Maker dan Taker dalam perdagangan: bagaimana pilihan order mempengaruhi keuntungan Anda

Apa itu maker dan taker? Ini adalah dua jenis peserta pasar utama yang beroperasi berdasarkan strategi yang sangat berbeda. Memahami perbedaan antara pendekatan ini sangat penting untuk mengoptimalkan operasi perdagangan, terutama terkait biaya komisi dan hasil akhir perdagangan. Setiap pilihan order memiliki pengaruh langsung tidak hanya pada besarnya biaya, tetapi juga pada struktur seluruh pasar.

Siapa itu maker dan taker: perbedaan utama

Konsep maker dan taker didasarkan pada interaksi antara dua tipe trader. Maker adalah peserta pasar yang menempatkan order limit ke dalam buku order dan menunggu hingga ordernya cocok dengan permintaan trader lain. Dengan melakukan ini, maker menambah likuiditas ke pasar, memberikan peluang kepada trader lain untuk melakukan transaksi.

Taker, sebaliknya, bertindak berlawanan: ia segera mengeksekusi order pasar atau order limit yang cocok dengan tawaran yang ada di buku order. Dengan demikian, taker mengambil likuiditas yang dibuat oleh maker. Jika maker adalah peserta yang sabar dan bersedia menunggu harga yang menguntungkan, maka taker adalah mereka yang mengutamakan kecepatan eksekusi.

Perbedaan utama terletak pada pendekatan terhadap waktu dan harga: maker menawarkan harga, taker menerimanya. Perbedaan ini menentukan struktur biaya dan daya tarik masing-masing pendekatan untuk gaya perdagangan yang berbeda.

Biaya dan pengaruhnya terhadap hasil perdagangan

Platform perdagangan berusaha menarik maker karena mereka menyediakan stabilitas dan kedalaman pasar. Oleh karena itu, maker mendapatkan tarif biaya yang lebih rendah, biasanya sekitar 0,01–0,02% dari nilai transaksi, tergantung pada jenis kontrak (spot, futures, atau kontrak tanpa kedaluwarsa).

Taker membayar biaya yang lebih tinggi — sekitar 0,055–0,06%, karena mereka memanfaatkan likuiditas yang sudah ada dan tidak menambahnya. Perbedaan ini mungkin tampak kecil dalam persen, tetapi dengan volume perdagangan yang besar, hal ini secara signifikan mempengaruhi keuntungan akhir.

Mari kita lihat contoh praktis. Misalnya, trader membuka posisi 2 BTC pada harga 60.000 USDT dan menutupnya di level 61.000 USDT. Sebelum biaya, keuntungan adalah 2.000 USDT.

Jika menggunakan order maker (biaya 0,01%):

• Pembukaan: 2 × 60.000 × 0,01% = 12 USDT
• Penutupan: 2 × 61.000 × 0,01% = 12,2 USDT
• Keuntungan bersih: 2.000 − 12 − 12,2 = 1.975,8 USDT

Jika menggunakan order taker (biaya 0,06%):

• Pembukaan: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Penutupan: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Keuntungan bersih: 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Perbedaan sebesar 121 USDT mungkin tidak besar dalam satu transaksi, tetapi jika trader melakukan puluhan transaksi, penghematan ini menjadi signifikan. Strategi maker memberikan keuntungan yang jelas untuk perdagangan jangka panjang dengan banyak operasi.

Bagaimana memilih strategi yang tepat

Pemilihan antara maker dan taker tergantung pada gaya dan tujuan perdagangan Anda. Jika Anda lebih suka masuk dan keluar pasar dengan cepat, mengelola posisi secara aktif, dan tidak ingin kehilangan peluang, strategi taker cocok meskipun biaya lebih tinggi. Pendekatan ini sering digunakan oleh scalper dan trader yang beroperasi dalam kerangka waktu pendek.

Namun, jika Anda berencana melakukan transaksi secara rutin dan bersedia meluangkan waktu untuk menempatkan order pada harga yang optimal, strategi maker akan memberikan penghematan biaya yang signifikan. Untuk perdagangan jangka panjang, ini bisa berarti perbedaan ratusan bahkan ribuan dolar keuntungan selama setahun.

Poin penting: jika Anda menempatkan order limit maker tetapi order tersebut dieksekusi segera, sistem secara otomatis mengklasifikasikan operasi tersebut sebagai order taker dengan biaya yang lebih tinggi. Ini bisa terjadi jika harga bergerak cepat ke arah Anda.

Untuk memastikan status maker, gunakan fungsi order pasif (Post-Only), yang akan membatalkan order Anda jika bisa dieksekusi segera. Ini melindungi Anda dari biaya taker yang tidak diinginkan.

Saat membuka posisi dengan strategi maker untuk posisi panjang, tempatkan harga di bawah tawaran terbaik di pasar. Untuk posisi pendek, di atas harga permintaan terbaik. Pendekatan ini memastikan order Anda tetap di buku dan menunggu trader lain cocok dengan harga Anda.

Maker dan taker bukan sekadar istilah, melainkan dua filosofi perdagangan yang berbeda. Memahami esensi dan pengaruhnya terhadap hasil akhir akan membantu Anda membuat keputusan yang lebih sadar, yang dapat mengoptimalkan strategi dan keuntungan Anda.