Perdagangan kripto melalui arbitrase: strategi mendapatkan keuntungan dari selisih harga

Arbitrase dalam cryptocurrency — ini bukan sekadar strategi perdagangan, melainkan metode untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakefisienan pasar. Inti dari trading dengan metode ini adalah melakukan pembelian dan penjualan secara bersamaan terhadap aset yang sama di berbagai platform atau pasangan perdagangan yang berbeda, untuk memanfaatkan perbedaan harga. Di pasar kripto, terdapat beberapa jenis pendekatan ini, masing-masing dengan fitur dan peluangnya sendiri.

Inti dari arbitrase: dua strategi utama trading

Arbitrase modern dalam trading kripto dibagi menjadi dua kategori utama, yang menarik baik trader berpengalaman maupun pemula.

Pendekatan pertama: bermain pada taruhan pendanaan

Strategi ini didasarkan pada mekanisme kontrak abadi. Ketika pasar berada dalam tren naik, trader dengan posisi panjang membayar biaya pendanaan kepada mereka yang memegang posisi pendek. Ini menciptakan peluang sempurna untuk arbitrase. Bayangkan skenario: biaya pendanaan untuk BTCUSDT sebesar +0,01% per jam. Alih-alih menunggu saja, trader dapat sekaligus membeli Bitcoin di pasar spot dan membuka posisi pendek pada kontrak abadi dengan jumlah yang sama. Hasilnya: harga beli naik karena kenaikan pasar, posisi pendek kehilangan nilai dalam volume yang sama, tetapi trader mendapatkan biaya pendanaan setiap jam. Ini disebut arbitrase positif.

Skenario sebaliknya bekerja secara serupa. Ketika biaya pendanaan negatif (trader posisi pendek membayar kepada yang posisi long), dapat membuka posisi pendek di pasar spot dan posisi long di kontrak, mendapatkan keuntungan dari biaya negatif tersebut.

Pendekatan kedua: mendapatkan keuntungan dari selisih harga

Jenis trading ini didasarkan pada fakta bahwa aset yang sama sering memiliki nilai berbeda di pasar yang berbeda. Misalnya, harga BTC di pasar spot bisa lebih rendah daripada harga kontrak berjangka untuk mata uang yang sama. Trader berpengalaman akan membeli BTC di pasar spot dan sekaligus menjual kontrak berjangka, mengunci selisihnya. Ketika masa berlaku kontrak berjangka berakhir, harga menyatu dan selisih tersebut menjadi keuntungan. Metode ini dikenal sebagai spread arbitrase.

Pendanaan dan spread: bagaimana alat ini bekerja dalam arbitrase

Untuk kenyamanan trader yang ingin menggunakan strategi arbitrase, dikembangkan alat khusus. Mereka memungkinkan memantau harga dan likuiditas di dua pasar terkait secara bersamaan, lalu dengan satu klik menempatkan order di kedua arah yang berlawanan.

Cara menentukan peluang terbaik

Sistem memberi peringkat pasangan perdagangan dengan dua cara. Pertama, berdasarkan besar biaya pendanaan — menampilkan pasangan yang biaya pendanaannya paling menarik saat ini. Ini membantu menemukan peluang terbaik untuk mendapatkan pendapatan tambahan. Kedua, berdasarkan spread — menampilkan pasangan dengan selisih harga terbesar antara spot dan kontrak, cocok untuk strategi spread.

Sistem penyeimbangan pintar

Salah satu masalah utama dalam arbitrase adalah eksekusi order yang tidak merata. Anda menempatkan pembelian dan penjualan sekaligus untuk 1 BTC, tetapi pasar hanya mengeksekusi 0,5 BTC di satu arah dan 0,4 BTC di arah lain. Ini menciptakan ketidakseimbangan dan risiko. Fungsi otomatis rebalancing menyelesaikan masalah ini dengan memeriksa keseimbangan setiap 2 detik dan menempatkan order pasar untuk menyamakan posisi. Dengan demikian, risiko tetap minimal dan arbitrase berjalan sesuai rencana.

Margin dan aset yang tersedia

Berkat platform perdagangan terpadu, trader dapat menggunakan lebih dari 80 aset berbeda sebagai margin pendukung. Jika Anda memiliki 1 BTC senilai 30.000 USDT sebagai margin, Anda dapat membuka posisi di pasar spot dan kontrak secara bersamaan, menggunakan aset yang sama. Ini secara signifikan meningkatkan efisiensi modal.

Alat platform untuk trading aman

Fungsi untuk bekerja dengan arbitrase hanya tersedia di aplikasi mobile dan web, dan dirancang untuk pengguna sistem perdagangan terpadu dalam mode cross-margin. Pembatasan ini diberlakukan demi keamanan dan pengendalian risiko.

Trading didukung untuk pasangan berikut:

• Aset spot (USDT atau USDC) dengan kontrak abadi
• Aset spot (USDC) dengan kontrak berjangka tertentu

Setiap putaran rebalancing otomatis berlangsung selama 24 jam. Jika selama periode ini order tidak sepenuhnya dieksekusi, sistem akan membatalkan semua posisi tersisa dan menghentikan strategi.

Proses langkah demi langkah penempatan order

Proses dimulai dengan memilih strategi. Pergi ke bagian alat dan cari fungsi arbitrase. Di layar akan muncul semua pasangan perdagangan yang tersedia lengkap dengan informasi tentang biaya pendanaan dan spread saat ini. Pilih pasangan yang sesuai.

Langkah berikutnya, pilih arah (long atau short) untuk pasar pertama. Sistem secara otomatis akan menetapkan arah berlawanan untuk pasar kedua. Jumlah order harus sama di kedua arah.

Kemudian, tentukan jenis order — pasar untuk eksekusi instan atau limit dengan harga yang Anda tentukan. Masukkan ukuran order hanya untuk satu arah, yang lain akan otomatis terisi.

Pada tahap konfirmasi, pastikan fungsi rebalancing pintar aktif (ini disarankan secara default). Ini melindungi Anda dari ketidakseimbangan saat eksekusi parsial. Setelah konfirmasi, platform akan mulai memantau eksekusi dan secara otomatis menyeimbangkan posisi.

Setelah menempatkan order, Anda dapat memantau posisi aktif di bagian “Aktif” dan melihat riwayat lengkap di “Riwayat”. Ketika order sepenuhnya dieksekusi, periksa posisi kontrak Anda (di tab “Posisi”), aset spot (di bagian “Aset”) dan pendapatan dari biaya pendanaan (di “Jurnal Transaksi”).

Jawaban atas pertanyaan utama tentang arbitrase

Kapan sebaiknya membuka posisi arbitrase?

Arbitrase paling efektif dalam beberapa situasi. Pertama, saat ada spread yang jelas antar pasar — ini memungkinkan mengunci keuntungan dengan cepat dan menghindari slippage akibat fluktuasi harga. Kedua, saat bekerja dengan volume besar, di mana penempatan order simultan mengurangi pengaruh terhadap harga. Ketiga, saat perlu membuka atau menutup posisi kompleks yang memerlukan eksekusi sinkron di beberapa pasar.

Bagaimana perhitungan pendapatan dan risiko?

Spread dihitung sebagai selisih antara harga jual dan beli. Besarnya spread dinyatakan dalam persen dari harga jual. Pendapatan tahunan dari biaya pendanaan (APR) dihitung dengan menjumlahkan biaya selama 3 hari terakhir, dibagi 3, dikalikan 365, lalu dibagi 2. Pendapatan tahunan dari spread dihitung dengan cara yang sama, tetapi periode 3 hari digantikan waktu tersisa hingga kontrak berakhir.

Apakah risiko likuidasi mungkin terjadi?

Ya, risiko muncul jika eksekusi order tidak merata. Jika satu sisi dieksekusi jauh lebih cepat dari yang lain, bisa terjadi ketidakseimbangan dalam persyaratan margin. Oleh karena itu, sangat disarankan selalu mengaktifkan fungsi rebalancing pintar yang secara otomatis menyamakan posisi.

Apakah fungsi ini bekerja dengan sub-akun?

Ya, asalkan sub-akun diatur sebagai sistem perdagangan terpadu. Dalam mode demo, fungsi ini belum tersedia.

Apa yang terjadi jika menonaktifkan rebalancing otomatis?

Sistem akan berhenti melakukan koreksi otomatis terhadap posisi dan menganggap order yang Anda tempatkan secara sadar di arah berlawanan. Order akan tetap aktif sampai dieksekusi penuh atau dibatalkan. Ini meningkatkan risiko ketidakseimbangan, jadi tidak disarankan menonaktifkan fungsi ini.

Ketika Anda memutuskan membatalkan order di salah satu pasar, sistem secara otomatis membatalkan order terkait di pasar lain (jika rebalancing aktif), menghentikan seluruh strategi arbitrase. Ini adalah alasan lain mengapa penting merencanakan posisi dengan matang sebelum menempatkan order.

Arbitrase dalam trading kripto adalah alat yang kuat untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakefisienan pasar, tetapi memerlukan pemahaman mekanisme, ketelitian saat menempatkan order, dan pengawasan terus-menerus terhadap posisi. Penggunaan strategi arbitrase yang tepat dapat memberikan pendapatan stabil terlepas dari arah pergerakan harga.