Dua saham chip AI yang kurang dihargai yang dapat bersaing dengan Nvidia

Video Yahoo Finance

4 Desember 2025

Dalam video ini:

• Pilihan Teratas StockStory
• NVDA
  +1,02%
• AVGO
  -0,40%
• MRVL
  -0,16%

Seiring meningkatnya transaksi dalam lanskap AI, Analis Senior Semikonduktor Bloomberg Intelligence Kunjan Sobhani membahas mengapa dia melihat dua produsen chip kecerdasan buatan ini sebagai dua saham yang kurang dihargai yang berpotensi meraih kemenangan besar: Marvell Technology (MRVL) dan Broadcom (AVGO).

Juga saksikan Kunjan Sobhani memberikan pendapat tentang bagaimana akhir 2026 akan menjadi titik balik penting bagi beberapa hyperscaler dan kapan dia percaya hambatan investasi sirkular dapat mulai muncul.

Untuk menonton lebih banyak wawasan dan analisis dari para ahli tentang aksi pasar terbaru, cek lebih banyak Market Domination.

Transkrip Video

00:00 Pembicara A

Semua orang membicarakan Nvidia, Open AI jelas menjadi bagian dari bahasa investor akhir-akhir ini, tetapi Anda menyoroti Marvel, Broadcom sebagai beberapa pemenang yang kurang dihargai. Jadi apa yang diabaikan investor?

00:15 Pembicara B

Ya, seperti yang saya sebutkan, paruh kedua akan menjadi titik balik utama dalam hal volume unit. Kami telah melihat beberapa kesepakatan, yaitu kesepakatan Google Anthropic dan AWS Anthropic, dan sekarang ada beberapa prospek untuk lebih banyak kesepakatan serupa yang akan datang. Jadi ketika perusahaan hyperscaler besar ini, yang memiliki AI mereka sendiri, mencoba memasoknya ke pasar eksternal dan bersaing dengan Nvidia. Dua perusahaan yang paling diuntungkan adalah Broadcom dan Marvell, di mana valuasi dan fundamentalnya belum sepenuhnya dihargai. Jadi kami melihat beberapa peluang di kedua nama ini ke depan.

01:05 Pembicara A

Dan apa yang menurut Anda sudah dihargai sejauh ini? Anda banyak membahas titik balik 2026. Mengingat posisi valuasi saat ini, terutama di antara beberapa nama mega cap, berapa banyak yang sudah dihargai dibandingkan apa yang seharusnya diharapkan investor untuk terus mendorong pertumbuhan tersebut?

01:29 Pembicara B

Ya, jadi ketika kita melihat multiple untuk seluruh nama AI, terutama nama besar, mereka tampaknya tidak berada pada level yang terlalu tinggi, tetapi kami pikir mereka sudah menghargai pertumbuhan kuat di 2026 dan setidaknya sebagian dari paruh pertama 2027 yang saya sebutkan. Jadi, pada titik ini, semuanya bergantung pada eksekusi pada sub dan kekhawatiran lebih kepada sisi pasokan, bukan pengeluaran. Apakah program baru seperti ramp server AMD dan program ASIC dapat dieksekusi? Apakah mereka akan mengalami hambatan? Dan apakah infrastruktur akhir, yaitu infrastruktur pusat data, dapat terus berkembang dengan kecepatan yang sama? Karena ingat, sekarang ada lebih banyak hambatan terkait pengeluaran dan daya listrik yang dibutuhkan pusat data ini.

02:24 Pembicara A

Dan untuk menjaga tema percakapan gelembung, saya membaca catatan dari Bank of America yang menyebut ini lebih seperti kantong udara yang didukung oleh pendapatan dan fundamental. Bagaimana Anda menggambarkan posisi kita saat ini dalam siklus AI?

02:41 Pembicara B

Saya setuju dengan itu. Mengingat apa yang terjadi di makro, volatilitas suku bunga, dan terutama saat ini dan performa yang kita lihat. Tampaknya ini bukan gelembung besar, melainkan semacam hambatan atau gangguan sementara. Sekali lagi, jika eksekusi angka 2026 dan paruh pertama 2026 berjalan sesuai proyeksi, kami tidak melihat risiko signifikan terhadap valuasi saat ini. Namun, ada ekspektasi bahwa setiap kuartal harus melampaui dan mempercepat. Jadi, bahkan gangguan kecil dalam waktu di salah satu dari ramp besar ini bisa menyebabkan volatilitas dalam valuasi.