Panduan Lengkap Perdagangan Arbitrase Cryptocurrency: Strategi Biaya Dana dan Arbitrase Selisih Harga

Arbitrase kripto adalah strategi investasi yang mendapat untung dengan memanfaatkan perbedaan harga aset antara pasar yang berbeda. Ini adalah teknik penting yang digunakan oleh banyak pedagang profesional di pasar kripto, di antaranya arbitrase tingkat pendanaan, arbitrase kontrak spot, dan arbitrase berjangka adalah tiga bentuk yang paling umum. Panduan ini akan membantu Anda mendapatkan wawasan tentang cara menerapkan strategi arbitrase secara fleksibel dalam perdagangan mata uang kripto.

Prinsip Inti Perdagangan Arbitrase

Perdagangan arbitrase memungkinkan pedagang untuk dengan cepat menangkap peluang pasar tanpa otomatisasi API. Kuncinya adalah Anda dapat melacak pergerakan harga dan likuiditas aset yang sama di pasar yang berbeda pada saat yang sama, dan kemudian menempatkan pesanan ke arah yang berlawanan, menghasilkan akurasi eksekusi yang lebih tinggi melalui proses eksekusi yang dioptimalkan.

Ada dua arah aplikasi utama arbitrase cryptocurrency: satu adalah arbitrase berdasarkan tingkat pendanaan, dan yang lainnya adalah arbitrase berdasarkan spread harga. Kedua strategi memiliki karakteristiknya sendiri dan cocok untuk kondisi pasar dan tujuan perdagangan yang berbeda.

Arbitrase Tingkat Pendanaan: Keuntungan dari biaya pembiayaan

Arbitrase tingkat pendanaan melibatkan penempatan pesanan di pasar spot dan pasar kontrak abadi, menggunakan jumlah yang sama tetapi dalam arah yang berlawanan. Prinsipnya adalah untuk mengimbangi potensi kerugian di satu pasar dengan potensi keuntungan pasar lain sambil menghasilkan keuntungan dengan membebankan biaya pendanaan.

Perbedaan antara arbitrase maju dan mundur

Ketika tingkat pendanaan positif, pedagang yang memegang posisi short akan menerima biaya dari pedagang yang memegang posisi long. Dalam hal ini, operasi arbitrase berjangka adalah membeli di pasar spot dan membuka posisi short dalam jumlah yang sama di pasar kontrak abadi. Dengan cara ini, Anda bisa mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga aset dan biaya pembiayaan.

Sebaliknya, ketika tingkat pendanaan negatif, Anda dapat memilih untuk membuka posisi short di pasar spot dan jumlah posisi long yang sama di pasar kontrak abadi untuk mendapatkan biaya pendanaan negatif. Ini dikenal sebagai arbitrase terbalik.

Mari kita pahami dengan contoh spesifik: katakanlah kontrak BTC abadi sekarang memiliki tingkat pendanaan +0,01%. Ini berarti bahwa pemegang posisi long perlu membayar biaya kepada pemegang posisi short. Seorang trader dapat secara bersamaan membeli 1 BTC di pasar spot dan membuka posisi short 1 BTC di pasar kontrak abadi. Dengan strategi lindung nilai ini, trader dapat menghilangkan risiko fluktuasi harga (keuntungan di satu pasar mengimbangi kerugian di pasar lain) sambil mendapatkan biaya pendanaan secara stabil.

Arbitrase Spread: Untung dari konvergensi harga

Arbitrase spread adalah keuntungan dengan membeli dan menjual aset yang sama secara bersamaan di pasar yang berbeda untuk menangkap perbedaan harga. Logika inti dari strategi ini adalah bahwa harga kontrak berjangka pada akhirnya akan menyatu dengan harga di pasar spot.

Misalnya, jika harga BTC di pasar spot lebih rendah dari harga kontrak abadi atau kontrak berjangka, Anda dapat membeli BTC di pasar spot dan menjual kontrak yang sesuai di pasar derivatif. Ketika kontrak berakhir, spread akan menyempit atau menghilang, dan Anda akan dapat memperoleh keuntungan dari proses konvergensi ini. Strategi ini sangat berguna menjelang kedaluwarsa kontrak, ketika spreadnya paling jelas.

Sistem pendukung multi-level untuk perdagangan arbitrase

Platform perdagangan kripto modern menyediakan infrastruktur yang mapan untuk arbitrase. Dengan mekanisme akun terpadu, pedagang dapat menggunakan lebih dari 80 aset kripto yang berbeda sebagai margin untuk terlibat dalam perdagangan arbitrase.

Ini berarti bahwa jika Anda memiliki margin 30.000 USDT di akun Anda dan harga transaksi terbaru BTC adalah sekitar 30.000 USDT, Anda memiliki modal yang cukup untuk membeli 1 BTC di pasar spot pada saat yang sama dan membuka posisi short 1 BTC di pasar kontrak abadi untuk mencapai arbitrase positif.

Lebih fleksibel, jika Anda sudah memegang aset (seperti BTC) dan spread antara kontrak spot dan kontrak berjangka melebar, Anda dapat menggunakan aset tersebut sebagai margin sambil membuka posisi short yang setara di pasar berjangka. Dalam hal ini, fluktuasi harga BTC tidak akan meningkatkan risiko Anda menutup posisi Anda. Ketika kontrak berjangka berakhir dan spread menyempit, Anda bisa mendapatkan keuntungan spread.

Fungsi Inti Alat Arbitrase

Penemuan dan Peringkat Peluang

Alat arbitrase paling modern secara otomatis mengidentifikasi peluang arbitrase terbaik. Platform perdagangan biasanya mengurutkan pasangan perdagangan yang tersedia berdasarkan tingkat pendanaan dari tertinggi ke terendah, memungkinkan Anda untuk dengan cepat melihat aset mana yang saat ini memiliki tingkat pendanaan tertinggi dan menentukan titik masuk terbaik untuk arbitrase.

Demikian pula, fitur Urutkan berdasarkan Spread menunjukkan perbedaan harga antara pasar spot dan derivatif dari pasangan perdagangan yang berbeda. Trader dapat memvisualisasikan pasangan dengan spread terbesar dan mengembangkan strategi trading mereka sesuai dengan itu.

Tempatkan pesanan di kedua arah

Pantau pergerakan harga dan likuiditas dua pasangan perdagangan secara bersamaan di layar yang sama, lalu tempatkan pesanan di dua arah yang berlawanan dengan satu klik – ini sangat menyederhanakan kompleksitas eksekusi arbitrase.

Mekanisme penyeimbangan ulang otomatis yang cerdas

Penyeimbangan ulang cerdas adalah fitur utama yang memeriksa eksekusi pesanan di kedua arah setiap 2 detik. Jika Anda mengeksekusi pesanan 0,5 BTC dalam satu arah dan hanya 0,4 BTC di arah lain, sistem akan secara otomatis menempatkan pesanan pasar 0,1 BTC ke arah lain untuk memastikan bahwa jumlah eksekusi di kedua arah tetap seimbang.

Mekanisme ini bekerja selama 24 jam. Setelah lebih dari 24 jam, semua pesanan yang belum terisi akan dibatalkan secara otomatis. Desain ini tidak hanya memastikan simetri posisi tetapi juga mencegah posisi tidak seimbang jangka panjang.

Potensi Risiko dan Tindakan Pencegahan yang Diperlukan

Faktor risiko utama

Meskipun arbitrase mungkin tampak seperti strategi berisiko rendah, sebenarnya ada beberapa poin risiko yang perlu diwaspadai. Pertama, arbitrase tidak menjamin keuntungan, dan trader masih berisiko menutup posisi mereka. Kedua, fitur Smart Rebalancing terisi pada harga pasar pada saat eksekusi, yang dapat menyebabkan harga transaksi aktual Anda menyimpang dari harga yang diharapkan.

Terakhir, alat arbitrase secara inheren tidak memiliki kemampuan untuk secara aktif mengelola atau menutup posisi – trader perlu secara aktif mengelola dan memantau posisi mereka, yang merupakan tanggung jawab penting.

Risiko likuidasi saat diperdagangkan sebagian

Ketika pesanan di kedua arah tidak sepenuhnya dieksekusi, mungkin ada risiko likuidasi karena eksposur risiko yang tidak merata di kedua arah. Itulah mengapa sangat penting untuk mengaktifkan penyeimbangan ulang yang cerdas – secara teratur memeriksa jumlah transaksi ke arah yang berlawanan dan secara otomatis menempatkan pesanan pasar untuk menyeimbangkan kembali, secara signifikan mengurangi risiko.

Cara Mengeksekusi Carry Trade

Fase persiapan dan penyiapan

Pertama, buka halaman perdagangan, pilih menu “Alat”, dan temukan opsi “Arbitrase”. Selanjutnya, pilih pasangan perdagangan yang sesuai berdasarkan tingkat pendanaan atau spread.

Keputusan penting sebelum melakukan pemesanan

Pilih arah posisi yang ingin Anda ambil – panjang atau pendek. Penting bahwa jumlah kedua arah harus selalu sama, tetapi dalam arah yang berlawanan. Setelah Anda memilih satu arah, sistem akan secara otomatis menyarankan arah yang berlawanan untuk arah lain.

Selanjutnya, putuskan apakah akan menggunakan market atau limit order. Saat memasukkan harga, Anda dapat melihat tingkat pendanaan atau spread di sebelah pasangan perdagangan untuk menilai potensi manfaat arbitrase.

Input Kuantitas dan Manajemen Risiko

Anda cukup mengisi jumlah dalam satu arah, dan sistem akan secara otomatis mengisi ke arah lain. Kemudian aktifkan fitur Smart Rebalancing – meskipun opsional, sangat disarankan karena mengurangi risiko kegagalan eksekusi satu arah.

Konfirmasi dan pemantauan pesanan

Klik tombol “Konfirmasi dua arah” dan pesanan Anda akan dikirim ke pasar. Setelah itu, Anda dapat memantau status pesanan arbitrase Anda secara real-time di Tools → Active.

Setelah pesanan dieksekusi, buka Alat → Riwayat untuk melihat riwayat pesanan. Untuk manajemen posisi, Anda dapat melihat posisi derivatif Anda di tab “Posisi” di bagian Kontrak Perpetual/Futures. Lihat aset spot Anda di bagian “Aset” di bagian Perdagangan Spot. Lihat catatan pendapatan spesifik untuk biaya pendanaan di log transaksi akun.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Kapan waktu terbaik untuk memulai perdagangan arbitrase?

Arbitrase sangat berguna dalam situasi berikut:

Ketika ada spread yang signifikan antara dua pasangan perdagangan, arbitrase dapat mengunci peluang jangka pendek ini sekaligus mengurangi risiko selip karena fluktuasi harga pasar.

Saat berhadapan dengan pesanan besar atau membutuhkan reaksi cepat karena fluktuasi pasar yang tinggi, menempatkan pesanan di kedua pasar pada saat yang sama dapat mengontrol biaya dengan lebih baik dan menyangga risiko yang disebabkan oleh perubahan pasar.

Saat menerapkan strategi multi-level atau ketika beberapa posisi perlu ditutup, perdagangan arbitrase memastikan eksekusi yang akurat di kedua pasar pada saat yang sama, menghindari peluang yang terlewatkan atau posisi yang tidak ditutup sepenuhnya.

Bagaimana Data Kunci Dihitung?

Perhitungan spread: Harga Ask - Harga bid

Rentang penyebaran:(Harga Ask - Bid) / Ask

Tingkat Pendanaan Tingkat Tahunan (APR): Kurs kumulatif 3 hari ÷ 3 × 365 ÷ 2

Tarif kumulatif 3 hari: Jumlah semua tarif siklus dalam 3 hari terakhir

Spread APR: Spread saat ini / Periode maksimum × 365 ÷ 2

Siklus maksimum: Jumlah hari hingga kontrak berakhir

Bisakah saya menggunakan arbitrase untuk menutup posisi yang ada?

Iya. Alat arbitrase mendukung posisi pembukaan dan penutupan. Hal ini memberikan fleksibilitas tambahan dalam mengelola posisi yang ada.

Bisakah sub-akun menggunakan arbitrase?

Ya, Anda dapat menggunakan fitur arbitrase selama mode akun terpadu diaktifkan untuk sub-akun.

Apakah arbitrase tersedia dalam perdagangan demo?

Saat ini, fitur arbitrase tidak tersedia di lingkungan perdagangan demo.

Seberapa berisiko likuidasi?

Dalam kasus pengisian pesanan parsial, mungkin ada risiko likuidasi karena eksposur risiko yang tidak merata di kedua arah. Kami merekomendasikan untuk mengaktifkan Smart Rebalancing, yang secara teratur memeriksa volume ke arah yang berlawanan dan secara otomatis menempatkan pesanan pasar untuk menjaga keseimbangan, secara efektif mengurangi risiko.

Model margin mana yang digunakan untuk arbitrase?

Arbitrase beroperasi dalam mode margin silang dari akun terpadu.

Mengapa perintah arbitrase tidak diisi?

Jika margin bebas akun Anda tidak mencukupi untuk mengeksekusi pesanan di kedua arah secara bersamaan, pesanan tidak akan diisi. Dalam hal ini, cobalah untuk mengurangi jumlah pesanan.

Apa yang terjadi jika Anda mematikan Smart Rebalancing?

Jika Anda menonaktifkan Smart Rebalancing, sistem tidak akan lagi secara otomatis menyesuaikan jumlah pesanan di kedua arah. Sistem akan mengasumsikan bahwa Anda telah dengan jelas menunjukkan bahwa pesanan harus dieksekusi ke arah yang berlawanan setelah konfirmasi. Pesanan akan tetap aktif hingga terisi penuh.

Mengapa Smart Rebalancing berhenti ketika pesanan tidak terisi sepenuhnya?

Jika pesanan tidak terisi sepenuhnya dalam waktu 24 jam setelah Smart Rebalancing diaktifkan, penyeimbangan ulang akan dihentikan secara otomatis dan pesanan yang belum terisi akan dibatalkan.

Bagaimana cara melihat posisi dan aset setelah terisi penuh?

Setelah pesanan di kedua arah terisi sepenuhnya, strategi arbitrase selesai. Saat melihat pesanan spot dan pesanan derivatif, buka halaman riwayat pesanan masing-masing. Untuk melihat posisi kontrak perpetual/futures, klik “Posisi” di halaman perdagangan derivatif. Untuk melihat aset spot, buka daftar aset untuk perdagangan spot; Untuk melihat pendapatan biaya pendanaan Anda, periksa di log perdagangan akun terpadu Anda.

Mengapa pesanan tidak seimbang saat Smart Rebalancing diaktifkan?

Hal ini biasanya disebabkan oleh dua alasan. Pertama, mungkin margin tidak mencukupi dan sistem tidak dapat mempertahankan cakupan risiko yang memadai. Kedua, likuiditas pasar yang tidak mencukupi menyebabkan pesanan tidak terisi tepat waktu.

Apakah membatalkan pesanan spot atau derivatif memengaruhi pesanan arbitrase?

Itu tergantung pada apakah Anda mengaktifkan Smart Rebalancing:

Aktifkan penyeimbangan ulang cerdas: Jika Anda membatalkan pesanan dalam satu arah, pesanan terbuka ke arah lain juga akan dibatalkan secara otomatis, dan seluruh strategi arbitrase akan dihentikan.

Nonaktifkan penyeimbangan ulang cerdas: Perintah di kedua arah beroperasi secara independen. Jika Anda membatalkan pesanan dalam satu arah, strategi arbitrase akan terus dieksekusi selama pesanan ke arah lain masih aktif atau tidak terisi.