Analis UBS melihat pelaksanaan yang stabil di Walmart berdasarkan hasil Q4

Investing.com

Sabtu, 21 Februari 2026 pukul 15:32 WIB 2 menit membaca

Dalam artikel ini:

WMT

-1,51%

**Investing.com – ** Setelah laporan laba kuartal keempat yang luar biasa, analis UBS Michael Lasser mengatakan kepada Yahoo Finance bahwa masih ada katalis di horizon untuk Walmart (NASDAQ: WMT). Katalis tersebut meliputi siklus revisi perkiraan laba ke atas, pengembalian pajak yang diharapkan dari pemerintah, dan perubahan signifikan dalam bisnisnya.

Berbicara setelah rilis laba, Michael menjelaskan mengapa dia berpikir bahwa raksasa ritel ini tetap “lurus di tengah” meskipun ada perkiraan konservatif untuk tahun mendatang. Sementara pasar sering bereaksi terhadap panduan ke depan, Lasser menyarankan bahwa cerita sebenarnya adalah “pelaksanaan yang stabil” dari Walmart dan transformasinya menjadi platform dengan margin lebih tinggi.

Strategi “Walmart Being Walmart”

Menanggapi panduan FY27 yang konservatif dari perusahaan, Lasser mencatat bahwa ini pada dasarnya adalah “Walmart menjadi Walmart.” Peritel ini memiliki kebiasaan lama untuk kurang menjanjikan dalam perkiraan laba mereka agar dapat melebihi harapan, sebuah strategi yang menurut Lasser bekerja pada tingkat yang “sangat tinggi.”

Mesin pendapatan inti tetap stabil: Walmart terus mendominasi dalam bahan makanan dan barang umum. Namun, pertumbuhan nyata berasal dari “lapisan” yang baru ditambahkan di atasnya:

Aliran margin tinggi: Otomatisasi dan segmen bisnis baru (seperti periklanan dan keanggotaan) mulai menggeser campuran keuntungan.

Tren konsumen yang stabil: Lasser menunjukkan bahwa kesehatan konsumen AS tetap stabil, dengan dorongan yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang saat pengembalian pajak mulai masuk ke rekening bank rumah tangga.

Menarik pelanggan berpenghasilan lebih tinggi

Salah satu metrik menonjol dari hasil Q4 adalah kenaikan 4,6% dalam penjualan toko yang sama di AS. Menurut Lasser, pertumbuhan ini tidak hanya berasal dari basis tradisional mereka. Walmart semakin merebut pangsa pasar dari rumah tangga berpenghasilan lebih tinggi yang memprioritaskan “kemudahan dan kecepatan” pengantaran online dibandingkan alternatif yang lebih murah.

E-commerce global, yang melonjak 27% dalam kuartal tersebut, kini telah mencapai sekitar $100 miliar dalam GMV (nilai bruto barang dagangan). Bagi Lasser, skala digital ini adalah kunci untuk mempertahankan valuasi saat perusahaan menavigasi faktor eksternal seperti pergeseran pasar tenaga kerja.

Valuasi: apakah saham Walmart masih bisa naik lebih tinggi?

Meskipun pergerakan saham baru-baru ini, UBS tetap optimis terhadap trajektori jangka panjang. Lasser berpendapat bahwa saat perusahaan terus melaksanakan strateginya menjual bahan makanan dalam volume tinggi sambil menambahkan layanan margin tinggi, saham kemungkinan akan terus “respon secara positif.”

Cerita berlanjut  

“Modelnya sedang berjalan,” kata Lasser kepada Yahoo Finance, menyarankan bahwa valuasi saat ini mencerminkan perusahaan yang beroperasi pada efisiensi puncaknya.

Bagi investor, pesan dari analisis Lasser/UBS jelas: jangan biarkan panduan yang berhati-hati mengaburkan kekuatan operasional. Walmart berhasil bertransisi dari peritel diskon menjadi platform teknologi dan periklanan yang beragam.

Artikel terkait

Analis UBS melihat pelaksanaan yang stabil di Walmart berdasarkan hasil Q4

Dua saham ini paling siap mendapatkan manfaat dari kenaikan harga uranium: analis

Sektor ini ‘siap untuk tahun yang besar dan indah’: Truist

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut