Investor Ketakutan, Tapi Kekuatan Sejati Raksasa AI Ini Tidak Pernah Goyah

Bercerita adalah kekuatan yang besar. Dua penulis yang berbeda dapat mengambil perusahaan yang sama persis dan menyusun fakta yang sama dengan cara yang sangat berbeda untuk menciptakan visi tentang masa depannya, dan jika Anda tidak berhati-hati, Anda mungkin menemukan kedua cerita tersebut menarik. Hanya waktu yang akan memberi tahu mana dari cerita tersebut yang lebih mendekati kebenaran. Dan pada akhirnya, hasil keuangan yang dihasilkan perusahaan lebih penting daripada cerita yang diceritakan oleh perusahaan dan investornya kepada diri mereka sendiri sepanjang jalan untuk membenarkan tindakan mereka.

Alphabet (GOOGL +3,95%) (GOOG +3,66%) adalah contoh bagus dari perusahaan yang kinerja keuangannya sangat kontras dengan beberapa cerita yang telah disampaikan investor tentangnya. Pada satu titik tidak lama lalu, banyak investor sama sekali menganggap Alphabet sudah tidak relevan lagi, berargumen bahwa perusahaan ini telah tertinggal jauh dalam bidang utama seperti komputasi awan dan kecerdasan buatan. Itu adalah cerita yang dibahas secara panjang lebar dalam artikel pertama tentang Alphabet untuk Voyager Portfolio. Tetapi seperti yang akan Anda lihat dalam artikel kedua ini, kekuatan keuangan Alphabet menunjukkan tren kenaikan yang sangat konsisten yang memberi kepercayaan kepada para bullish jangka panjang bahwa kesabaran mereka akan dihargai.

Sumber gambar: Getty Images.

Sepuluh tahun pertumbuhan luar biasa

Metode keuangan utama Alphabet telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa selama 10 tahun terakhir. Antara tahun 2015 dan 2025, berikut adalah beberapa pencapaian perusahaan teknologi raksasa ini:

• Pendapatan melonjak dari $75 miliar menjadi lebih dari $400 miliar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) lebih dari 18% per tahun.
• Pendapatan operasional meningkat dari $19,4 miliar menjadi $129,2 miliar, kenaikan sebesar 566% yang menghasilkan CAGR hampir 21%.
• Pengeluaran untuk riset dan pengembangan meningkat lima kali lipat selama rentang waktu 10 tahun tersebut, tetapi margin operasinya membaik lebih dari enam poin persentase menjadi 32%.
• Laba bersih meningkat lebih dari delapan kali lipat dari awalnya, dengan margin bersih melonjak 11 poin persentase menjadi 32,8%.
• Langkah alokasi modal Alphabet termasuk pembelian kembali saham besar-besaran yang mengurangi jumlah saham beredar dari sekitar 13,7 miliar saham 10 tahun lalu menjadi sekitar 12,1 miliar saham saat ini.
• Akibatnya, peningkatan laba per saham bahkan lebih mengesankan daripada kenaikan laba bersih, dari $1,14 per saham di 2015 menjadi $10,81 per saham tahun lalu.

Yang sangat menarik dari hasil Alphabet adalah konsistensinya. Hanya ada beberapa pukulan besar terhadap tren kenaikan perusahaan teknologi ini. Pada 2017, Komisi Eropa menjatuhkan denda sebesar $2,7 miliar kepada Alphabet, dan dikombinasikan dengan penyesuaian terkait perubahan undang-undang pajak tahun itu, laba bersih Alphabet turun dari tahun ke tahun.

Kemudian, pada 2022, Alphabet menghadapi kombinasi faktor yang menyebabkan laba bersih turun dari level tahun 2021. Pasar yang sulit di industri periklanan mempengaruhi sumber utama pendapatan untuk bagian utama bisnis Alphabet, termasuk mesin pencari Google dan bisnis streaming video YouTube. Pada saat yang sama, Alphabet meningkatkan pengeluaran R&D di seluruh bisnisnya untuk memanfaatkan peluang di bidang yang berkembang pesat seperti komputasi awan dan AI. Perlu dicatat juga bahwa penurunan ini terjadi setelah tahun 2021 yang sangat kuat, di mana laba Alphabet melonjak hampir 90%. Jika Anda mempertimbangkan bahwa laba bersih Alphabet meningkat hampir 50% selama dua tahun dari 2020 hingga 2022, hal ini membantu meredam volatilitas yang dialami perusahaan selama masa-masa sulit tersebut.

Perluas

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Perubahan Hari Ini

(3,66%) $11,11

Harga Saat Ini

$314,67

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$3,8T

Rentang Hari Ini

$304,57 - $316,77

Rentang 52 Minggu

$142,66 - $350,15

Volume

1,5 juta

Rata-rata Volume

24 juta

Margin Kotor

59,68%

Hasil Dividen

0,26%

Apa yang akan datang untuk Alphabet?

Tahun 2025 adalah tahun yang lagi-lagi kuat untuk Alphabet, dengan pendapatan dan laba operasional naik 15% dan laba bersih meningkat 32%. Dengan momentum kenaikan yang begitu besar, kenaikan saham yang luar biasa tahun lalu masuk akal. Dalam artikel ketiga dan terakhir tentang Alphabet untuk Voyager Portfolio, Anda akan melihat lebih banyak tentang bagaimana perusahaan teknologi raksasa ini berencana untuk tetap pada jalur kemenangan mereka.