Memahami Mekanisme Biaya Funding dan Cara Mengelola Biaya Transaksi

Biaya pendanaan adalah salah satu faktor terpenting yang harus dipahami trader saat memasuki pasar berjangka. Ini adalah mekanisme utama yang memastikan bahwa harga perdagangan kontrak abadi selalu dijaga mendekati harga spot global, mirip dengan suku bunga saat Anda memegang posisi di produk keuangan tradisional. Memahami bagaimana biaya pendanaan dihitung tidak hanya membantu Anda memperkirakan biaya transaksi, tetapi juga merupakan kunci untuk mengoptimalkan pengembalian jangka panjang.

Cara kerja biaya pendanaan

Biaya pendanaan dipertukarkan langsung antara pembeli dan penjual secara berkala. Di sebagian besar bursa, siklus biaya pendanaan biasanya setiap 8 jam, terjadi pada pukul 12 pagi, 8 pagi, dan 4 sore UTC (masing-masing pukul 7 pagi, 3 sore, dan 11 malam waktu Vietnam).

Aturan dasar biaya pendanaan sederhana:

Ketika tingkat biaya Pendanaan positif (+): Trader yang memegang posisi long harus membayar mereka yang memegang posisi short. Ini adalah bagaimana sistem memberi insentif untuk mengurangi jumlah posisi beli saat pasar terlalu panas.

Ketika tarif biaya Pendanaan negatif (-): Situasi sebaliknya terjadi - mereka yang memegang posisi short membayar mereka yang memegang posisi long.

Penting untuk diingat: Anda hanya membayar atau menerima biaya pendanaan jika Anda memegang posisi pada saat biaya dibayarkan. Jika Anda menutup posisi sepenuhnya sebelum siklus penyelesaian dimulai, Anda tidak akan dikenakan biaya ini.

Cara menghitung biaya pendanaan berdasarkan jenis kontrak

Kontrak Terbalik: Dihitung berdasarkan Kuantitas Koin

Dalam jenis kontrak ini, biaya pendanaan dihitung sesuai dengan rumus:

Biaya Pendanaan = (Jumlah Kontrak / Harga Referensi) × Tarif Biaya Pendanaan

Contoh ilustrasi: Trader A memegang 10.000 kontrak BTCUSD dengan harga referensi $8.000 pada saat penyelesaian biaya pendanaan saat ini sebesar 0,01%.

Langkah 1: Hitung nilai posisi (sesuai dengan jumlah BTC) = 10.000 / 8.000 = 1,25 BTC

Langkah 2: Hitung Biaya Pendanaan = 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Karena tingkat biaya positif, trader A akan membayar 0,000125 BTC, sedangkan pemegang posisi short dengan ukuran yang sama akan menerima jumlah yang sesuai.

Kontrak USDT: Dihitung dalam Unit Stablecoin

Biaya pendanaan dihitung sedikit berbeda dalam kontrak USDT:

Biaya Pendanaan = Jumlah Kontrak × Harga Referensi × Tingkat Biaya Pendanaan

Trader yang sama A memegang 10 kontrak BTC dengan harga referensi 8.000 USDT dan tingkat biaya pendanaan 0,01%:

Langkah 1: Nilai Posisi = 10 × 8.000 = 80.000 USDT

Langkah 2: Biaya Pendanaan = 80.000 × 0,01% = 8 USDT

Ketika biaya pendanaan positif, trader A akan menyetor 8 USDT, dan pemegang posisi jangka pendek akan menerima 8 USDT dari biaya ini.

Kontrak Abadi USDC: Perhitungan yang sama dengan USDT

Biaya pendanaan dalam kontrak perpetual USDC menerapkan formula yang sama dengan kontrak USDT:

Biaya Pendanaan = Jumlah Kontrak × Harga Referensi × Tingkat Biaya Pendanaan

Contoh: Memegang 10 kontrak BTC, harga referensi $50.000, tingkat biaya 0,01%

Langkah 1: Nilai posisi = 10 × 50.000 = 500.000 USDC

Langkah 2: Biaya Pendanaan = 500.000 × 0,01% = 50 USDC

Dengan tarif positif, Anda akan membayar 50 USDC, dan penjual akan mengumpulkan jumlah yang sesuai.

Hal-hal penting tentang biaya pendanaan yang perlu Anda ketahui

Biaya pendanaan dipotong dari saldo Anda yang tersedia. Jika saldo tidak mencukupi, sistem akan mengambilnya dari margin posisi Anda. Ini adalah situasi berbahaya karena mengurangi keunggulan margin Anda, membuat posisi Anda lebih rentan terhadap likuidasi.

Batas tingkat pendanaan dapat berubah. Setiap simbol perdagangan akan memiliki siklus biaya Pendanaan dan batas tarifnya sendiri. Selama periode volatilitas pasar yang kuat, broker dapat menyesuaikan batas atas dan bawah tingkat pendanaan untuk sementara untuk mendorong harga kontrak kembali ke tingkat yang wajar.

Waktu kesalahan di sekitar tanda pengisian daya. Karena kerumitan pembayaran biaya tingkat Pendanaan, sistem membutuhkan beberapa detik untuk menyelesaikan semua pertukaran. Oleh karena itu, membuka atau menutup posisi dalam waktu 5 detik sebelum/sesudah stempel waktu Pendanaan tidak menjamin bahwa Anda akan menghindari biaya atau menerima biaya seperti yang diharapkan.

Strategi Pengelolaan Biaya Pendanaan

Pertahankan keseimbangan yang cukup besar yang tersedia: Ini adalah langkah yang paling penting. Dengan menahan kelebihan margin, Anda memastikan bahwa biaya pendanaan dipotong dari dana cadangan, bukan dari margin posisi, meminimalkan risiko likuidasi.

Lacak Tingkat Pendanaan Saat Ini: Sebelum memasuki posisi, periksa tarif biaya pendanaan. Jika kursnya terlalu tinggi (terutama tingkat positifnya sangat tinggi ketika Anda menjadi pembeli), pertimbangkan untuk menunggu sampai turun.

Hitung biaya sebelum berdagang: Perkirakan berapa biaya pendanaan untuk setiap siklus. Ini membantu Anda memahami harga impas perdagangan yang sebenarnya.

Cara melacak riwayat biaya pendanaan Anda

Melalui riwayat transaksi

Dari menu Pesanan di bilah navigasi, pilih Pesanan Perdagangan Konsolidasi → Riwayat Perdagangan Berjangka →. Selanjutnya, atur kolom Jenis Eksekusi ke “Pendanaan” untuk melihat tingkat biaya dan jumlah biaya perdagangan.

Catatan: Biaya positif = Anda membayar biaya,Tagihan negatif = Anda telah menerima tagihan.

Melalui Log Transaksi

Arahkan ke Log Transaksi dan filter jenis transaksi ke “Settlement of Funding Rate”. Di sini, Anda dapat melihat detail biaya pendanaan yang dibayarkan atau diterima pada setiap periode penagihan.

Dengan memeriksa laporan ini secara teratur, Anda dapat mengoptimalkan strategi perdagangan Anda – misalnya, memilih kapan tingkat pendanaan rendah atau menghindari posisi dengan biaya pendanaan yang terlalu tinggi. Memahami biaya pendanaan tidak hanya membantu Anda mengelola biaya tetapi juga merupakan faktor kunci dalam membangun rencana perdagangan yang berkelanjutan dan menguntungkan.