Panduan lengkap strategi arbitrase untuk investor cryptocurrency

Arbitrase di pasar cryptocurrency adalah strategi investasi yang memanfaatkan selisih harga di berbagai pasar atau bentuk perdagangan untuk mendapatkan keuntungan. Metode perdagangan cryptocurrency ini dapat memberikan peluang pendapatan yang stabil jika pengelolaan risiko dan pelaksanaan yang efisien dilakukan dengan baik.

Apa itu Arbitrase di Pasar Cryptocurrency

Arbitrase adalah metode perdagangan yang memanfaatkan selisih harga dari aset yang sama yang diperdagangkan di pasar berbeda untuk mendapatkan keuntungan. Di pasar cryptocurrency, terdapat berbagai peluang arbitrase seperti pasar spot dan pasar futures, pasangan perdagangan yang berbeda, serta kondisi pendanaan yang berbeda.

Ciri utama arbitrase cryptocurrency adalah kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan dari selisih harga itu sendiri, tanpa tergantung pada pergerakan pasar naik atau turun. Dengan kata lain, selama strategi yang tepat diterapkan, peluang ini dapat dimanfaatkan baik saat pasar sedang naik maupun turun.

Strategi Arbitrase Cryptocurrency Berdasarkan Tingkat Pendanaan

Arbitrase berdasarkan tingkat pendanaan menggabungkan posisi spot dan posisi futures tanpa batas waktu, untuk memperoleh pendapatan stabil dari biaya pendanaan. Di pasar futures tanpa batas waktu, pemegang posisi long membayar biaya pendanaan kepada pemegang posisi short.

Skema Arbitrase Positif

Jika tingkat pendanaan positif (misalnya: +0,01%), strategi berikut efektif:

• Membeli satu BTC di pasar spot
• Secara bersamaan, menjual satu BTC di pasar futures tanpa batas waktu dengan posisi short
• Dengan skema ini, potensi keuntungan dari kenaikan harga spot dan penurunan harga futures saling meniadakan
• Selain itu, sebagai pemegang posisi short, Anda akan menerima biaya pendanaan

Sebagai contoh, harga terakhir BTC adalah 30.000 USDT. Jika investor memiliki margin setara 30.000 USDT di akun perdagangan terintegrasi, mereka dapat membeli 1 BTC di pasar spot dan sekaligus membuka posisi short 1 BTC di pasar futures, sehingga risiko pergerakan harga dapat dinetralkan dan pendapatan dari biaya pendanaan dapat diperoleh.

Memanfaatkan Arbitrase Negatif

Jika tingkat pendanaan negatif, strategi dibalik. Dengan membuka posisi short di pasar spot dan posisi long di pasar futures, Anda dapat memperoleh keuntungan dari biaya pendanaan.

Strategi Pendapatan dari Selisih Spread

Arbitrase spread memanfaatkan selisih harga antara pasar spot dan pasar futures (atau kontrak futures berbeda). Strategi ini sangat efektif saat pasar condong ke satu arah tertentu.

Mekanisme Pelaksanaan

Misalnya, jika harga spot BTC lebih rendah dari harga kontrak futures BTC:

• Membeli BTC di pasar spot
• Menjual kontrak futures USDC (mengunci spread)
• Saat kontrak futures jatuh tempo, biasanya spread menyempit, sehingga selisih tersebut menjadi keuntungan

Perhitungan tingkat spread adalah sebagai berikut: Tingkat Spread = (LTP simbol jual - LTP simbol beli) ÷ LTP simbol jual

Selain itu, perhitungan hasil APR dari spread dapat digunakan untuk menilai peluang secara tahunan.

Pelaksanaan Perdagangan yang Efisien dan Fungsi Penyesuaian Otomatis

Dalam perdagangan arbitrase cryptocurrency modern, pengelolaan beberapa posisi secara bersamaan sangat penting. Oleh karena itu, fungsi penyeimbangan otomatis memegang peranan penting.

Pengelolaan Dua Leg Secara Bersamaan

Dalam arbitrase, memantau dan melakukan order pada dua posisi (dua leg) dari antarmuka yang sama secara real-time sangat penting. Hal ini memungkinkan:

• Memantau pergerakan harga kedua pasangan mata uang secara langsung
• Memastikan likuiditas tersedia
• Tidak melewatkan peluang pasar

Fungsi Rebalancing Otomatis

Untuk mengatasi risiko sebagian order terisi parsial, sistem secara otomatis memeriksa jumlah order yang terisi setiap 2 detik. Jika salah satu leg terisi kurang dari yang lain, sistem akan secara otomatis mengeksekusi order pasar untuk menyeimbangkan jumlah order di kedua leg tersebut.

Misalnya, jika order beli spot A sebesar 0,5 BTC terisi, tetapi order jual futures B hanya terisi 0,4 BTC, sistem akan secara otomatis mengeksekusi order pasar sebesar 0,1 BTC di leg B. Penyesuaian ini berlaku selama 24 jam dan akan dibatalkan jika tidak terpenuhi sebelum waktu habis.

Risiko dan Perhatian dalam Perdagangan Arbitrase

Arbitrase cryptocurrency relatif memiliki risiko rendah, tetapi tidak sepenuhnya bebas risiko.

Risiko Utama

• Risiko order parsial: Jika kedua leg terisi pada waktu berbeda, posisi bisa tidak seimbang sementara, berpotensi menyebabkan risiko forced liquidation
• Keterbatasan rebalancing otomatis: Penyesuaian otomatis bisa menyimpang dari harga yang diatur awal
• Pengelolaan posisi: Alat arbitrase mendukung eksekusi, tetapi pengelolaan posisi akhir menjadi tanggung jawab investor
• Kurangnya margin: Jika margin di akun tidak cukup, order tidak akan dieksekusi

Mengurangi Risiko Secara Efektif

• Aktifkan fungsi rebalancing otomatis untuk mengurangi risiko posisi leg yang tidak terisi
• Atur jumlah order secara hati-hati sesuai margin yang tersedia
• Periksa posisi dan aset secara rutin untuk menyesuaikan dengan kondisi pasar
• Pantau level forced liquidation dan lakukan penyesuaian posisi jika diperlukan

Pertanyaan Umum tentang Arbitrase Cryptocurrency

Kapan waktu terbaik untuk melakukan arbitrase?

Strategi arbitrase paling efektif saat:

• Terjadi spread antara dua pasangan mata uang, memungkinkan penguncian spread jangka pendek dan meminimalkan slippage akibat pergerakan pasar
• Melakukan order besar secara bersamaan di kedua posisi untuk mengelola biaya dan risiko pergerakan pasar
• Melaksanakan strategi penutupan posisi multiple, memastikan eksekusi kedua leg secara tepat untuk menghindari peluang hilang atau posisi terbuka yang tidak diinginkan

Bagaimana cara menghitung APR tingkat pendanaan?

Berdasarkan total tingkat pendanaan selama 3 hari terakhir, dihitung ke tingkat tahunan sebagai berikut:

• Total tingkat pendanaan selama 3 hari = jumlah semua interval tingkat pendanaan selama 3 hari
• APR = abs(Total tingkat pendanaan 3 hari) ÷ 3 × 365 ÷ 2

Bisakah arbitrase digunakan untuk menutup posisi?

Ya. Alat arbitrase dapat digunakan tidak hanya untuk membuka posisi baru, tetapi juga untuk menutup posisi yang sudah ada, memungkinkan penyelesaian posisi secara tepat antar posisi.

Apakah mendukung sub-akun?

Jika akun terintegrasi diatur dengan sub-akun, arbitrase tetap dapat digunakan.

Apa yang terjadi jika menonaktifkan fungsi rebalancing otomatis?

Jika fungsi otomatis dinonaktifkan, jumlah order di kedua leg tidak akan disesuaikan secara otomatis oleh sistem. Dalam kondisi ini, investor harus menekan tombol konfirmasi untuk mengeksekusi order, dan order akan tetap aktif sampai terisi penuh atau dibatalkan.

Apakah arbitrase cryptocurrency hanya mendukung mode margin tertentu?

Hanya berfungsi di mode margin silang (cross margin) dari akun terintegrasi. Mode ini memungkinkan penggunaan margin dari lebih dari 80 aset secara fleksibel untuk pengelolaan posisi yang lebih baik.

Dalam pasar cryptocurrency, arbitrase menawarkan peluang pendapatan yang stabil jika dilakukan dengan pengetahuan dan pengelolaan risiko yang tepat. Dengan kemajuan efisiensi pasar, strategi ini menjadi alat penting bagi investor yang mampu memahaminya dan terus mendapatkan keuntungan secara berkelanjutan.