Pembuat pasar versus pengambil pasar: pilihan strategi dan pengaruhnya terhadap keuntungan

Dinamika perdagangan di bursa kripto sebagian besar ditentukan oleh dua jenis peserta utama: maker dan taker. Masing-masing memiliki pendekatan sendiri dalam berinteraksi dengan pasar, yang secara langsung mempengaruhi besarnya biaya yang dibayarkan dan hasil akhir perdagangan. Memahami perbedaan antara maker dan taker adalah langkah pertama untuk mengoptimalkan strategi perdagangan Anda.

Apa yang mendorong taker: kecepatan versus biaya

Taker adalah peserta pasar yang mengutamakan kecepatan eksekusi. Ketika taker menempatkan order, dia siap menerima harga pasar saat ini agar transaksi segera terlaksana. Pendekatan ini berarti taker “mengambil” likuiditas yang disediakan oleh peserta lain yang telah menempatkan order mereka di buku order.

Keunggulan utama dari strategi ini adalah kecepatan. Jika Anda perlu membuka atau menutup posisi secara mendesak tanpa menunggu harga yang lebih menguntungkan, pilihan Anda adalah taker. Namun, kenyamanan ini datang dengan harga: biasanya taker membayar biaya perdagangan yang lebih tinggi. Di sebagian besar platform, biaya taker sekitar 0,055% dari nilai transaksi, sementara peserta kategori lain mendapatkan tarif yang lebih rendah.

Order taker bisa berupa order pasar (yang dieksekusi pada harga terbaik yang tersedia) maupun order limit yang cocok dengan tawaran yang sudah ada di buku order.

Strategi maker: kesabaran dan imbalan

Maker memiliki pendekatan berbeda. Alih-alih menerima harga yang ditawarkan pasar, maker menciptakan harga tersebut sendiri dengan menempatkan order limit yang tetap berada di buku order sampai dieksekusi. Dengan demikian, maker menyediakan likuiditas bagi peserta lain — dan pasar memberi imbalan dengan biaya yang lebih rendah.

Biaya maker biasanya sekitar 0,02% — jauh lebih rendah daripada taker. Perbedaan ini mungkin tampak kecil, tetapi dalam perdagangan aktif, hal ini terkumpul dan secara signifikan mempengaruhi keuntungan akhir.

Persyaratan utama untuk maker adalah kesabaran. Order mereka bisa tetap di buku selama beberapa waktu sebelum menemukan order lawan yang cocok. Selain itu, maker mempengaruhi spread pasar (selisih antara harga beli dan jual), menyempitkan jarak ini dan membuat pasar lebih efisien.

Perhitungan praktis: perbandingan biaya

Untuk memahami bagaimana perbedaan biaya mempengaruhi pendapatan nyata, mari kita lihat contoh konkret. Asumsikan kedua trader memperdagangkan kontrak BTCUSDT:

• Ukuran posisi: 2 BTC
• Harga masuk: 60.000 USDT
• Harga keluar: 61.000 USDT
• Arah: beli (long)

Trader yang menggunakan strategi maker:

Saat membuka posisi: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
Saat menutup posisi: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
Laba bruto (tanpa biaya): 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Laba bersih: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Trader yang menerapkan taktik taker:

Saat membuka posisi: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
Saat menutup posisi: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
Laba bruto (tanpa biaya): 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Laba bersih: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

Perbedaan laba sekitar 85 USDT menguntungkan maker — lebih dari 4% dari pendapatan awal. Jika skala aktivitas ini dilakukan selama setahun perdagangan aktif, efeknya menjadi jauh lebih signifikan.

Bagaimana memilih gaya yang sesuai untuk Anda

Pilihan antara maker dan taker tergantung pada tujuan dan gaya perdagangan Anda:

Pilih taker jika:

• Anda perlu masuk dan keluar posisi secara cepat
• Anda menggunakan scalping atau trading harian dengan banyak transaksi
• Kecepatan eksekusi lebih penting daripada meminimalkan biaya
• Anda pemula dan masih belajar pasar

Lebih suka maker jika:

• Anda bersedia menunggu harga masuk yang optimal
• Anda melakukan trading jangka menengah atau panjang
• Anda ingin meminimalkan pengaruh biaya terhadap profitabilitas
• Anda menyukai pendekatan yang lebih tenang dan terencana

Untuk memanfaatkan strategi maker secara efektif, ingatlah beberapa poin kunci berikut:

1. Gunakan hanya order limit dan tempatkan secara strategis
2. Pertimbangkan penggunaan mode “passive order” (Post-Only), yang memastikan order Anda tidak akan dieksekusi langsung dan diklasifikasikan ulang sebagai taker
3. Saat membeli (long), tetapkan harga di bawah harga tawaran terbaik saat ini; saat menjual (short), di atas harga permintaan terbaik saat ini

Catatan penting: jika order limit dieksekusi segera, otomatis akan diklasifikasikan sebagai taker dan akan dibatalkan jika mode pasif diaktifkan. Ini melindungi Anda dari biaya tak terduga.

Rekomendasi akhirnya sederhana: sebelum mulai trading, tentukan dengan jelas gaya mana yang cocok untuk Anda. Sebagian besar trader profesional menggabungkan kedua pendekatan — menggunakan maker untuk posisi di level yang menguntungkan dan taker untuk tindakan mendesak di saat-saat penting. Pendekatan fleksibel ini memungkinkan mengoptimalkan biaya dan memaksimalkan keuntungan, terlepas dari kondisi pasar.