ETA: pilihan antara margin lintas dan margin terisolasi – panduan lengkap tentang mode margin

Akun perdagangan platform (ETA) memberikan trader kesempatan untuk bekerja dengan tiga mode margin berbeda, masing-masing dirancang untuk gaya perdagangan dan tingkat pengalaman yang berbeda. Margin silang, margin terisolasi, dan margin portofolio adalah tiga opsi yang dapat dipilih sesuai strategi Anda. Secara default, pengguna baru mendapatkan margin silang, namun ini tidak selalu menjadi pilihan terbaik untuk setiap trader. Memahami perbedaan antar mode ini sangat penting untuk pengelolaan risiko dan optimalisasi profitabilitas.

Hal penting: mode margin yang dipilih berlaku untuk seluruh akun secara keseluruhan. Ini berarti Anda tidak dapat menggunakan margin silang untuk satu pasangan perdagangan dan margin terisolasi untuk pasangan lain secara bersamaan. Mode margin adalah parameter global yang mempengaruhi semua posisi Anda.

Tiga mode margin: margin silang, margin terisolasi, dan margin portofolio

Sistem ETA menawarkan tiga opsi utama dalam pengelolaan margin, masing-masing dengan karakteristik dan batasannya sendiri.

Margin terisolasi adalah pendekatan konservatif di mana setiap posisi bekerja secara independen. Dana yang dialokasikan untuk satu posisi tidak dapat digunakan untuk mendukung posisi lain saat pergerakan pasar tidak menguntungkan. Mode ini cocok untuk trader spot dan pemula dalam perdagangan derivatif yang ingin mengendalikan risiko di setiap posisi secara terpisah.

Margin silang (mode default) memungkinkan semua aset di akun bekerja bersama untuk mencegah likuidasi. Jika satu posisi mengalami kerugian, dana dari posisi lain dapat secara otomatis digunakan untuk menjaga margin. Mode ini lebih fleksibel dan efisien dari segi modal, memungkinkan trader memanfaatkan likuiditas portofolio secara lebih baik. Margin silang mendukung berbagai produk, termasuk perdagangan margin spot dan pinjaman.

Margin portofolio adalah mode lanjutan untuk trader derivatif profesional. Perhitungan margin di sini didasarkan pada risiko seluruh portofolio, bukan posisi individual. Ini berarti jika Anda memiliki posisi yang terdiversifikasi dan terhitung sebagai hedge, margin yang diperlukan bisa jauh lebih rendah. Namun, untuk mengakses mode ini, diperlukan modal bersih minimal $1000.

Margin silang dan margin terisolasi: perbedaan utama dalam perhitungan dan persyaratan

Perbedaan antara margin silang dan margin terisolasi terlihat dari semua aspek perdagangan—dari perhitungan margin hingga pengelolaan aset dan likuidasi posisi.

Perhitungan margin:

• Margin terisolasi dihitung berdasarkan setiap posisi secara terpisah. Anda menentukan berapa dana yang dialokasikan untuk posisi tertentu, dan margin dihitung dari jumlah tersebut. Ini memberi kontrol penuh, tetapi membutuhkan modal lebih besar untuk membuka beberapa posisi.
• Margin silang menghitung margin berdasarkan seluruh saldo akun. Sistem mempertimbangkan P&L kumulatif dari semua posisi dan menggunakan seluruh modal bebas untuk menjaga margin. Pendekatan ini membutuhkan dana lebih sedikit tetapi dengan risiko yang lebih tinggi.

Produk yang didukung: Margin terisolasi hanya berlaku untuk spot dan kontrak perpetual USDT/USDC. Margin silang mendukung rangkaian produk yang lebih luas: perdagangan margin spot, kontrak perpetual, futures, kontrak invers, dan opsi USDC. Ini menjadikan margin silang pilihan utama bagi trader yang bekerja dengan berbagai jenis instrumen.

Mode aset:

• Margin terisolasi beroperasi dalam mode satu aset: USDT hanya dapat digunakan untuk kontrak USDT, USDC hanya untuk kontrak USDC.
• Margin silang menggunakan mode multi-asset, di mana semua aset dikonversi ke USD. Misalnya, BTC dapat digunakan sebagai jaminan untuk membuka kontrak perpetual USDT.

Pengelolaan leverage: Dalam mode margin terisolasi, Anda dapat menetapkan leverage berbeda untuk posisi long dan short, memberikan fleksibilitas dalam pengelolaan risiko posisi individual. Saat beralih ke margin silang, sistem secara otomatis menyinkronkan leverage—posisi hedge harus menggunakan leverage yang sama.

Trigger likuidasi: Margin terisolasi akan dilikuidasi saat harga penandaan posisi tertentu mencapai harga likuidasi posisi tersebut. Margin silang hanya dilikuidasi saat margin pemeliharaan seluruh akun mencapai 100%. Ini berarti dalam margin silang, Anda memiliki lebih banyak peluang untuk pulih sebelum likuidasi terjadi.

Fitur perdagangan margin dan pinjaman

Perdagangan margin spot, kompensasi P&L, dan penggunaan keuntungan yang belum direalisasi memiliki perbedaan utama:

• Margin terisolasi tidak mendukung perdagangan margin spot, tidak memungkinkan kompensasi kerugian derivatif, dan tidak memperbolehkan penggunaan keuntungan belum direalisasi untuk membuka posisi baru.
• Margin silang mendukung semua fitur ini, tetapi tidak mendukung pengisian margin otomatis.
• Margin portofolio juga mendukung fitur-fitur ini dan dirancang untuk strategi yang lebih kompleks.

Cara beralih antar mode margin: syarat dan prosedur

Peralihan antar mode margin bukan proses instan. Sistem menetapkan kondisi tertentu untuk memastikan transisi yang aman.

Dari margin silang atau margin portofolio ke margin terisolasi:

Pertama, Anda harus menutup semua posisi opsi dan order, menonaktifkan perdagangan margin spot, dan melunasi semua pinjaman yang ada. Sangat penting bahwa Anda memiliki cukup aset untuk menutupi margin yang lebih tinggi yang diperlukan dalam mode terisolasi. Harga penandaan posisi yang ada tidak boleh lebih buruk dari harga likuidasi setelah transisi. Setelah berhasil beralih, perdagangan margin spot akan tetap nonaktif secara default, dan pengisian margin otomatis akan dimatikan.

Dari margin terisolasi atau margin portofolio ke margin silang:

Persyaratan utama adalah tingkat margin awal setelah beralih tidak boleh melebihi 100%. Setelah berhasil, sistem secara otomatis akan mengaktifkan perdagangan margin spot. Jika posisi Anda menggunakan leverage berbeda, sistem akan menyinkronkan leverage tersebut ke nilai terendah.

Berpindah ke margin portofolio:

Ini adalah transisi paling ketat. Diperlukan tingkat margin awal ≤ 100%, tidak ada order dalam mode hedge, dan modal bersih minimal $1000. Setelah beralih, perdagangan margin spot akan diaktifkan secara default.

Memilih mode yang tepat: rekomendasi untuk berbagai trader

Untuk trader spot pemula: Margin terisolasi memberikan kontrol terbaik dan mencegah kerugian tak terduga. Setiap posisi bekerja secara independen, mengurangi risiko keruntuhan sistem portofolio secara keseluruhan.

Untuk trader aktif dengan beberapa posisi: Margin silang sangat cocok karena efisiensi modal. Ia memungkinkan penggunaan dana bersama dan mendukung berbagai instrumen.

Untuk profesional dengan portofolio hedge: Margin portofolio mengoptimalkan margin berdasarkan seluruh portofolio, berpotensi mengurangi modal yang dibutuhkan jika struktur posisi dilakukan dengan benar.

Memilih antara margin silang dan margin terisolasi adalah tentang menyeimbangkan fleksibilitas dan keamanan. Mulailah dengan menganalisis strategi perdagangan Anda, volume posisi, dan toleransi risiko untuk menentukan mode terbaik untuk akun Anda.