Memahami dengan Jelas Biaya Funding dan Biaya Funding Negatif dalam Perdagangan Kontrak Permanen

Biaya pendanaan adalah mekanisme penting dalam perdagangan kontrak abadi, membantu menjaga keseimbangan antara harga pasar dan harga transaksi. Saat memegang posisi, Anda mungkin harus membayar atau menerima biaya pendanaan tergantung pada arah perdagangan dan situasi pasar. Menariknya, ketika biaya pendanaan negatif, Anda akan menjadi orang yang menerima uang alih-alih membayar, menciptakan peluang yang menguntungkan dari mekanisme ini.

Apa itu biaya pendanaan? Cara Kerja Biaya Pendanaan Negatif

Biaya pendanaan dipertukarkan langsung antara pembeli dan penjual di akhir setiap siklus biaya. Dengan siklus standar 8 jam, pembayaran dilakukan pada pukul 12 UTC, 8 UTC, dan 4 UTC (masing-masing pukul 7 pagi, 3 sore, dan 11 malam waktu Vietnam).

Arah keuangan tergantung pada tarif Biaya Pendanaan:

• Ketika kurs positif: Pemegang posisi long membayar pemegang posisi short
• Ketika suku bunga negatif: Pemegang posisi short membayar pemegang posisi long (biaya pendanaan negatif)

Penting untuk diingat bahwa Anda hanya membayar atau menerima biaya pendanaan jika posisi Anda masih ada pada saat penyelesaian. Jika Anda menutup posisi sepenuhnya sebelum biaya terjadi, Anda tidak akan terpengaruh oleh periode biaya ini.

Rumus Perhitungan Biaya Pendanaan untuk Tiga Jenis Kontrak

Kontrak Terbalik

Untuk kontrak terbalik, nilai posisi dihitung dengan membagi jumlah kontrak dengan harga referensi:

Nilai Posisi = Jumlah Kontrak / Harga Referensi

Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Tingkat Biaya Pendanaan

Contoh: Trader A memegang 10.000 BTCUSD dengan harga referensi 8.000 USD dan tingkat biaya 0,01%.

• Nilai posisi = 10.000 / 8.000 = 1,25 BTC
• Biaya Pendanaan = 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Dengan tingkat positif 0,01%, pemegang posisi long harus membayar 0,000125 BTC kepada penjual. Sebaliknya, jika tarifnya negatif, penjual harus membayar pembeli.

Kontrak Abadi USDT

Rumus perhitungan untuk kontrak USDT berbeda karena nilai posisi dikalikan dengan harga referensi:

Nilai Posisi = Jumlah Kontrak × Harga Referensi

Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Tingkat Biaya Pendanaan

Misalnya, seorang trader memegang 10 kontrak BTC dengan harga referensi 8.000 USDT dan tingkat biaya 0,01%.

• Nilai posisi = 10 × 8.000 = 80.000 USDT
• Biaya Pendanaan = 80.000 × 0,01% = 8 USDT

Ketika kursnya positif, pembeli membayar 8 USDT kepada penjual. Ketika biaya pendanaan negatif, arah pembayaran berbalik.

Kontrak Abadi USDC

Kontrak USDC menggunakan rumus yang sama dengan USDT:

Nilai Posisi = Jumlah Kontrak × Harga Referensi

Biaya Pendanaan = Nilai Posisi × Tingkat Biaya Pendanaan

Contoh: Dengan kontrak 10 BTC, harga referensi adalah $50.000 dan tingkat biayanya adalah 0,01%:

• Nilai posisi = 10 × 50.000 = 500.000 USDC
• Biaya Pendanaan = 500.000 × 0,01% = 50 USDC

Pembeli akan membayar 50 USDC saat suku bunga positif, atau menerima 50 USDC ketika biaya pendanaan negatif.

Biaya pendanaan negatif: Kapan Anda akan menerima uang alih-alih membayar biaya?

Biaya pendanaan negatif terjadi ketika tarif Biaya Pendanaan berubah menjadi angka negatif. Dalam hal ini, pemegang posisi short (short person) harus membayar pemegang posisi long (long person). Ini adalah peluang bagi trader yang membeli untuk mendapatkan kompensasi oleh penjual.

Tingkat biaya pendanaan negatif biasanya terjadi ketika tekanan jual terlalu kuat dibandingkan dengan tekanan beli, menyebabkan harga kontrak turun di bawah harga spot. Jika Anda adalah pembeli selama periode ini, Anda tidak hanya memiliki potensi untuk mendapatkan keuntungan dari arbitrase, tetapi juga menerima biaya berulang dari penjual.

Manajemen Margin dan Risiko Likuidasi

Biaya pendanaan dipotong dari saldo Anda yang tersedia. Jika saldo ini tidak mencukupi, sistem akan mengambil dari margin posisi, yang meningkatkan risiko likuidasi. Harga likuidasi akan lebih rentan terhadap penyimpangan dari harga acuan.

Jika margin posisi tidak mencukupi untuk menutupi biaya pendanaan, margin Anda mungkin berubah menjadi negatif. Ini terjadi ketika posisi memiliki keuntungan yang belum cukup divalidasi untuk dipertahankan. Namun, disarankan untuk meningkatkan saldo yang tersedia untuk meminimalisir risiko. Setiap simbol perdagangan memiliki siklus waktu dan batas tingkat pendanaannya sendiri, yang dapat disesuaikan sementara selama periode volatilitas pasar yang signifikan.

Catatan Penting tentang Waktu Pembayaran

Karena kompleksitas proses pembayaran biaya pendanaan, sistem membutuhkan beberapa detik untuk menyelesaikan semua transaksi antara pembeli dan penjual. Oleh karena itu, membuka atau menutup posisi dalam waktu 5 detik sebelum dan sesudah waktu pendanaan tidak menjamin penyertaan atau pengecualian penerimaan/pembayaran biaya. Platform tidak akan memberikan penggantian untuk kasus-kasus ini, karena mitra dagang telah melalui proses yang sama.

Cara Memeriksa Riwayat Biaya Pendanaan Anda

Anda dapat melihat data Biaya Pendanaan dari Riwayat Transaksi dan Log Perdagangan Akun Perdagangan Terpadu (UTA).

Melalui riwayat transaksi

Dari menu PerintahDi bilah navigasi, pilihPesanan perdagangan konsolidasi → kontrak berjangka → riwayat perdagangan. Atur kolom Jenis Eksekusi kePendanaan untuk melihat tarif dan jumlah biaya. Catatan: biaya positif berarti Anda membayar, biaya negatif berarti Anda menerima.

Melalui Log Transaksi

Navigasikan ke Log Transaksi UTAdan memfilter jenis transaksi kePenyelesaian Tingkat Pendanaan. KolomPendanaan akan menampilkan biaya yang dibayarkan atau diterima di setiap periode penagihan. Biaya pendanaan negatif akan ditampilkan dengan jelas, menunjukkan kepada Anda periode waktu Anda diberi kompensasi alih-alih membayar.

Memahami mekanisme biaya pendanaan dan terutama biaya pendanaan negatif akan membantu Anda mengoptimalkan strategi perdagangan dan mengelola risiko dengan lebih efektif.