Memahami arti pesanan Maker dan Taker, serta mengoptimalkan biaya transaksi

Dalam dunia perdagangan, terdapat dua jenis pesanan yang mempengaruhi cara pasar berfungsi, yaitu pesanan maker dan taker. Memahami arti dari kedua jenis pesanan ini sangat penting dalam membangun strategi perdagangan yang efisien. Bukan sekadar perbedaan “cara pesanan dilakukan”, tetapi juga bagaimana masing-masing mempengaruhi pasar serta biaya dan profitabilitas trader.

Arti Maker dan Taker: Memahami dari Hubungan Likuiditas

Dalam perdagangan pasar, terdapat peran yang berbeda antara penyedia likuiditas dan pengguna likuiditas. Arti dari pesanan maker dan taker didasarkan pada aliran likuiditas ini.

Pesanan taker adalah pesanan yang langsung terpenuhi terhadap pesanan yang sudah ada di buku order. Jika ingin membangun posisi dengan cepat pada harga pasar saat ini, taker akan “mengambil” likuiditas yang sudah tersedia. Sebaliknya, pesanan maker adalah pesanan yang menambahkan order baru ke buku dan menunggu eksekusi dari trader lain. Dengan kata lain, maker berperan dalam “menyediakan” likuiditas ke pasar, dan sebagai imbalannya, mereka dapat menikmati biaya transaksi yang lebih rendah.

Mengapa Pesanan Taker Lebih Mahal: Pengorbanan untuk Eksekusi Cepat

Ciri utama dari pesanan taker adalah kemampuannya untuk langsung terpenuhi kapan saja. Keandalan dan kenyamanan ini membuat trader yang mengutamakan kecepatan dan kemudahan dikenai biaya transaksi yang lebih tinggi, karena mereka mengambil likuiditas dari pasar.

Karakteristik Pesanan Taker:

• Eksekusi langsung dengan market order atau limit order
• Berfungsi sebagai pengambil likuiditas
• Memungkinkan pembangunan dan penutupan posisi yang cepat
• Cocok untuk situasi yang membutuhkan respons cepat terhadap pergerakan pasar
• Biaya transaksi sekitar 0,055% atau sesuai tarif taker

Ini sangat cocok untuk trader yang mengutamakan waktu dan kepastian, tetapi jika dipakai dalam jangka panjang, biaya yang terkumpul bisa menjadi beban biaya yang signifikan.

Keuntungan Biaya Lebih Rendah untuk Pesanan Maker: Sistem Imbalan Penyedia Likuiditas

Pesanan maker berkontribusi dalam menyediakan likuiditas baru ke pasar, meningkatkan stabilitas dan likuiditas secara keseluruhan. Sebagai imbalannya, trader yang menempatkan pesanan maker mendapatkan biaya transaksi yang lebih rendah dibanding taker.

Keuntungan Pesanan Maker:

• Memberikan kontribusi terhadap keseimbangan penawaran dan permintaan melalui limit order
• Mengurangi spread bid-ask secara positif
• Biaya transaksi sekitar 0,02% atau lebih rendah
• Pesanan tetap di buku sampai terpenuhi
• Pendekatan sabar yang membantu mengurangi biaya jangka panjang

Dengan mengadopsi strategi maker, trader dapat memperoleh keunggulan biaya, dan meskipun keuntungan dari trading sama, profit akhir bisa jauh lebih tinggi karena biaya yang lebih rendah.

Contoh Perbandingan: Visualisasi Perbedaan Biaya Maker dan Taker

Mari kita lihat contoh perhitungan nyata untuk memahami perbedaan biaya yang dihasilkan oleh maker dan taker.

Skema Perdagangan: Kontrak Tanpa Batas BTCUSDT

• Ukuran kontrak: 2 BTC
• Harga masuk: 60.000 USDT
• Harga keluar: 61.000 USDT
• Arah transaksi: Beli / Long

Kasus Tanaka (menggunakan pesanan maker):

• Biaya saat membuka posisi: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Biaya saat menutup posisi: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Profit posisi (tanpa biaya): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Laba bersih akhir: 2000 - 12 - 12,4 = 1.975,6 USDT

Kasus Sato (menggunakan pesanan taker):

• Biaya saat membuka posisi: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Biaya saat menutup posisi: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Profit posisi (tanpa biaya): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Laba bersih akhir: 2000 - 66 - 67,1 = 1.866,9 USDT

Analisis Hasil: Perbedaan laba bersih sekitar 109 USDT. Dengan keuntungan yang sama sebesar 2.000 USDT, strategi maker menghemat biaya lebih dari 5%. Jika dilakukan berulang kali, perbedaan ini akan semakin besar secara kumulatif.

Strategi Mengutamakan Pesanan Maker

Jika ingin mengoptimalkan biaya transaksi, pertimbangkan untuk menggunakan strategi pesanan maker.

Tiga langkah untuk membuat pesanan maker:

1. Tentukan limit order dengan tepat

   • Untuk beli: targetkan harga di bawah harga pasar saat ini
   • Untuk jual: targetkan harga di atas harga pasar saat ini
   • Dengan demikian, pesanan akan masuk ke buku dan berfungsi sebagai penyedia likuiditas

2. Gunakan fitur Post-Only

   • Mengaktifkan Post-Only mencegah order dari terpenuhi secara otomatis sebagai market order
   • Jika order langsung terpenuhi, otomatis dibatalkan

3. Sesuaikan harga dengan kondisi pasar

   • Pada waktu volume tinggi, limit order lebih mudah terpenuhi
   • Pada pasar yang stabil, waktu tunggu lebih singkat

Perlu diingat, jika limit order langsung terpenuhi, akan dianggap sebagai taker dan akan dibatalkan secara otomatis jika fitur Post-Only aktif.

Kesimpulan: Memanfaatkan Makna Maker dan Taker dalam Strategi

Memahami arti dari pesanan maker dan taker bukan sekadar pengetahuan teknis, tetapi juga kunci dalam pengelolaan biaya dan optimalisasi keuntungan. Meskipun ada situasi tertentu yang membutuhkan kecepatan dan kepastian dari taker, strategi maker akan lebih menguntungkan dalam jangka panjang karena biaya yang lebih rendah.

Dengan memahami sistem biaya transaksi dan menyesuaikan gaya trading, trader dapat memanfaatkan kedua jenis pesanan ini secara optimal untuk mendapatkan hasil akhir yang maksimal dari keuntungan yang sama.