1 BTC di pasar spot dan order limit untuk menjual 1 BTC pada kontrak perpetual. Dalam 2 detik, sistem memeriksa statusnya. Jika terlaksana 0,5 BTC di satu sisi dan 0,4 BTC di sisi lain, sistem secara otomatis menempatkan order pasar untuk 0,1 BTC guna menyeimbangkan. Pemeriksaan berlanjut sampai seluruh order terlaksana atau 24 jam berlalu.

Spektrum aset yang diperluas sebagai jaminan

Melalui akun terpadu, trader mendapatkan akses ke lebih dari 80 aset berbeda sebagai jaminan. Jika dalam portofolio terdapat berbagai aset, mereka dapat digunakan sebagai margin untuk membuka posisi arbitrase.

Misalnya, harga terakhir BTC adalah 30.000 USDT, dan jumlah ini ada di saldo sebagai margin. Trader dapat secara bersamaan membeli 1 BTC di pasar spot dan membuka short 1 BTC pada kontrak perpetual, mendapatkan keuntungan dari biaya pembiayaan. Atau, jika sudah memegang BTC di pasar spot dan spread antara spot dan berjangka melebar, mereka dapat menggunakan BTC tersebut sebagai jaminan untuk membuka posisi short pada kontrak berjangka dengan jumlah yang sama. Dalam hal ini, fluktuasi harga BTC tidak akan meningkatkan risiko likuidasi, dan spread akan bekerja untuk keuntungan.

Panduan langkah demi langkah untuk menempatkan order

Tahap persiapan

Pertama, masuk ke bagian “Alat” di antarmuka perdagangan dan pilih opsi yang berkaitan dengan arbitrase. Di sana, Anda dapat melihat peluang yang tersedia, diurutkan berdasarkan tingkat pembiayaan atau spread.

Memilih aset dan arah

Berdasarkan pengurutan, pilih pasangan perdagangan yang paling menarik. Kemudian tentukan arah – apakah akan long atau short pada salah satu pasangan. Sistem secara otomatis akan menetapkan arah berlawanan untuk bagian kedua.

Parameter order

Pilih jenis eksekusi – order pasar atau limit. Saat memasukkan harga, nilai tingkat pembiayaan atau spread yang saat ini berlaku akan ditampilkan, membantu memperkirakan potensi pendapatan. Ukuran order hanya diisi untuk satu arah – yang lain otomatis diisi dengan volume yang sama.

Mengaktifkan mekanisme perlindungan

Disarankan mengaktifkan fitur rebalancing cerdas, yang sudah aktif secara default. Mekanisme ini melindungi dari risiko eksekusi tidak simetris, di mana satu sisi terlaksana penuh dan sisi lain tetap terbuka.

Konfirmasi dan pengawasan

Setelah menekan tombol konfirmasi, kedua order ditempatkan secara bersamaan. Operasi aktif dapat dilihat di bagian “Aktif”, dan riwayatnya dapat dilihat di “Riwayat” saat terlaksana.

Pengelolaan setelah pelaksanaan

Setelah order terlaksana, posisi pada kontrak berjangka ditampilkan di bagian posisi derivatif, aset spot di bagian aset pasar spot. Keuntungan dari biaya pembiayaan dicatat di log transaksi pada halaman akun terpadu.

Jawaban atas pertanyaan kritis trader

Kapan sebaiknya menjalankan strategi arbitrase?

Momen optimal meliputi periode dengan spread yang jelas antar platform, saat dapat mengunci selisih dan meminimalkan pengaruh volatilitas pasar. Saat bekerja dengan volume besar atau membutuhkan penyeimbangan portofolio secara mendesak, pelaksanaan simultan di kedua pasar mengelola biaya dan mengurangi dampak fluktuasi. Saat menutup beberapa posisi atau menjalankan strategi kompleks, pelaksanaan yang tepat waktu dan sinkron mencegah kehilangan peluang.

Metodologi perhitungan indikator profitabilitas

Rumus dasar spread: harga jual dikurangi harga beli. Spread persentase: (harga jual – harga beli) / harga jual. Untuk penghasilan tahunan dari biaya pembiayaan: tingkat tiga hari kumulatif dibagi 3, hasilnya dikalikan 365 dan dibagi 2. Untuk penghasilan tahunan dari spread: spread saat ini dibagi jumlah hari sampai jatuh tempo kontrak, hasilnya dikalikan 365 dan dibagi 2.

Kemampuan untuk menutup posisi

Ya, fungsi ini memungkinkan membuka maupun menutup posisi melalui alat arbitrase.

Kompatibilitas dengan sub-akun

Fungsi ini tersedia di sub-akun yang sebelumnya diubah ke mode akun terpadu.

Ketersediaan di akun demo

Saat ini, fitur ini tidak tersedia di mode demo dan hanya berlaku di akun nyata.

Penilaian risiko saat pelaksanaan tidak simetris

Pelaksanaan tidak lengkap di kedua sisi berpotensi menyebabkan likuidasi akibat distribusi posisi yang tidak seimbang. Aktivasi rebalancing cerdas sangat penting – secara rutin menyesuaikan ketidakseimbangan dengan order pasar, mengurangi kemungkinan likuidasi.

Mode margin

Arbitrase hanya berfungsi dalam mode margin silang di akun terpadu.

Alasan order tidak terlaksana

Order tidak terlaksana jika margin bebas tidak cukup untuk membuka posisi berlawanan secara bersamaan. Solusinya: kurangi ukuran order.

Menonaktifkan rebalancing otomatis

Tanpa rebalancing cerdas, sistem tidak akan menyamakan posisi, membiarkannya berjalan secara independen. Order tetap akan dieksekusi sesuai rencana trader, tetapi risiko tersisa posisi terbuka meningkat.

Penghentian rebalancing saat belum selesai

Jika 24 jam berlalu sebelum semua order terlaksana, rebalancing otomatis dihentikan, dan order yang belum terlaksana dibatalkan.

Melihat posisi dan aset setelah selesai

Setelah kedua sisi terlaksana, posisi di kontrak berjangka muncul di bagian posisi, aset spot di daftar aset. Riwayat order dapat diperiksa di arsip trading.

Ketidakseimbangan saat menggunakan rebalancing

Asemmetri dapat terjadi karena kekurangan jaminan atau likuiditas rendah di salah satu sisi, menyebabkan pelaksanaan parsial.

Pengaruh pembatalan order terhadap posisi arbitrase

Saat rebalancing aktif, pembatalan order di satu sisi secara otomatis menutup sisi lain. Jika rebalancing dimatikan, order berjalan secara independen, dan pembatalan di satu sisi tidak mempengaruhi sisi lain – strategi akan terus berjalan sampai semua order terlaksana atau dibatalkan.